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概観
陸運業

西日本鉄道

時価総額
¥236B
EV
¥460B
株価¥3,125▲+1.63%
LTM EV/EBITDA
8.1
x
LTM EV/EBIT
14.2
x
LTM PER
6.9
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+2.1%pt
1001
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12025/11/14ヒノマルHD株式99%取得・子会社化を決定
時価総額 → EV
236B時価総額364B+有利子負債60.7B−現預金79.4B−投資有価証券460BEV
AI ブリーフィング
西日本鉄道は福岡都市圏の交通インフラを軸に不動産・国際物流(NNR Global Logistics)を擁する多角経営体で、81子会社・46関連会社を抱えるコングロマリット。直近売上は¥412B→¥443B→¥474B(会予)と回復基調にある一方、有利子負債¥363BによりEV/EBITDA約9.6x・Net Debt/EBITDA約5.8xと財務レバレッジは相応に高い。福岡地銀・生保が主要株主を形成する安定株主構造のため買収防衛は堅固だが、物流セグメントの収益変動と交通事業の費用増がOPマージン改善余地を制約しており、バリュエーション拡張の鍵は国際物流の利益率回復と不動産収益の安定成長にある。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
427'22/3495'23/3412'24/3443'25/3474'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
29.9'22/344.5'23/344.2'24/346.8'25/354.1'26/3
純利益 推移 (¥B)
9.87'22/318.4'23/324.7'24/320.8'25/332.2'26/3
資本構成
44%
56%
自己資本D/E 1.25x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
118348'22/3129328'23/3138307'24/3116366'25/3125363'26/3
株主構成
上位10名で 32.3%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
8.92%
2
株式会社福岡銀行
4.96%
3
株式会社西日本シティ銀行
3.97%
4
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
3.67%
5
日本生命保険相互会社
2.95%
6
明治安田生命保険相互会社
2.49%
7
株式会社みずほ銀行
1.48%
8
JP MORGAN CHASE BANK 385781
1.37%
9
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001
1.26%
10
第一生命保険株式会社
1.18%
経営陣
役員 12 名
倉 富 純 男
代表取締役会長取締役会議長
1978年4月当社入社2007年6月当社執行役員都市開発事業本部副本部長兼商業レジャー事業部長2007年6月天神エフエム㈱(現ラブエフエム国際放送㈱)代表取締役社長2008年6月当社取締役執行役員2011年6月当社取締役常務執行役員2013年6月当社代表取締役社長2016年6月当社代表取締役2016年6月当社社長執行役員2016年6月㈱九電工社外取締役2020年3月鳥越製粉㈱社外取締役(現在)2021年4月当社代表取締役会長(現在)2021年6月一般社団法人九州経済連合会会長2022年4月㈱福岡銀行社外取締役(現在)
1953-08-13
林 田 浩 一
代表取締役
1988年4月当社入社2014年6月㈱西鉄ストア代表取締役副社長2015年7月当社ホテル事業本部副本部長兼開発部長2016年6月当社執行役員ホテル事業本部副本部長兼開発部長2017年6月当社執行役員ホテル事業本部長兼開発部長2018年4月当社上席執行役員2018年6月当社取締役2020年4月当社専務執行役員2021年4月当社代表取締役(現在)2021年4月当社社長執行役員(現在)2021年6月㈱RKB毎日ホールディングス社外取締役(現在)
1965-09-05
松 本 義 人
代表取締役
1991年4月当社入社2015年7月当社自動車事業本部営業企画部長2017年7月当社まちづくり推進本部まちづくり・交通企画部長2019年4月当社執行役員都市開発事業本部副本部長兼まちづくり推進部長2020年4月当社常務執行役員2024年4月当社専務執行役員2025年4月当社副社長執行役員(現在)2025年6月当社代表取締役(現在)
1966-08-13
大 格   淳
取締役
1985年4月当社入社2006年7月当社経営企画本部CV経営室長2009年6月当社経営管理部長2012年6月当社経理部長2015年6月当社取締役執行役員経理部長2016年6月当社上席執行役員2018年6月当社取締役常任監査等委員(常勤)2020年6月当社取締役2020年6月当社専務執行役員(現在)2023年6月黒崎播磨㈱社外監査役2025年6月当社取締役(現在)
1960-06-14
松 藤  悟
取締役
1987年4月当社入社2012年7月㈱西鉄ステーションサービス代表取締役社長2015年7月当社鉄道事業本部副本部長兼営業企画部長2018年4月当社執行役員鉄道事業本部副本部長兼営業企画部長2020年6月当社取締役(現在)2021年4月当社執行役員鉄道事業本部副本部長兼計画部長2022年6月㈱富士ピー・エス社外取締役(現在)2023年4月当社常務執行役員(現在)
1964-09-05
津 野 喜久代
取締役
2017年7月九州電力㈱ビジネスソリューション統括本部人材活性化本部副部長兼計画グループ長2018年6月同社コーポレート戦略部門部長(グループ組織戦略)2020年7月同社ビジネスソリューション統括本部人材活性化本部部長(労務)2022年6月同社監査等特命役員2023年6月同社執行役員ビジネスソリューション統括本部人材活性化本部長(現在)2023年6月当社取締役(現在)
1965-06-06
松 尾 美 枝
取締役
2009年7月アイ・ビー・エム・ビジネスコンサルティングサービス㈱執行役員2010年4月日本アイ・ビー・エム㈱理事・パートナー2018年1月同社執行役員2019年1月IBM Global Services Pte.Ltd. Asia Pacific地域担当Managing Partner2022年4月日本アイ・ビー・エム㈱常務執行役員2023年10月同社常勤監査役2024年6月三井トラスト・アセットマネジメント㈱社外取締役(現在)2025年6月栗田工業㈱社外取締役(現在)2025年6月当社取締役(現在)
1964-10-17
永 竿 哲 哉
取締役常任監査等委員(常勤)監査等委員会委員長
1986年4月当社入社2001年7月当社都市開発事業本部流通レジャー事業部営業担当課長2007年6月当社都市開発事業本部企画開発部長2010年7月当社都市開発事業本部流通レジャー事業部長2012年7月当社広報室長2015年7月当社総務広報部長2016年6月当社執行役員事業創造本部副本部長兼事業開発部長2017年2月福岡エアポートホールディングス㈱代表取締役専務取締役2018年4月当社上席グループ理事2018年7月福岡国際空港㈱代表取締役社長執行役員2020年4月当社専務執行役員2024年6月当社取締役常任監査等委員(常勤)(現在)
1962-08-01
河原畑  徹
取締役監査等委員(常勤)
