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概観
陸運業

ニッコンホールディングス

時価総額
¥643B
EV
¥694B
株価¥5,448-1.11%
LTM EV/EBITDA
16.6
x
LTM EV/EBIT
29.2
x
LTM PER
39.8
x
LTM PBR
2.6
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+36.1%pt
1001234
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
12026/2/12第3四半期決算好調
22026/3/11決算説明会での好材料説明
32026/3/26前日決算発表の好材料継続
42026/4/1期初の利益確定売り
時価総額 → EV
643B時価総額124B+有利子負債41.4B−現預金30.7B−投資有価証券694BEV
AI ブリーフィング
ニッコンHDは自動車物流に特化した国内最大級の総合物流グループで、運送・倉庫・梱包・テストを垂直統合し本田技研を含むOEM各社を主要顧客に持つ。売上は3期連続増収(¥212B→¥248B)、営業利益率9%台を維持するも、FY2026予想では増収ながら利益率低下(8.8%)が想定され、コスト構造の変化が焦点。EV/EBITDA LTMは約15.4倍と物流セクターとしてプレミアム評価、Goldman Sachsが21.5%の筆頭株主であることがコーポレートアクションの潜在的トリガーとして注目される。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
198'22/3212'23/3222'24/3248'25/3270'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
30.7'22/331.9'23/333.7'24/338.1'25/341.2'26/3
純利益 推移 (¥B)
14.7'22/315.9'23/316.6'24/316.6'25/318.2'26/3
資本構成
66%
34%
自己資本D/E 0.51x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
51.165.2'22/362.573.4'23/376.869.2'24/364.886.5'25/364.8104'26/3
株主構成
上位10名で 55.3%
1
GOLDMAN, SACHS & CO.REG(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
21.50%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.33%
3
THE CHASE MANHATTAN BANK, N.A. LONDON SPECIAL ACCOUNT NO.1(常任代理人 株式会社みずほ銀行)
5.37%
4
一般社団法人黒岩会
4.38%
5
本田技研工業株式会社
4.19%
6
Panicum Funding Ltd.(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
3.42%
7
NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社)
3.37%
8
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
2.31%
9
ニッコンホールディングス従業員持株会
2.22%
10
日本生命保険相互会社
2.17%
経営陣
役員 11 名
黒岩 正勝
代表取締役社長社長執行役員
1973年3月当社入社1981年9月当社鈴鹿センター営業所長1986年6月当社取締役1989年6月当社常務取締役1994年11月A.N.I.LOGISTICS,LTD.社長1999年6月当社専務取締役2003年1月NK PARTS INDUSTRIES,INC.会長兼社長2009年4月当社営業本部長2009年6月当社代表取締役社長2011年6月当社代表取締役社長執行役員2015年10月当社代表取締役社長 社長執行役員(現在)
1951-02-02
大岡 誠司
代表取締役専務執行役員
1983年3月当社入社1992年10月当社狭山梱包センター営業所課長1998年8月A.N.I.LOGISTICS,LTD.出向2007年6月当社KD梱包営業所長2009年7月当社梱包営業部長兼KD梱包営業所長2011年4月当社梱包営業部長兼東京事業部長2011年6月当社執行役員2014年1月当社梱包営業部長兼東京事業部長兼第五営業部長2015年9月当社執行役員退任2015年10月日本梱包運輸倉庫㈱(現 ニッコン㈱)執行役員2016年4月当社執行役員2016年6月当社取締役執行役員2016年7月当社国内事業部長2017年6月日本梱包運輸倉庫㈱(現 ニッコン㈱)代表取締役社長執行役員2021年4月当社取締役専務執行役員2021年4月日本梱包運輸倉庫㈱(現 ニッコン㈱)代表取締役社長2021年6月当社代表取締役専務執行役員(現在)
1960-06-30
枩田 泰典
代表取締役常務執行役員
1982年3月当社入社1997年11月当社経理部次長2000年6月NK PARTS INDUSTRIES,INC.出向2007年6月当社経理部長2009年10月当社関係会社管理部長2012年4月当社執行役員2012年6月当社取締役執行役員2019年4月当社法務部長2021年4月当社取締役常務執行役員2023年4月当社海外事業部長2024年4月当社法務部長(現在)2025年6月当社代表取締役常務執行役員(現在)
1959-03-09
本橋 秀浩
取締役執行役員
1988年3月当社入社2010年7月当社岡山営業所長2014年6月当社人事部長兼情報管理部長2015年4月当社執行役員2015年4月当社勤労部長兼健康開発センター長2015年9月当社執行役員退任2015年10月日本梱包運輸倉庫㈱(現 ニッコン㈱)執行役員2020年4月当社執行役員2021年6月当社取締役執行役員(現在)2021年7月当社グループ管理部長(現在)2022年12月当社HR統括部長2026年4月当社HR統括部長(現在)
