概観
不動産業

和田興産

和田興産株式会社は、兵庫県神戸市・明石市・阪神エリアおよび大阪府を主要エリアとして、自社ブランド「ワコーレ」による分譲マンションの開発・企画・販売を主力事業としており、2025年2月末時点で累計572棟・22,377戸を供給しています。デザイナーズマンションの開発を早期から手掛け、機能性・安全性・資産価値を重視した「先進的な住まいづくり」に特化しており、販売業務をすべて外部委託することで企画・デザイン面の商品力向上に注力しています。また、賃貸マンションを中心とした賃貸その他事業も展開しており、2025年2月末時点で106棟・2,170戸(入居率96.96%)の賃貸物件を保有・運営しています。

時価総額
¥13.3B
EV
¥70.5B
株価¥1,212▲+0.58%
LTM EV/EBITDA
13.6
x
LTM EV/EBIT
16.5
x
LTM PER
6.9
x
LTM PBR
0.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-43.5%pt
100
2025/11/11 – 2026/11/11株価TOPIX
時価総額 → EV
13.3B時価総額72.2B+有利子負債14.7B−現預金0.30B−投資有価証券70.5BEV
AI ブリーフィング
和田興産は神戸・大阪圏地盤の分譲マンション開発会社で、自社ブランド「ワコーレ」累計22,377戸を供給、賃貸2,170戸の安定収益も保有。FY26/2は売上¥42.1B・OP¥5.0B(11.8%)と増収ながら利益率は前期13.2%から低下。時価総額¥13.7Bに対しEV¥70.9Bと有利子負債¥72.2Bが重く、創業家(和田氏一族・資産管理会社で合計4割超保有)主導の資本構成が続く中、オーナー系デベロッパーとしてのバリュエーション・財務レバレッジが投資論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
41.8'22/242.7'23/238.8'24/240.1'25/242.1'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
4.62'22/25.09'23/25.21'24/26.02'25/25.83'26/2
純利益 推移 (¥B)
2.34'22/22.38'23/22.64'24/23.12'25/22.62'26/2
資本構成
33%
67%
自己資本D/E 2.05x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
17.350.5'22/212.044.5'23/217.652.5'24/217.557.4'25/212.965.5'26/2
事業セグメント(単体)
2025/02 · ¥B
76%
分譲マンション販売
売上高
30.6
セグメント利益
4.3814.3%
11%
その他不動産販売
売上高
4.30
セグメント利益
0.9121.2%
8.2%
不動産賃貸収入
売上高
3.28
セグメント利益
1.0331.5%
4.6%
戸建て住宅販売
売上高
1.85
セグメント利益
0.137.3%
0.2%
その他
売上高
0.08
セグメント利益
0.0784.8%
株主構成
上位10名で 60.4%
2026-08-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社四三二
22.68%
2
和田 憲昌
13.50%
3
和田 剛直
9.56%
4
大阪中小企業投資育成株式会社
5.09%
5
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.29%
6
柏木 修
1.81%
7
株式会社建隆インベストメント
1.67%
8
合資会社水谷商店
1.54%
9
河野 貴輝
1.14%
10
野村證券株式会社
1.14%
経営陣
役員 13 名
和田 剛直
代表取締役会長
1996年12月当社入社2005年5月当社取締役2008年5月当社常務取締役2012年5月当社専務取締役2020年5月当社取締役副社長2022年5月当社代表取締役会長(現)
1971-09-03
溝本 俊哉
代表取締役社長
1983年4月株式会社大阪銀行(現 株式会社関西みらい銀行)入行2005年11月当社入社2010年5月当社執行役員企画部長2016年4月当社執行役員総合企画部長2016年5月当社取締役総合企画部長2021年5月当社常務取締役総合企画部長2022年4月当社常務取締役2022年5月当社代表取締役社長(現)
1961-01-16
濱本 聡
専務取締役
1995年11月当社入社2014年5月当社執行役員分譲事業第二部長2016年4月当社執行役員2016年5月当社取締役2019年5月当社常務取締役2022年5月当社専務取締役(現)
1965-03-04
大槻 康成
取締役
2005年8月当社入社2018年5月当社執行役員不動産事業部長2022年4月当社執行役員賃貸事業部長2022年5月当社取締役賃貸事業部長2024年3月当社取締役(現)
1965-03-05
早野 勝久
取締役
2003年1月当社入社2020年4月当社分譲マンション事業第一部長2022年5月当社執行役員分譲マンション事業第一部長2025年5月当社取締役(現)
1962-11-05
齋藤 富雄
取締役
1963年4月兵庫県採用1995年4月同西播磨県民局長2001年4月同出納長2001年9月同副知事2009年10月公益財団法人兵庫県国際交流協会理事長2014年4月関西国際大学セーフティマネジメント教育研究所長2015年4月関西国際大学副学長2015年5月当社取締役(現)2019年3月神戸山手大学学長2024年3月関西国際大学名誉教授(現)
1945-01-20
増田 得生
取締役
1994年4月株式会社住友銀行(現 株式会社三井住友銀行)入行2026年2月当社入社2026年5月当社取締役(現)
1970-05-17
谷口 時寛
取締役
1977年4月神戸市採用2008年4月同環境局長2010年4月同産業振興局長2014年4月同監査委員2020年3月社会福祉法人イエス団監事(現)2021年5月当社取締役(現)2022年10月社会福祉法人神港園評議員(現)2023年6月生活協同組合コープこうべ理事(現)
1955-01-05
大髙 裕司
取締役
1984年4月株式会社太陽神戸銀行(現 三井住友銀行)入行2017年4月株式会社オートシステム顧問2017年5月同代表取締役社長2019年6月京阪神興業株式会社代表取締役社長2022年10月公益社団法人甲南会非常勤理事2024年5月当社取締役(現)
1961-12-23
三木 伸司
取締役(常勤監査等委員)
1986年4月株式会社兵庫相互銀行(現 株式会社みなと銀行)入行2020年4月当社入社 内部監査室長2023年5月当社取締役(常勤・監査等委員)(現)
