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概観

小売業

ケーズホールディングス

時価総額

¥290B

¥319B

株価¥1,876▼-0.45%

LTM EV/EBITDA

6.7

LTM EV/EBIT

9.4

LTM PER

15.3

LTM PBR

1.1

株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-15.9%pt

2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX

時価総額 → EV

AI ブリーフィング

ケーズホールディングスは「ケーズデンキ」ブランドで全国展開する大手家電量販グループで、本社一括仕入・直営＋FC網による低コスト小売モデルを運営。売上高¥738B（FY2025）は回復基調だが、営業利益率はFY2023の4.1%からFY2025の3.0%へ低下しており収益性の改善が課題。時価総額¥293B・EV/EBITDA(Fwd)約9.1xと割安感はあるが、同業との競争激化・家電需要の構造的停滞が株価上値を抑制する論点。

業績 + 財務体質

売上高推移 (¥B)

EBITDA 推移 (¥B)

純利益推移 (¥B)

資本構成

81%

19%

自己資本D/E 0.23x有利子負債

現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超

現預金投資有価証券有利子負債

株主構成

上位10名で 37.2%

2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書

日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）

11.40%

ケーズデンキ従業員持株会

7.40%

株式会社日本カストディ銀行（信託口）

5.60%

株式会社ケーズマネジメント

2.60%

加藤　新次郎

2.60%

佐藤商事株式会社

1.90%

BNYM AS AGT/CLTS 10 PERCENT(常任代理人株式会社三菱ＵＦＪ銀行)

1.70%

STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人株式会社みずほ銀行)

1.40%

加藤　修一

1.30%

加藤　幸男

1.30%

経営陣

役員 11 名

平本忠

代表取締役会長執行役員

1983年４月当社入社1995年４月総合企画部長1995年６月取締役2003年６月常務取締役2006年６月専務取締役企画・開発本部長兼企画部長2017年４月専務取締役企画・開発本部長2017年６月代表取締役社長兼企画・開発本部長2018年４月代表取締役社長2020年６月代表取締役社長執行役員2024年６月代表取締役会長執行役員2026年６月取締役会長執行役員（現任）

1958-11-06

吉原祐二

代表取締役社長執行役員

1986年11月当社入社2009年12月営業本部営業推進部長2011年６月執行役員営業本部営業推進部長2011年11月執行役員管理本部人事部長2016年４月執行役員管理本部総務人事部長2018年４月上席執行役員管理本部長2019年６月取締役管理本部長2020年６月取締役上席執行役員管理本部長2021年６月取締役常務執行役員管理本部長2023年６月取締役専務執行役員管理本部長2023年10月取締役専務執行役員営業本部管掌兼管理本部管掌2024年６月代表取締役社長執行役員（現任）

1967-02-08

大坂尚登

取締役常務執行役員

1994年４月当社入社1999年８月株式会社ビッグ・エス入社2004年６月同社取締役2005年４月同社専務取締役2008年６月同社代表取締役社長2009年６月当社取締役2017年４月取締役営業本部長2018年６月常務取締役営業本部長2020年６月取締役常務執行役員営業本部長2023年10月取締役常務執行役員サステナビリティ推進本部長2025年６月取締役常務執行役員サステナビリティ推進本部長兼システム室長2025年10月取締役常務執行役員（現任）

1973-01-30

水谷　太郎

取締役常務執行役員経営企画室長

1999年９月株式会社ユーアイ電器入社2005年10月当社入社2013年８月公認会計士登録2014年10月経営企画室部長2015年４月執行役員経営企画室部長2015年11月税理士登録2019年４月上席執行役員経営企画本部経営企画室長2020年６月取締役上席執行役員経営企画本部経営企画室長2020年12月取締役上席執行役員経営企画副本部長兼経営企画室長2021年４月取締役上席執行役員経営企画本部長兼経営企画室長2023年10月取締役上席執行役員経営企画室長2024年６月取締役常務執行役員経営企画室長（現任）

1970-12-11

保村　美也子

取締役上席執行役員管理本部長兼人材開発部長

1992年９月当社入社2011年10月ひたちなか店長2017年４月執行役員入間店長2018年４月上席執行役員稲城若葉台店長2020年４月上級執行役員水戸本店長2022年６月取締役上席執行役員水戸本店長2025年10月取締役上席執行役員管理本部長兼人材開発部長（現任）

1970-04-09

瀬谷　和史

取締役上席執行役員商品本部長兼商品開発部長兼EC商品部長

1995年４月当社入社2021年４月商品本部AV商品部長2021年７月商品本部副本部長兼AV商品部長2021年11月商品本部長兼AV商品部長兼商品開発部長兼EC商品部長2022年４月執行役員商品本部長兼商品開発部長兼EC商品部長2023年４月上級執行役員商品本部長兼商品開発部長兼EC商品部長2024年６月取締役上席執行役員商品本部長兼商品開発部長兼EC商品部長（現任）

1971-05-18

佐藤　史子

取締役

1999年４月トーマツコンサルティング株式会社（現デロイトトーマツコンサルティング合同会社）入社2004年４月株式会社ベネッセコーポレーション入社2008年６月株式会社アットストリーム入社2018年４月アットストリームパートナーズ合同会社入社2021年７月同社パートナー2024年６月当社社外取締役（現任）2025年11月株式会社ICMG Partners入社同社Managing Director（現任）

1976-11-12

岡部　誠司

取締役（常勤監査等委員）

1985年４月当社入社2009年７月執行役員オーツーパーク稲毛店長2014年４月執行役員営業本部サービス部長2014年10月執行役員営業本部営業推進部長2016年４月執行役員営業本部営業企画部長2016年10月執行役員営業本部サービス部長2018年４月執行役員経営企画本部システム室長2023年10月サステナビリティ推進本部システム室長2025年６月取締役（監査等委員）（現任）

1966-12-14

萩原　慎二

取締役（監査等委員）

2005年10月弁護士登録瓦葺法律事務所入所2006年10月法テラス下妻法律事務所入所2009年10月萩原総合法律事務所設立代表2011年12月弁護士法人萩原総合法律事務所設立代表社員（現任）2015年１月東亜警備保障株式会社監査役2015年７月株式会社萩原総合コンサルティング代表取締役（現任）2021年６月当社社外取締役（監査等委員）（現任）2025年10月ラルゴ社会保険労務士法人代表社員（現任）

1974-11-24

水嶋　陽子

取締役（監査等委員）

2000年４月常磐大学人間科学部専任講師2016年４月常磐大学人間科学部教授（現任）2019年４月常磐大学人間科学部学部長2022年４月常磐大学大学院人間科学部研究科長兼心理臨床センター長2023年６月当社社外取締役（監査等委員）（現任）

1971-03-24

谷萩　寛子

取締役（監査等委員）

1989年４月水戸ヤクルト販売株式会社入社1996年８月株式会社トレンディ茨城入社2016年６月株式会社トレンディ茨城総務人事部長2016年11月株式会社トレンディ茨城取締役2022年11月株式会社トレンディ茨城常務取締役（現任）2023年６月当社社外取締役（監査等委員）（現任）

1964-01-01

大量保有報告書・変更報告書

アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社

2025-09-19

3.86%→3.24%

適時開示

データなし

財務情報一次資料

TDnet

2026-08-06

第1四半期決算短信

2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

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