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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
陸運業
神戸電鉄
時価総額
¥
19.6
B
EV
¥
69.9
B
株価
¥
2,474
▲+0.37%
LTM EV/EBITDA
15.4
x
LTM EV/EBIT
30.5
x
LTM PER
14.1
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-33.1%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/10/30
決算・業績: 通期業績予想下方修正もしくはQ3決算不振
時価総額 → EV
19.6B
時価総額
54.7B
+有利子負債
1.73B
−現預金
2.60B
−投資有価証券
69.9B
EV
AI ブリーフィング
神戸電鉄は兵庫県の地域鉄道を核に不動産・小売等を展開する総合サービスグループ（売上¥22.1B、EBITDA¥4.7B）。阪急阪神HDが27.74%を保有する筆頭株主であり、グループ統合・再編の文脈での戦略的ポジションが注目される。EV¥69.3Bに対し有利子負債¥53.9Bと財務レバレッジは高水準（EV/EBITDA約14.7x）だが、営業利益率は改善基調（FY2025:9.1%→FY2026E:10.4%）であり、収益性向上が株価再評価の鍵となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
20.5
'22/3
21.3
'23/3
22.3
'24/3
22.1
'25/3
23.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.50
'22/3
3.72
'23/3
4.14
'24/3
4.21
'25/3
4.65
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.52
'22/3
0.68
'23/3
1.02
'24/3
1.15
'25/3
1.46
'26/3
資本構成
32%
68%
自己資本
D/E 2.12x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.39
58.8
'22/3
2.66
57.1
'23/3
3.05
54.9
'24/3
2.88
54.4
'25/3
3.66
53.9
'26/3
株主構成
上位10名で
39.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
阪急阪神ホールディングス株式会社
27.74
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
4.85
%
3
株式会社三井住友銀行
1.99
%
4
株式会社みなと銀行
1.05
%
5
阪急電鉄株式会社
0.98
%
6
BNP PARIBAS NEW YORK BRANCH-PRIME BROKERAGE CLEARANCE ACCOUNT （常任代理人 香港上海銀行東京支店）
0.60
%
7
UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
0.58
%
8
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
0.42
%
9
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
0.39
%
10
西松建設株式会社
0.38
%
経営陣
役員 10 名
寺田 信彦
取締役会長
1980年４月阪急電鉄株式会社入社2003年６月同社都市交通事業本部鉄道営業部長2005年６月阪急バス株式会社取締役2007年４月同社常務取締役2008年４月阪急電鉄株式会社取締役2011年４月同社常務取締役2013年４月阪急バス株式会社代表取締役社長2016年６月当社代表取締役社長2024年６月当社代表取締役会長（現）
1957-10-11
井波 洋
代表取締役社長
1985年４月阪急電鉄株式会社入社2008年６月北大阪急行電鉄株式会社取締役企画部長2009年６月同社常務取締役2012年４月阪急阪神ホールディングス株式会社グループ経営企画室部長2015年４月阪急バス株式会社常務取締役2016年４月同社代表取締役社長2024年６月当社代表取締役社長（現）
1962-08-23
津山 裕昭
取締役常務執行役員(経営企画部担当)(人事総務部担当)（サステナビリティ推進部担当）
1982年４月当社入社2002年４月当社統括本部人事グループ長2007年６月大阪神鉄豊中タクシー株式会社代表取締役社長2012年６月当社取締役2012年６月当社不動産事業本部長2012年６月当社ライフサポート事業本部副本部長2018年６月当社常務取締役2022年６月当社取締役常務執行役員（現）
1958-04-29
森 兼浩
取締役執行役員（不動産事業本部長）（不動産事業本部不動産事業部長）
1989年４月当社入社2009年４月当社不動産事業本部不動産事業部長2020年４月当社不動産事業本部副本部長兼不動産事業本部不動産事業部長2022年６月当社執行役員不動産事業本部副本部長兼不動産事業本部不動産事業部長2024年６月当社執行役員不動産事業本部長兼不動産事業本部不動産事業部長（現）
1966-07-17
畑 栄一
取締役監査等委員
1983年４月当社入社2003年10月当社統括本部企画グループ長2009年４月当社鉄道事業本部副本部長兼鉄道事業本部運輸部長2019年４月当社鉄道事業本部副本部長（現）2020年４月当社鉄道事業本部安全対策部長（現）2020年６月当社取締役2022年６月当社取締役執行役員(現）
1960-03-10
奥野 雅弘
取締役常務執行役員（鉄道事業本部長）
1988年４月阪急電鉄株式会社入社2015年４月同社都市交通事業本部都市交通計画部部長2018年６月同社都市交通事業本部交通プロジェクト推進部長2024年４月北大阪急行電鉄株式会社代表取締役社長（現）
1964-03-10
糟谷 昌俊
取締役
1981年４月兵庫県採用2016年４月同県土整備部長2018年４月公益財団法人兵庫県園芸・公園協会理事長2019年４月公益財団法人兵庫県まちづくり技術センター理事長2020年６月当社取締役（現）
1958-01-22
玉田 敏郎
取締役
1979年４月神戸市採用2004年４月同企画調整局調査室長2007年４月同企画調整局企画調整部長2008年４月同企画調整局参与（医療産業都市担当）2010年４月同行財政局長2013年11月同副市長2018年９月社会福祉法人神戸市社会福祉協議会理事長2025年８月公益財団法人こうべ市民福祉振興協会顧問（現）
1957-03-15
今井 陽子
取締役監査等委員
1998年４月弁護士登録1998年４月兵庫県弁護士会入会1998年４月東町法律事務所入所（現）2022年６月当社取締役監査等委員(現）
1970-12-24
松坂 隆廣
取締役監査等委員
1974年４月株式会社太陽神戸銀行入行2002年６月株式会社三井住友銀行執行役員姫路法人営業部長2008年６月神戸土地建物株式会社代表取締役副社長2012年６月同社代表取締役社長2014年６月バンドー化学株式会社社外監査役（常勤）2016年６月同社社外取締役（常勤監査等委員）2018年６月同社社外取締役（監査等委員）2023年６月当社取締役（現）
1950-08-11
大量保有報告書・変更報告書
阪急阪神ホールディングス株式会社
2026-04-13
27.23%
→
26.80%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 27.74%
阪急阪神ホールディングス株式会社
2026-04-03
27.77%
→
27.23%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 27.74%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-30
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
2026-06-12
有価証券報告書
有価証券報告書－第151期(2025/04/01－2026/03/31)
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EDINET
2026-04-13
大量保有報告書
変更報告書
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EDINET
2026-04-03
大量保有報告書
変更報告書
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TDnet
