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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
対話深掘り
08
実機デモ
概観
不動産業
和田興産
時価総額
¥
14.4
B
EV
¥
69.0
B
株価
¥
1,314
▼-0.08%
LTM EV/EBITDA
13.4
x
LTM EV/EBIT
16.1
x
LTM PER
6.8
x
LTM PBR
0.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-47.9%pt
100
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
時価総額 → EV
14.4B
時価総額
71.4B
+有利子負債
16.5B
−現預金
0.30B
−投資有価証券
69.0B
EV
AI ブリーフィング
神戸・阪神・大阪圏を地盤に「ワコーレ」ブランドで累計22,377戸を供給した老舗マンションデベロッパー。賃貸2,170戸（入居率97%）が安定収益基盤を形成しつつ、分譲販売の利益率改善により2025/2月期OP利益率13.2%と直近3期で約3pt向上。時価総額¥15.2Bに対しEV¥69.8B・有利子負債¥71.4Bと財務レバレッジが高く、創業家（筆頭株主四三二社＋和田家合計約46%）の支配構造がガバナンス面での株価ディスカウント要因。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
41.8
'22/2
42.7
'23/2
38.8
'24/2
40.1
'25/2
42.1
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
4.62
'22/2
5.09
'23/2
5.21
'24/2
6.02
'25/2
5.83
'26/2
純利益 推移 (¥B)
2.34
'22/2
2.38
'23/2
2.64
'24/2
3.12
'25/2
2.62
'26/2
資本構成
33%
67%
自己資本
D/E 2.03x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
17.3
50.5
'22/2
12.0
44.5
'23/2
17.6
52.5
'24/2
17.5
57.4
'25/2
12.9
65.5
'26/2
株主構成
上位10名で
60.5%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社四三二
22.68
%
2
和田 憲昌
13.50
%
3
和田 剛直
9.56
%
4
大阪中小企業投資育成株式会社
5.09
%
5
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
2.47
%
6
柏木 修
1.81
%
7
株式会社建隆インベストメント
1.67
%
8
合資会社水谷商店
1.54
%
9
河野 貴輝
1.13
%
10
ワコーレ社員持株会
1.08
%
経営陣
役員 13 名
和田 剛直
代表取締役会長
1996年12月当社入社2005年５月当社取締役2008年５月当社常務取締役2012年５月当社専務取締役2020年５月当社取締役副社長2022年５月当社代表取締役会長（現）
1971-09-03
溝本 俊哉
代表取締役社長
1983年４月株式会社大阪銀行（現 株式会社関西みらい銀行）入行2005年11月当社入社2010年５月当社執行役員企画部長2016年４月当社執行役員総合企画部長2016年５月当社取締役総合企画部長2021年５月当社常務取締役総合企画部長2022年４月当社常務取締役2022年５月当社代表取締役社長（現）
1961-01-16
濱本 聡
専務取締役
1995年11月当社入社2014年５月当社執行役員分譲事業第二部長2016年４月当社執行役員2016年５月当社取締役2019年５月当社常務取締役2022年５月当社専務取締役（現）
1965-03-04
黒川 宏行
取締役
2002年２月当社入社2016年５月当社執行役員事業開発部長2018年４月当社執行役員賃貸事業部長2022年４月当社執行役員総合企画部長2022年５月当社取締役総合企画部長2023年４月当社取締役（現）
1961-02-13
大槻 康成
取締役
2005年８月当社入社2018年５月当社執行役員不動産事業部長2022年４月当社執行役員賃貸事業部長2022年５月当社取締役賃貸事業部長2024年３月当社取締役（現）
1965-03-05
早野 勝久
取締役
2003年１月当社入社2020年４月当社分譲マンション事業第一部長2022年５月当社執行役員分譲マンション事業第一部長2025年５月当社取締役（現）
1962-11-05
齋藤 富雄
取締役
