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概観
不動産業

コスモスイニシア

時価総額
¥40.9B
EV
¥132B
株価¥1,209▼-0.33%
LTM EV/EBITDA
12.9
x
LTM EV/EBIT
13.4
x
LTM PER
6.8
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-45.4%pt
10012
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12025/11/10中間決算発表後の利益確定売り
22026/8/72027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
40.9B時価総額127B+有利子負債33.6B−現預金1.69B−投資有価証券132BEV
AI ブリーフィング
コスモスイニシアは大和ハウス工業(38%)・共立メンテナンス(25%)を主要株主に持つ総合不動産デベロッパーで、「イニシア」マンション・アパートメントホテル「MIMARU」・収益不動産ソリューション等4事業を展開、累計供給10万戸超の実績を有する。直近3期で営業利益率は4.0%→6.0%→7.3%と改善基調が続き、FY2026予想では売上¥149B・OP¥12.5B(8.4%)と収益性の更なる向上を見込む。EV/EBITDA(LTM)は約8.8xと不動産セクターで標準的な水準だが、Net Debt約¥70.5B(Equity比約1.2x)のレバレッジ構造がバリュエーション上のディスカウント要因として意識される。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
107'22/3123'23/3125'24/3130'25/3149'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.60'22/35.20'23/37.74'24/39.79'25/312.9'26/3
純利益 推移 (¥B)
1.70'22/33.52'23/34.28'24/35.32'25/38.24'26/3
資本構成
31%
69%
自己資本D/E 2.25x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
34.281.5'22/334.788.0'23/335.798.1'24/329.5100'25/325.595.6'26/3
株主構成
上位10名で 71.7%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
大和ハウス工業株式会社
38.20%
2
株式会社共立メンテナンス
25.02%
3
三津 久直
1.63%
4
MURAKAMI TAKATERU(常任代理人 三田証券株式会社)
1.57%
5
山路 孟
1.03%
6
円田 陽一
0.97%
7
GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
0.89%
8
UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
0.89%
9
時津 昭彦
0.87%
10
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
0.67%
経営陣
役員 12 名
髙智 亮大朗
代表取締役社長社長執行役員
1990年4月当社入社2015年4月当社執行役員レジデンシャル本部西日本支社 支社長2019年4月当社常務執行役員ソリューション本部 本部長 ソリューション本部賃貸事業部 事業部長2019年6月当社取締役2020年10月当社代表取締役社長(現任)社長執行役員(現任)2021年4月当社レジデンシャル本部 本部長
1967-04-14
岡村 さゆり
取締役専務執行役員経営管理本部 本部長
1987年4月当社入社2014年4月当社執行役員2015年4月当社経営管理本部 副本部長2017年4月当社常務執行役員レジデンシャル本部 本部長レジデンシャル本部分譲事業部 事業部長2017年6月当社取締役(現任)2019年4月当社専務執行役員(現任)2021年4月当社経営管理本部 本部長(現任)2025年6月株式会社GOOD PLACE 取締役(現任)
1964-04-26
森田 和彦
取締役常務執行役員建築本部 本部長
1989年4月当社入社2016年2月大和コスモスコンストラクション株式会社 取締役2017年4月当社執行役員建築本部 副本部長2018年5月株式会社ラムザ都市開発 取締役(現任)2022年4月当社常務執行役員(現任)建築本部 本部長(現任)2022年6月当社取締役(現任)
1965-07-09
玉嵜 真也
取締役常務執行役員企画開発本部 本部長
1991年4月当社入社2012年10月当社不動産ソリューション本部賃貸事業部オーナーシップ部 部長2014年10月当社住宅分譲本部マンション事業部企画開発一部 部長2017年4月当社R&D本部宿泊事業推進部 部長2017年10月株式会社コスモスホテルマネジメント 取締役2019年4月当社執行役員ソリューション本部ソリューション事業部 事業部長2022年4月当社常務執行役員(現任)企画開発本部 本部長(現任)2025年4月当社企画開発本部ソリューション・宿泊事業部門長2025年6月当社取締役(現任)
1967-08-26
名島 弘尚
取締役
1983年4月大和ハウス工業株式会社入社2016年9月同社執行役員同社経営管理本部 連結経営管理部長(現任)大和ライフネクスト株式会社 監査役2017年6月当社取締役2020年4月大和ハウス工業株式会社 上席執行役員(現任)2024年6月当社社外取締役(現任)2025年4月大和ハウス工業株式会社上席執行役員 経理担当2025年12月同社経営管理本部 経理部長(現任)
1961-03-15
富樫 紀夫
取締役
1983年9月株式会社しんたくダイワハウス入社2000年4月大和ハウス工業株式会社入社2012年6月大和ホームズオンライン株式会社代表取締役社長2018年4月大和ハウス工業株式会社 執行役員同社マンション事業推進部統括部長<マンション事業担当>2018年6月当社取締役2020年10月大和ハウス工業株式会社 マンション事業本部長2023年4月同社東京本店広域マンション事業部長2024年4月同社上席執行役員(現任)大和ライフネクスト株式会社取締役(現任)2024年6月当社社外取締役(現任)2025年4月大和ハウス工業株式会社 ハウジング・ソリューション本部マンション事業本部長(現任)2026年4月同社東京本店長(現任)
1963-11-20
小池 芳夫
取締役
1991年4月株式会社太陽神戸三井銀行(現株式会社三井住友銀行)入社2017年4月同社 六本木法人営業部長2019年4月同社 新宿西口法人営業第二部長2021年4月同社 ホールセール統括部 部付部長2022年4月株式会社共立メンテナンス出向2023年4月同社入社 経営企画部長2024年4月同社経営企画本部長(現任)2024年6月当社社外取締役(現任)2026年4月株式会社共立メンテナンス 執行役員(現任)
