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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
不動産業
ＲＥＶＯＬＵＴＩＯＮ
時価総額
¥
2.20
B
EV
¥
10.1
B
株価
¥
15
▼-6.25%
LTM EV/EBITDA
23.0
x
LTM EV/EBIT
29.8
x
LTM PER
NM
LTM PBR
2.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-111.0%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/6/16
2026年10月期 第2四半期決算発表
2
2026/9/15
2026年10月期 第3四半期決算発表
3
2026/9/18
特別調査委員会設置・元WeCapital代表提訴、改善計画遅延
時価総額 → EV
2.20B
時価総額
11.2B
+有利子負債
2.53B
−現預金
0.82B
−投資有価証券
10.1B
EV
AI ブリーフィング
REVOLUTIONは不動産売買・クレジット・クラウドファンディング（WeCapitalグループ）を擁する東証スタンダード上場の不動産金融複合企業。2025/10期は売上¥34.6Bと急拡大した一方、営業損失¥4.2Bを計上し、有利子負債¥11.2Bに対し自己資本¥0.8Bと財務レバレッジは極めて高い水準。Fwd EBITDA¥4.7Bへの急回復見通しと実績赤字のギャップが最大の株価論点であり、大株主FO1（36%）による支配構造下でのガバナンスリスクも留意点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
1.09
'21/10
2.03
'22/10
2.40
'23/10
5.57
'24/10
34.6
'25/10
EBITDA 推移 (¥B)
0.24
'21/10
-0.04
'22/10
-0.41
'23/10
0.35
'24/10
-4.06
'25/10
純利益 推移 (¥B)
0.25
'21/10
0.00
'22/10
-0.37
'23/10
0.30
'24/10
-17.2
'25/10
資本構成
94%
自己資本
D/E 14.51x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.63
0.19
'21/10
1.18
1.40
'22/10
0.81
0.33
'23/10
4.08
3.56
'24/10
3.39
11.7
'25/10
株主構成
上位10名で
50.1%
2025-10-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
合同会社ＦＯ１
36.01
%
2
合同会社ルビーインベストメント
4.49
%
3
楽天証券株式会社
1.79
%
4
ＴＳＭ総合ファーム株式会社
1.53
%
5
橋口 遼
1.38
%
6
合同会社マラガ
1.14
%
7
竹岡 裕介
0.97
%
8
芝 清隆
0.97
%
9
松田 悠介
0.97
%
10
吉田 雅己
0.86
%
経営陣
役員 6 名
砂川 優太郎
代表取締役社長
2016年４月株式会社コスモスイニシア2022年２月GAインベストメント株式会社2023年10月当社 不動産投資事業本部 次長2023年12月当社 取締役副社長2024年11月株式会社REVOLUTION REALTY代表取締役社長2025年３月当社 代表取締役社長(現任)
1992-08-21
美山 俊
取締役
1992年３月株式会社西洋建物代表取締役(現任)2023年５月合同会社ＦＯ１ 代表社員(現任)2025年２月WeCapital株式会社 取締役(現任)2026年１月当社 取締役(現任)
1961-07-18
鈴木 亨
取締役
1992年４月東京地検検事1999年４月東京地検特捜部検事2002年４月公正取引委員会事務総局官房付兼審査局付検事2004年４月名古屋地検特捜部検事2009年８月那覇地検次席検事2012年７月横浜地検特別刑事部長2016年４月東京高検公安部検事2016年12月公証人2022年12月弁護士登録(現任)2025年10月当社 取締役(現任)
1957-06-28
中 島 陽 有
取締役（監査等委員）
2006年12月みすず監査法人2007年７月新日本監査法人2016年10月みそうパートナーズ株式会社2021年５月株式会社プロレド・パートナーズ2024年12月中島陽有公認会計士事務所(現任)2025年10月当社 取締役(監査等委員)(現任)
1980-05-14
依 田 俊 一
取締役（監査等委員）
2014年４月経済産業省中小企業庁事業環境部金融課2015年12月アンダーソン・毛利・友常法律事務所2017年10月野村證券株式会社企業情報部(出向)2020年６月SAKURA法律事務所パートナー弁護士(現任)2021年１月株式会社ブルパス・キャピタル2021年８月株式会社せーの 監査役2023年３月株式会社Ashanti 取締役2024年１月当社 取締役(監査等委員)(現任)2025年１月株式会社Ashanti 代表取締役株式会社せーの 取締役株式会社リポット 取締役MURA株式会社 取締役
1987-10-24
岩 﨑 比 菜
取締役（監査等委員）
2017年４月UBS証券株式会社 投資銀行本部2021年９月株式会社Sparty2022年１月同社 Corporate Group Director2023年１月ファミリーテック株式会社執行役員CFO2024年１月当社 取締役(監査等委員)(現任)2025年７月ファミリーテック株式会社 取締役2025年10月アルコイリス・パートナーズ株式会社 代表取締役(現任)
1993-03-27
大量保有報告書・変更報告書
河野 広勝
2026-02-03
74.15%
→
74.15%
河野 広勝
2026-02-02
79.50%
→
74.15%
河野 広勝
2026-01-27
79.50%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-06-15
半期報告書
半期報告書－第41期(2025/11/01－2026/10/31)
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TDnet
2026-03-16
第1四半期決算短信
2026年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2026-02-03
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
訂正
2026-02-02
変更報告書
訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書）
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2026-01-29
有価証券報告書
有価証券報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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EDINET
2026-01-27
大量保有報告書
大量保有報告書
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EDINET
訂正
2025-12-22
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（通常方式）
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EDINET
訂正
2025-12-15
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（通常方式）
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EDINET
訂正
2025-11-27
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（通常方式）
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EDINET
訂正
2025-11-27
訂正半期報告書
訂正半期報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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2025-11-19