1963年４月兵庫県採用1995年４月同西播磨県民局長2001年４月同出納長2001年９月同副知事2009年10月公益財団法人兵庫県国際交流協会理事長2014年４月関西国際大学セーフティマネジメント教育研究所長2015年４月関西国際大学副学長2015年５月当社取締役（現）2019年３月神戸山手大学学長2024年３月関西国際大学名誉教授（現）
1945-01-20
谷口 時寛
取締役
1977年４月神戸市採用2008年４月同環境局長2010年４月同産業振興局長2014年４月同監査委員2020年３月社会福祉法人イエス団監事（現）2021年５月当社取締役（現）2022年10月社会福祉法人神港園評議員（現）2023年６月生活協同組合コープこうべ理事（現）
1955-01-05
大髙 裕司
取締役
1984年４月株式会社太陽神戸銀行（現 三井住友銀行）入行2017年４月株式会社オートシステム顧問2017年５月同代表取締役社長2019年６月京阪神興業株式会社代表取締役社長2022年10月公益社団法人甲南会非常勤理事2024年５月当社取締役（現）
1961-12-23
三木 伸司
取締役(常勤監査等委員)
1986年４月株式会社兵庫相互銀行（現 株式会社みなと銀行）入行2020年４月当社入社 内部監査室長2023年５月当社取締役（常勤・監査等委員）（現）
1963-06-01
角南 忠昭
取締役(監査等委員)
1976年４月株式会社第一勧業銀行（現 株式会社みずほ銀行）入行1983年４月角南商事株式会社入社1983年12月同社取締役1988年１月同社常務取締役1988年８月同社代表取締役社長2021年５月当社取締役（監査等委員）（現）2024年５月角南商事株式会社取締役会長（現）
1952-10-22
薗田 統
取締役(監査等委員)
1991年４月株式会社第一勧業銀行（現 株式会社みずほ銀行）入行1996年10月中央監査法人入社2001年12月応研株式会社入社2004年９月薗田公認会計士事務所開設（現）2016年８月瑛智税理士法人代表社員2021年５月当社取締役（監査等委員）（現）
1968-09-06
中務 尚子
取締役(監査等委員)
1994年４月中央総合法律事務所（現 弁護士法人中央総合法律事務所）入所2014年４月京都大学法科大学院客員教授2015年６月ナカバヤシ株式会社社外取締役監査等委員2021年６月株式会社山善社外取締役監査等委員（現）2023年５月当社取締役（監査等委員）（現）
1965-04-08
大量保有報告書・変更報告書
株式会社四三二
2026-05-13
25.00%
→
22.52%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 22.68%
適時開示
データなし
対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
不動産業
和田興産
時価総額
¥
14.4
B
EV
¥
69.0
B
株価
¥
1,314
▼-0.08%
LTM EV/EBITDA
13.4
x
LTM EV/EBIT
16.1
x
LTM PER
6.8
x
LTM PBR
0.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-47.9%pt
100
2025/9/22 – 2026/9/18
株価
TOPIX
時価総額 → EV
14.4B
時価総額
71.4B
+有利子負債
16.5B
−現預金
0.30B
−投資有価証券
69.0B
EV
AI ブリーフィング
神戸・阪神・大阪圏を地盤に「ワコーレ」ブランドで累計22,377戸を供給した老舗マンションデベロッパー。賃貸2,170戸（入居率97%）が安定収益基盤を形成しつつ、分譲販売の利益率改善により2025/2月期OP利益率13.2%と直近3期で約3pt向上。時価総額¥15.2Bに対しEV¥69.8B・有利子負債¥71.4Bと財務レバレッジが高く、創業家（筆頭株主四三二社＋和田家合計約46%）の支配構造がガバナンス面での株価ディスカウント要因。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
41.8
'22/2
42.7
'23/2
38.8
'24/2
40.1
'25/2
42.1
'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
4.62
'22/2
5.09
'23/2
5.21
'24/2
6.02
'25/2
5.83
'26/2
純利益 推移 (¥B)
2.34
'22/2
2.38
'23/2
2.64
'24/2
3.12
'25/2
2.62
'26/2
資本構成
33%
67%
自己資本
D/E 2.03x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
17.3
50.5
'22/2
12.0
44.5
'23/2
17.6
52.5
'24/2
17.5
57.4
'25/2
12.9
65.5
'26/2
株主構成
株主構成
上位10名で
60.5%