1963-06-01
角南 忠昭
取締役(監査等委員)
1976年4月株式会社第一勧業銀行(現 株式会社みずほ銀行)入行1983年4月角南商事株式会社入社1983年12月同社取締役1988年1月同社常務取締役1988年8月同社代表取締役社長2021年5月当社取締役(監査等委員)(現)2024年5月角南商事株式会社取締役会長(現)
1952-10-22
薗田 統
取締役(監査等委員)
1991年4月株式会社第一勧業銀行(現 株式会社みずほ銀行)入行1996年10月中央監査法人入社2001年12月応研株式会社入社2004年9月薗田公認会計士事務所開設(現)2016年8月瑛智税理士法人代表社員2021年5月当社取締役(監査等委員)(現)
1968-09-06
中務 尚子
取締役(監査等委員)
1994年4月中央総合法律事務所(現 弁護士法人中央総合法律事務所)入所2014年4月京都大学法科大学院客員教授2015年6月ナカバヤシ株式会社社外取締役監査等委員2021年6月株式会社山善社外取締役監査等委員(現)2023年5月当社取締役(監査等委員)(現)
1965-04-08
大量保有報告書・変更報告書
株式会社四三二
2026-05-13
25.00%→22.52%
有報大株主構成(2026-08-31時点): 22.68%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
EDINET
2026-10-09
半期報告書
半期報告書-第61期(2026/03/01-2026/08/31)
TDnet
2026-10-02
第2四半期決算短信
2027年2月期第2四半期(中間期)決算短信[日本基準](非連結)
TDnet
2026-09-18
業績予想の修正
業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ
TDnet
2026-07-10
第1四半期決算短信
2027年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2026-05-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第60期(2025/03/01-2026/02/28)
EDINET
2026-05-13
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2026-04-10
通期決算短信
2026年2月期決算短信[日本基準](非連結)
TDnet
2026-01-09
第3四半期決算短信
2026年2月期第3四半期決算短信[日本基準](非連結)
EDINET
2025-10-10
半期報告書
半期報告書-第60期(2025/03/01-2025/08/31)
TDnet
2025-07-11
第1四半期決算短信
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2025-05-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第59期(2024/03/01-2025/02/28)
TDnet
2025-01-07
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET
2024-10-11
半期報告書
半期報告書-第59期(2024/03/01-2025/02/28)
EDINET
2024-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第59期第1四半期(2024/03/01-2024/05/31)
TDnet
2024-07-05
第1四半期決算短信
2025年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
EDINET訂正
2024-07-05
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第58期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-05-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第58期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-01-12
四半期報告書
四半期報告書-第58期第3四半期(2023/09/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-13
四半期報告書
四半期報告書-第58期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-14
四半期報告書
四半期報告書-第58期第1四半期(2023/03/01-2023/05/31)
EDINET
2023-05-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第57期(2022/03/01-2023/02/28)
EDINET
2023-01-13
四半期報告書
四半期報告書-第57期第3四半期(2022/09/01-2022/11/30)
EDINET
2022-10-14
四半期報告書
四半期報告書-第57期第2四半期(令和4年6月1日-令和4年8月31日)
EDINET
2022-07-15
四半期報告書
四半期報告書-第57期第1四半期(令和4年3月1日-令和4年5月31日)
EDINET
2022-05-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第57期(令和3年3月1日-令和4年2月28日)
EDINET
2022-01-14
四半期報告書
四半期報告書-第56期第3四半期(令和3年9月1日-令和3年11月30日)
EDINET
2021-10-15
四半期報告書
四半期報告書-第56期第2四半期(令和3年6月1日-令和3年8月31日)
EDINET
2021-07-13
四半期報告書
四半期報告書-第56期第1四半期(令和3年3月1日-令和3年5月31日)
EDINET
2021-05-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第55期(令和2年3月1日-令和3年2月28日)
EDINET
2021-01-14
四半期報告書
四半期報告書-第55期第3四半期(令和2年9月1日-令和2年11月30日)
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