有価証券届出書
有価証券届出書（通常方式）
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TDnet
2025-09-16
第3四半期決算短信
2025年10月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-09-12
半期報告書
半期報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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TDnet
2025-03-14
第1四半期決算短信
2025年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-01-31
有価証券報告書
有価証券報告書－第39期(2023/11/01－2024/10/31)
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EDINET
訂正
2024-11-27
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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EDINET
2024-11-21
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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EDINET
2024-11-21
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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訂正
2024-10-08
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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EDINET
訂正
2024-09-30
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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EDINET
訂正
2024-09-30
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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訂正
2024-09-30
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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訂正
2024-09-30
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（組込方式）
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2024-08-30
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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EDINET
2024-08-30
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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2024-08-30
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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2024-08-30
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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2024-06-28
有価証券届出書
有価証券届出書（組込方式）
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2024-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第39期第2四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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EDINET
2024-03-15
四半期報告書
四半期報告書－第39期第1四半期(2023/11/01－2024/01/31)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
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概観・AI所見・株価
概観
不動産業
ＲＥＶＯＬＵＴＩＯＮ
時価総額
¥
2.20
B
EV
¥
10.1
B
株価
¥
15
▼-6.25%
LTM EV/EBITDA
23.0
x
LTM EV/EBIT
29.8
x
LTM PER
NM
LTM PBR
2.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-111.0%pt
100
1
2
3
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/6/16
2026年10月期 第2四半期決算発表
2
2026/9/15
2026年10月期 第3四半期決算発表
3
2026/9/18
特別調査委員会設置・元WeCapital代表提訴、改善計画遅延
時価総額 → EV
2.20B
時価総額
11.2B
+有利子負債
2.53B
−現預金
0.82B
−投資有価証券
10.1B
EV
AI ブリーフィング
REVOLUTIONは不動産売買・クレジット・クラウドファンディング（WeCapitalグループ）を擁する東証スタンダード上場の不動産金融複合企業。2025/10期は売上¥34.6Bと急拡大した一方、営業損失¥4.2Bを計上し、有利子負債¥11.2Bに対し自己資本¥0.8Bと財務レバレッジは極めて高い水準。Fwd EBITDA¥4.7Bへの急回復見通しと実績赤字のギャップが最大の株価論点であり、大株主FO1（36%）による支配構造下でのガバナンスリスクも留意点。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
1.09
'21/10
2.03
'22/10
2.40
'23/10
5.57
'24/10
34.6
'25/10
EBITDA 推移 (¥B)
0.24
'21/10
-0.04
'22/10
-0.41
'23/10
0.35
'24/10
-4.06
'25/10
純利益 推移 (¥B)
0.25
'21/10
0.00
'22/10
-0.37
'23/10
0.30
'24/10
-17.2
'25/10
資本構成
94%
自己資本
D/E 14.51x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.63
0.19
'21/10
1.18
1.40
'22/10
0.81
0.33
'23/10
4.08
3.56
'24/10
3.39
11.7
'25/10
株主構成
株主構成
上位10名で
50.1%
2025-10-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
合同会社ＦＯ１
36.01
%
2
合同会社ルビーインベストメント
4.49
%
3
楽天証券株式会社
1.79
%
4
ＴＳＭ総合ファーム株式会社
1.53
%
5
橋口 遼
1.38
%
6
合同会社マラガ
1.14
%
7
竹岡 裕介
0.97
%
8
芝 清隆
0.97
%
9
松田 悠介
0.97
%
10
吉田 雅己
0.86
%
経営陣
経営陣
役員 6 名
砂川 優太郎
代表取締役社長