2026-02-28時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社四三二
22.68
%
2
和田 憲昌
13.50
%
3
和田 剛直
9.56
%
4
大阪中小企業投資育成株式会社
5.09
%
5
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
2.47
%
6
柏木 修
1.81
%
7
株式会社建隆インベストメント
1.67
%
8
合資会社水谷商店
1.54
%
9
河野 貴輝
1.13
%
10
ワコーレ社員持株会
1.08
%
経営陣
経営陣
役員 13 名
和田 剛直
代表取締役会長
1996年12月当社入社2005年５月当社取締役2008年５月当社常務取締役2012年５月当社専務取締役2020年５月当社取締役副社長2022年５月当社代表取締役会長（現）
1971-09-03
溝本 俊哉
代表取締役社長
1983年４月株式会社大阪銀行（現 株式会社関西みらい銀行）入行2005年11月当社入社2010年５月当社執行役員企画部長2016年４月当社執行役員総合企画部長2016年５月当社取締役総合企画部長2021年５月当社常務取締役総合企画部長2022年４月当社常務取締役2022年５月当社代表取締役社長（現）
1961-01-16
濱本 聡
専務取締役
1995年11月当社入社2014年５月当社執行役員分譲事業第二部長2016年４月当社執行役員2016年５月当社取締役2019年５月当社常務取締役2022年５月当社専務取締役（現）
1965-03-04
黒川 宏行
取締役
2002年２月当社入社2016年５月当社執行役員事業開発部長2018年４月当社執行役員賃貸事業部長2022年４月当社執行役員総合企画部長2022年５月当社取締役総合企画部長2023年４月当社取締役（現）
1961-02-13
大槻 康成
取締役
2005年８月当社入社2018年５月当社執行役員不動産事業部長2022年４月当社執行役員賃貸事業部長2022年５月当社取締役賃貸事業部長2024年３月当社取締役（現）
1965-03-05
早野 勝久
取締役
2003年１月当社入社2020年４月当社分譲マンション事業第一部長2022年５月当社執行役員分譲マンション事業第一部長2025年５月当社取締役（現）
1962-11-05
齋藤 富雄
取締役
1963年４月兵庫県採用1995年４月同西播磨県民局長2001年４月同出納長2001年９月同副知事2009年10月公益財団法人兵庫県国際交流協会理事長2014年４月関西国際大学セーフティマネジメント教育研究所長2015年４月関西国際大学副学長2015年５月当社取締役（現）2019年３月神戸山手大学学長2024年３月関西国際大学名誉教授（現）
1945-01-20
谷口 時寛
取締役
1977年４月神戸市採用2008年４月同環境局長2010年４月同産業振興局長2014年４月同監査委員2020年３月社会福祉法人イエス団監事（現）2021年５月当社取締役（現）2022年10月社会福祉法人神港園評議員（現）2023年６月生活協同組合コープこうべ理事（現）
1955-01-05
大髙 裕司
取締役
1984年４月株式会社太陽神戸銀行（現 三井住友銀行）入行2017年４月株式会社オートシステム顧問2017年５月同代表取締役社長2019年６月京阪神興業株式会社代表取締役社長2022年10月公益社団法人甲南会非常勤理事2024年５月当社取締役（現）
1961-12-23
三木 伸司
取締役(常勤監査等委員)
1986年４月株式会社兵庫相互銀行（現 株式会社みなと銀行）入行2020年４月当社入社 内部監査室長2023年５月当社取締役（常勤・監査等委員）（現）
1963-06-01
角南 忠昭
取締役(監査等委員)
1976年４月株式会社第一勧業銀行（現 株式会社みずほ銀行）入行1983年４月角南商事株式会社入社1983年12月同社取締役1988年１月同社常務取締役1988年８月同社代表取締役社長2021年５月当社取締役（監査等委員）（現）2024年５月角南商事株式会社取締役会長（現）
1952-10-22
薗田 統
取締役(監査等委員)
1991年４月株式会社第一勧業銀行（現 株式会社みずほ銀行）入行1996年10月中央監査法人入社2001年12月応研株式会社入社2004年９月薗田公認会計士事務所開設（現）2016年８月瑛智税理士法人代表社員2021年５月当社取締役（監査等委員）（現）
1968-09-06
中務 尚子
取締役(監査等委員)
1994年４月中央総合法律事務所（現 弁護士法人中央総合法律事務所）入所2014年４月京都大学法科大学院客員教授2015年６月ナカバヤシ株式会社社外取締役監査等委員2021年６月株式会社山善社外取締役監査等委員（現）2023年５月当社取締役（監査等委員）（現）
1965-04-08
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
株式会社四三二
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