1967-11-12
島 宏一
取締役
1983年5月株式会社日本リクルートセンター(現株式会社リクルートホールディングス)入社1997年6月株式会社リクルートフロムエー(現株式会社リクルート)取締役2003年4月株式会社リクルート(現株式会社リクルートホールディングス)執行役員<財務、総務、法務担当>2006年1月同社執行役員 マーケティング局長2008年4月株式会社リクルートメディアコミュニケーションズ(現株式会社リクルート)代表取締役社長2010年6月株式会社リクルート 常勤監査役2012年10月株式会社リクルートホールディングス 常勤監査役2016年9月 2016年9月2018年4月 グリー株式会社(現グリーホールディングス株式会社) 社外監査役(現社外取締役(監査等委員))(現任)株式会社リグア 社外取締役日本電解株式会社 社外取締役(監査等委員)2020年5月株式会社北の達人コーポレーション 社外取締役(現任)2020年6月当社社外取締役(現任)2022年6月UTグループ株式会社 社外取締役(監査等委員)(現任)
1957-12-05
江端 亘
取締役
1981年4月三井物産株式会社入社2012年4月同社金融・新規事業推進本部企業投資部長2014年10月株式会社もしもしホットライン(現りらいあコミュニケーションズ株式会社)出向2015年6月同社取締役<営業推進本部、海外事業、ダイバーシティ、CSR担当>盟世熱線信息(大連)有限公司 董事長株式会社アイヴィジット 取締役株式会社ボイスネクスト 取締役2018年6月りらいあコミュニケーションズ株式会社 常務取締役<国際事業本部担当>Inspiro Relia, Inc., InfocomTechnologies, Inc.(フィリピン)取締役会長2019年6月株式会社セブン銀行入社Pito AxM Platform Inc. (フィリピン)取締役会長2023年6月当社社外取締役(現任)
1958-02-04
大戸 聡
取締役(常勤監査等委員)
1988年4月当社入社2019年4月当社経営管理本部経営企画部門 部門長2019年6月株式会社コスモスモア(現株式会社GOOD PLACE) 監査役株式会社コスモスライフサポート監査役株式会社コスモスホテルマネジメント 監査役2020年4月当社執行役員2021年6月当社取締役(常勤監査等委員)(現任)
1965-03-17
白川 純子
取締役(監査等委員)
1986年4月当社入社1995年4月判事補2005年4月判事2006年6月霞が関法律会計事務所入所2007年1月同所パートナー2015年3月新霞が関綜合法律事務所開設パートナー(現任)当社社外取締役(監査等委員)(現任)2019年6月AMBL株式会社 社外監査役2022年11月
1965-01-07
小野 英樹
取締役(監査等委員)
1986年10月 1990年6月2000年5月2013年10月2020年6月2023年10月 2024年6月 2024年9月 2025年6月サンワ・等松青木監査法人(現有限責任監査法人トーマツ)入所公認会計士登録同所パートナー同所執行役(人事担当)就任同所IPO戦略統括室長就任小野英樹公認会計士事務所開設(現任)株式会社ジャックス 社外監査役(現任)監査法人Bloom 独立非業務執行役員(現任)当社社外取締役(監査等委員)(現任)
1961-09-20
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-05
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-17
有価証券報告書
有価証券報告書-第57期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2026-02-09
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第57期(2025/04/01-2025/09/30)
TDnet
2025-08-05
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-20
有価証券報告書
有価証券報告書-第56期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-13
半期報告書
半期報告書-第56期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-06
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第55期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-13
四半期報告書
四半期報告書-第55期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書-第55期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第55期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第54期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-13
四半期報告書
四半期報告書-第54期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第54期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第54期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第53期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第53期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第53期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第53期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第52期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET訂正
2021-03-01
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第50期(平成30年4月1日-平成31年3月31日)
EDINET訂正
2021-03-01
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第51期(平成31年4月1日-令和2年3月31日)
EDINET
2021-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第52期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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