2016年４月株式会社コスモスイニシア2022年２月GAインベストメント株式会社2023年10月当社 不動産投資事業本部 次長2023年12月当社 取締役副社長2024年11月株式会社REVOLUTION REALTY代表取締役社長2025年３月当社 代表取締役社長(現任)
1992-08-21
美山 俊
取締役
1992年３月株式会社西洋建物代表取締役(現任)2023年５月合同会社ＦＯ１ 代表社員(現任)2025年２月WeCapital株式会社 取締役(現任)2026年１月当社 取締役(現任)
1961-07-18
鈴木 亨
取締役
1992年４月東京地検検事1999年４月東京地検特捜部検事2002年４月公正取引委員会事務総局官房付兼審査局付検事2004年４月名古屋地検特捜部検事2009年８月那覇地検次席検事2012年７月横浜地検特別刑事部長2016年４月東京高検公安部検事2016年12月公証人2022年12月弁護士登録(現任)2025年10月当社 取締役(現任)
1957-06-28
中 島 陽 有
取締役（監査等委員）
2006年12月みすず監査法人2007年７月新日本監査法人2016年10月みそうパートナーズ株式会社2021年５月株式会社プロレド・パートナーズ2024年12月中島陽有公認会計士事務所(現任)2025年10月当社 取締役(監査等委員)(現任)
1980-05-14
依 田 俊 一
取締役（監査等委員）
2014年４月経済産業省中小企業庁事業環境部金融課2015年12月アンダーソン・毛利・友常法律事務所2017年10月野村證券株式会社企業情報部(出向)2020年６月SAKURA法律事務所パートナー弁護士(現任)2021年１月株式会社ブルパス・キャピタル2021年８月株式会社せーの 監査役2023年３月株式会社Ashanti 取締役2024年１月当社 取締役(監査等委員)(現任)2025年１月株式会社Ashanti 代表取締役株式会社せーの 取締役株式会社リポット 取締役MURA株式会社 取締役
1987-10-24
岩 﨑 比 菜
取締役（監査等委員）
2017年４月UBS証券株式会社 投資銀行本部2021年９月株式会社Sparty2022年１月同社 Corporate Group Director2023年１月ファミリーテック株式会社執行役員CFO2024年１月当社 取締役(監査等委員)(現任)2025年７月ファミリーテック株式会社 取締役2025年10月アルコイリス・パートナーズ株式会社 代表取締役(現任)
1993-03-27
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
河野 広勝
2026-02-03
74.15%
→
74.15%
河野 広勝
2026-02-02
79.50%
→
74.15%
河野 広勝
2026-01-27
79.50%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-06-15
半期報告書
半期報告書－第41期(2025/11/01－2026/10/31)
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2026-03-16
第1四半期決算短信
2026年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-02-03
大量保有報告書
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2026-02-02
変更報告書
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2026-01-29
有価証券報告書
有価証券報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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2026-01-27
大量保有報告書
大量保有報告書
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2025-12-22
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書（通常方式）
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2025-12-15
訂正有価証券届出書
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2025-11-27
訂正有価証券届出書
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2025-11-27
訂正半期報告書
訂正半期報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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2025-11-19
有価証券届出書
有価証券届出書（通常方式）
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2025-09-16
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2025年10月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-09-12
半期報告書
半期報告書－第40期(2024/11/01－2025/10/31)
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2025-03-14
第1四半期決算短信
2025年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-01-31
有価証券報告書
有価証券報告書－第39期(2023/11/01－2024/10/31)
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2024-11-27
訂正有価証券届出書
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2024-10-08
訂正有価証券届出書
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2024-09-30
訂正有価証券届出書
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2024-09-30
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2024-09-30
訂正有価証券届出書
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2024-08-30
有価証券届出書
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2024-08-30
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2024-08-30
有価証券届出書
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2024-08-30
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2024-06-28
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有価証券届出書（組込方式）
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2024-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第39期第2四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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2024-03-15
四半期報告書
四半期報告書－第39期第1四半期(2023/11/01－2024/01/31)
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対話深掘り
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