1965-01-14
高麗 愛子
取締役
2007年12月弁護士登録(東京弁護士会) ルネス総合法律事務所入所2019年1月ルネス総合法律事務所パートナー弁護士(現在)2021年6月当社社外取締役(現在)
1980-01-17
尾関 竜太郎
取締役
1982年4月トヨタ自動車販売㈱(現トヨタ自動車㈱)入社1996年4月トヨタ自動車㈱退社1996年5月㈱尾関入社 取締役 経営企画室長2000年12月同社 代表取締役専務 営業本部長2002年12月同社 代表取締役社長(現在)2003年9月㈱ビュープランニング監査役(非常勤)2008年2月㈱ヤマトメタル監査役(非常勤)2009年12月同社取締役(非常勤)(現在)2010年5月㈱ビュープランニング取締役(非常勤)2019年7月東京薬業企業年金基金 代議議員(現在)2022年6月当社社外取締役(現在)
1959-08-08
神田 一成
取締役
1985年4月㈱山口銀行入行2006年10月同行総合企画部(広島)副部長2007年4月同行市場営業部長2010年12月同行広島支店長2012年4月㈱もみじ銀行取締役2014年6月同行常務取締役2016年6月同行専務取締役2016年6月㈱山口フィナンシャルグループ取締役2018年6月㈱山口銀行取締役頭取2018年6月㈱山口フィナンシャルグループ常務取締役2021年6月山口ケーブルビジョン㈱取締役2022年6月㈱山口銀行取締役会長2023年6月ワイエムアセットマネジメント㈱取締役2023年6月オールニッポン・アセットマネジメント㈱取締役2025年6月ワイエムアセットマネジメント㈱代表取締役(現在)2025年6月当社社外取締役(現在)
1962-12-01
Clark Graninger
取締役
1991年9月日本シャフト㈱入社1997年6月シカゴ大学ビジネススクール卒業1997年7月リーマン・ブラザーズ証券㈱入社2000年6月㈱新生銀行入行、次長、クレジットトレーディングチーム長2003年9月同行専務執行役員法人部門長2007年2月㈱アプラス代表取締役社長2009年11月㈱新生銀行社長補佐2011年2月㈱あおぞら銀行営業執行役員個人営業部門長2017年8月WealthPark常務取締役、最高ウェルスマネージメント責任者2021年6月WealthPark Capital常務取締役(現在)2022年6月Reboot㈱ Co-Founder代表取締役、COO/CFO2023年2月フジテック㈱社外取締役(現在)2025年6月当社社外取締役(現在)2026年6月Reboot㈱代表取締役社長(現在)
1968-01-27
奥田 哲也
取締役監査等委員
1984年4月運輸省入省2002年7月国土交通省海事局総務課企画室長2003年9月同省大臣秘書官2004年9月同省大臣官房総務課企画官2005年8月同省総合政策局交通消費者行政課長2006年7月独立行政法人国際観光振興機構ロンドン事務所長2008年7月国土交通省自動車交通局旅客課長2009年7月同省航空局航空部空港政策課長2009年10月同省航空局空港部首都圏航空課長2011年10月同省大臣官房人事課長2013年8月同省航空局航空ネットワーク部長2014年7月同省大臣官房総括審議官2016年6月同省鉄道局長2017年7月同省自動車局長2019年7月同省退職2019年11月一般財団法人運輸総合研究所 専務理事(現在)2022年6月当社社外取締役監査等委員(現在)
1961-09-02
川﨑 秀樹
取締役監査等委員
1986年3月当社入社1997年4月当社熊本センター営業所課長2001年8月NIPPON KONPO(THAILAND)CO.,LTD.出向2004年4月当社第四営業部課長2009年4月当社勤労部長2015年10月日本梱包運輸倉庫㈱(現 ニッコン㈱)東京事業部副部長兼東京営業所長2017年3月同社総務部長兼情報管理部長2018年3月同社総務部長兼法務部長2018年4月同社執行役員2022年4月同社業務監査室長2022年6月同社監査役2024年6月当社取締役監査等委員(現在)
1964-01-10
武田 佳奈子
取締役監査等委員
2010年4月IAU税理士法人岩田事務所入所2016年3月IAU税理士法人岩田事務所税理士(現在)2024年6月当社社外取締役監査等委員(現在)
1976-11-14
大量保有報告書・変更報告書
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-07-29
17.66%17.67%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-07-07
0.49%2.06%
ノムラ インターナショナル ピーエルシー
2026-06-22
3.98%4.04%
野村證券株式会社
2026-06-03
5.18%4.45%
野村證券株式会社
2026-05-22
5.17%5.18%
野村證券株式会社
2026-04-22
5.85%5.17%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-04-16
12.74%17.66%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-04-15
11.56%12.74%
ファラロン・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
2026-04-02
19.72%23.00%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-03-10
9.26%11.56%
野村證券株式会社
2026-03-06
5.71%5.85%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-03-05
7.10%9.26%
野村證券株式会社
2026-02-20
6.92%5.71%
オアシス マネジメント カンパニー リミテッド
2026-02-10
7.10%
野村證券株式会社
2026-02-05
6.86%6.92%
野村證券株式会社
2025-11-21
5.83%6.86%
適時開示
データなし
対話深掘り
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