2026-01-29
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
2025-11-12
半期報告書
半期報告書－第151期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2025-07-30
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
2025-06-12
有価証券報告書
有価証券報告書－第150期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2025-02-03
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
2024-11-12
半期報告書
半期報告書－第150期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2024-08-01
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
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EDINET
2024-06-14
有価証券報告書
有価証券報告書－第149期(2023/04/01－2024/03/31)
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EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第149期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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EDINET
2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第149期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第149期第1四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-06-16
有価証券報告書
有価証券報告書－第148期(2022/04/01－2023/03/31)
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EDINET
2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第148期第3四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書－第148期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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EDINET
2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書－第148期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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EDINET
2022-06-15
有価証券報告書
有価証券報告書－第147期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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EDINET
2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第147期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書－第147期第2四半期(令和3年7月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-12
四半期報告書
四半期報告書－第147期第1四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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EDINET
2021-06-16
有価証券報告書
有価証券報告書－第146期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書－第146期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
ここまでがプレビュー表示です
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概観・AI所見・株価
概観
陸運業
神戸電鉄
時価総額
¥
19.6
B
EV
¥
69.9
B
株価
¥
2,474
▲+0.37%
LTM EV/EBITDA
15.4
x
LTM EV/EBIT
30.5
x
LTM PER
14.1
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-33.1%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2025/10/30
決算・業績: 通期業績予想下方修正もしくはQ3決算不振
時価総額 → EV
19.6B
時価総額
54.7B
+有利子負債
1.73B
−現預金
2.60B
−投資有価証券
69.9B
EV
AI ブリーフィング
神戸電鉄は兵庫県の地域鉄道を核に不動産・小売等を展開する総合サービスグループ（売上¥22.1B、EBITDA¥4.7B）。阪急阪神HDが27.74%を保有する筆頭株主であり、グループ統合・再編の文脈での戦略的ポジションが注目される。EV¥69.3Bに対し有利子負債¥53.9Bと財務レバレッジは高水準（EV/EBITDA約14.7x）だが、営業利益率は改善基調（FY2025:9.1%→FY2026E:10.4%）であり、収益性向上が株価再評価の鍵となる。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
20.5
'22/3
21.3
'23/3
22.3
'24/3
22.1
'25/3
23.3
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.50
'22/3
3.72
'23/3
4.14
'24/3
4.21
'25/3
4.65
'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.52
'22/3
0.68
'23/3
1.02
'24/3
1.15
'25/3
1.46
'26/3
資本構成
32%
68%
自己資本
D/E 2.12x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
2.39
58.8
'22/3
2.66
57.1
'23/3
3.05
54.9
'24/3
2.88
54.4
'25/3
3.66
53.9
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
39.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
阪急阪神ホールディングス株式会社
27.74
%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
4.85
%
3
株式会社三井住友銀行
1.99
%
4
株式会社みなと銀行
1.05
%
5
阪急電鉄株式会社
0.98
%
6
BNP PARIBAS NEW YORK BRANCH-PRIME BROKERAGE CLEARANCE ACCOUNT （常任代理人 香港上海銀行東京支店）
0.60
%
7
UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
0.58
%
8
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
0.42
%
9
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
0.39
%
10
西松建設株式会社
0.38
%
経営陣
経営陣
役員 10 名
寺田 信彦
取締役会長