1990年4月運輸省(現国土交通省)入省2004年8月日本貨物鉄道㈱総合企画本部経営企画部副部長2011年4月国土交通省九州運輸局企画観光部長2012年9月同省港湾局港湾経済課長2014年7月同省航空局交通管制部交通管制企画課長2016年7月独立行政法人自動車技術総合機構理事2018年7月国土交通省自動車局総務課長2019年7月同省航空局交通管制部長2020年7月同省中国運輸局長2021年7月同省九州運輸局長2022年12月日本生命保険相互会社顧問2024年6月当社取締役監査等委員(常勤)(現在)
1966-08-03
柴 戸 隆 成
取締役監査等委員
2003年6月㈱福岡銀行取締役2005年4月同行常務取締役2007年4月同行取締役専務執行役員2007年4月㈱ふくおかフィナンシャルグループ取締役2010年4月㈱福岡銀行代表取締役副頭取2012年4月㈱ふくおかフィナンシャルグル―プ代表取締役副社長2014年6月同社代表取締役社長2014年6月㈱福岡銀行代表取締役頭取2019年4月㈱ふくおかフィナンシャルグループ代表取締役会長兼社長2019年4月㈱福岡銀行代表取締役会長兼頭取2020年6月当社取締役監査等委員(現在)2022年4月㈱ふくおかフィナンシャルグループ代表取締役会長(現在)2022年4月㈱福岡銀行代表取締役会長(現在)
1954-03-13
松 岡 恭 子
取締役監査等委員
1993年12月㈱マツオカ・ワン・アーキテクツ(現㈱スピングラス・アーキテクツ)代表取締役(現在)2007年4月東京電機大学未来科学部建築学科准教授2012年10月NPO法人福岡建築ファウンデーション理事長(現在)2016年11月㈱大央代表取締役社長(現在)2020年6月一般社団法人都心空間交流デザイン代表理事(現在)2020年6月当社取締役2022年6月当社取締役監査等委員(現在)
1964-09-14
永 田   理
取締役監査等委員
2009年6月トヨタ自動車㈱常務役員2013年4月Toyota Motor North America エグゼクティブバイスプレジデント 兼 Toyota Motor Engineering & Manufacturing North America, Inc. 社長2015年4月トヨタ自動車㈱専務役員兼北米本部副本部長兼Toyota Motor North America Chief Administrative Officer2017年4月同社副社長兼Chief Financial Officer2017年6月同社取締役2018年6月トヨタ自動車九州㈱代表取締役社長2025年6月当社取締役監査等委員(現在)
1957-03-02
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-06
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第186期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2026-02-12
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第186期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2025-08-07
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第185期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-02-13
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第185期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-08-08
第1四半期決算短信
2025年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第184期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET訂正
2024-05-10
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第184期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET訂正
2024-05-10
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第184期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET訂正
2024-05-10
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第184期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2024-02-08
四半期報告書
四半期報告書-第184期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第184期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第184期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第183期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-09
四半期報告書
四半期報告書-第183期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書-第183期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET訂正
2022-10-27
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第182期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第183期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第182期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第182期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第182期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書-第182期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET訂正
2021-07-27
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第181期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET訂正
2021-07-09
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第181期第2四半期(令和2年7月1日-令和2年9月30日)
EDINET
2021-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第181期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第181期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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