1980年４月阪急電鉄株式会社入社2003年６月同社都市交通事業本部鉄道営業部長2005年６月阪急バス株式会社取締役2007年４月同社常務取締役2008年４月阪急電鉄株式会社取締役2011年４月同社常務取締役2013年４月阪急バス株式会社代表取締役社長2016年６月当社代表取締役社長2024年６月当社代表取締役会長（現）
1957-10-11
井波 洋
代表取締役社長
1985年４月阪急電鉄株式会社入社2008年６月北大阪急行電鉄株式会社取締役企画部長2009年６月同社常務取締役2012年４月阪急阪神ホールディングス株式会社グループ経営企画室部長2015年４月阪急バス株式会社常務取締役2016年４月同社代表取締役社長2024年６月当社代表取締役社長（現）
1962-08-23
津山 裕昭
取締役常務執行役員(経営企画部担当)(人事総務部担当)（サステナビリティ推進部担当）
1982年４月当社入社2002年４月当社統括本部人事グループ長2007年６月大阪神鉄豊中タクシー株式会社代表取締役社長2012年６月当社取締役2012年６月当社不動産事業本部長2012年６月当社ライフサポート事業本部副本部長2018年６月当社常務取締役2022年６月当社取締役常務執行役員（現）
1958-04-29
森 兼浩
取締役執行役員（不動産事業本部長）（不動産事業本部不動産事業部長）
1989年４月当社入社2009年４月当社不動産事業本部不動産事業部長2020年４月当社不動産事業本部副本部長兼不動産事業本部不動産事業部長2022年６月当社執行役員不動産事業本部副本部長兼不動産事業本部不動産事業部長2024年６月当社執行役員不動産事業本部長兼不動産事業本部不動産事業部長（現）
1966-07-17
畑 栄一
取締役監査等委員
1983年４月当社入社2003年10月当社統括本部企画グループ長2009年４月当社鉄道事業本部副本部長兼鉄道事業本部運輸部長2019年４月当社鉄道事業本部副本部長（現）2020年４月当社鉄道事業本部安全対策部長（現）2020年６月当社取締役2022年６月当社取締役執行役員(現）
1960-03-10
奥野 雅弘
取締役常務執行役員（鉄道事業本部長）
1988年４月阪急電鉄株式会社入社2015年４月同社都市交通事業本部都市交通計画部部長2018年６月同社都市交通事業本部交通プロジェクト推進部長2024年４月北大阪急行電鉄株式会社代表取締役社長（現）
1964-03-10
糟谷 昌俊
取締役
1981年４月兵庫県採用2016年４月同県土整備部長2018年４月公益財団法人兵庫県園芸・公園協会理事長2019年４月公益財団法人兵庫県まちづくり技術センター理事長2020年６月当社取締役（現）
1958-01-22
玉田 敏郎
取締役
1979年４月神戸市採用2004年４月同企画調整局調査室長2007年４月同企画調整局企画調整部長2008年４月同企画調整局参与（医療産業都市担当）2010年４月同行財政局長2013年11月同副市長2018年９月社会福祉法人神戸市社会福祉協議会理事長2025年８月公益財団法人こうべ市民福祉振興協会顧問（現）
1957-03-15
今井 陽子
取締役監査等委員
1998年４月弁護士登録1998年４月兵庫県弁護士会入会1998年４月東町法律事務所入所（現）2022年６月当社取締役監査等委員(現）
1970-12-24
松坂 隆廣
取締役監査等委員
1974年４月株式会社太陽神戸銀行入行2002年６月株式会社三井住友銀行執行役員姫路法人営業部長2008年６月神戸土地建物株式会社代表取締役副社長2012年６月同社代表取締役社長2014年６月バンドー化学株式会社社外監査役（常勤）2016年６月同社社外取締役（常勤監査等委員）2018年６月同社社外取締役（監査等委員）2023年６月当社取締役（現）
1950-08-11
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
阪急阪神ホールディングス株式会社
2026-04-13
27.23%
→
26.80%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 27.74%
阪急阪神ホールディングス株式会社
2026-04-03
27.77%
→
27.23%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 27.74%
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-07-30
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
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2026-06-12
有価証券報告書
有価証券報告書－第151期(2025/04/01－2026/03/31)
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2026-04-13
大量保有報告書
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2026-04-03
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2026-01-29
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2025-11-12
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2025-06-12
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2025-02-03
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信［日本基準］（連結）
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2024-11-12
半期報告書
半期報告書－第150期(2024/04/01－2025/03/31)
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2024-08-01
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
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2024-06-14
有価証券報告書
有価証券報告書－第149期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第149期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第149期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第149期第1四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-06-16
有価証券報告書
有価証券報告書－第148期(2022/04/01－2023/03/31)
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2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第148期第3四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書－第148期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書－第148期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-06-15
有価証券報告書
有価証券報告書－第147期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書－第147期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書－第147期第2四半期(令和3年7月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-12
四半期報告書
四半期報告書－第147期第1四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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2021-06-16
有価証券報告書
有価証券報告書－第146期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書－第146期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
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