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概観
海運業

川崎汽船

時価総額
¥2152B
EV
¥946B
株価¥3,405+7.28%
LTM EV/EBITDA
6.9
x
LTM EV/EBIT
11.2
x
LTM PER
16.2
x
LTM PBR
1.2
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+18.4%pt
100
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
時価総額 → EV
2152B時価総額231B+有利子負債218B−現預金1219B−投資有価証券946BEV
AI ブリーフィング
川崎汽船は1919年創業の総合海運大手で、ドライバルク・エネルギー(LNG/タンカー)・製品物流(自動車船・ONE出資)の3軸を展開、FY2025実績は売上¥1048B・OP¥103Bと過去最高水準を更新。時価総額¥1813Bに対しネットキャッシュ(¥323B-¥296B=¥27B)+ONE持分価値が内包されEV¥584Bと低廉、実質的にコングロマリットディスカウントが拡大した構造。FY2026会社予想はOP¥84Bへ減益見通しでコンテナ市況の調整が焦点、株主構成は外資カストディアンが上位を占め物言う株主によるONE持分の顕在化圧力が潜在的なM&Aトリガーとなり得る。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
757'22/3943'23/3962'24/31048'25/31018'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
60.5'22/3121'23/3129'24/3152'25/3137'26/3
純利益 推移 (¥B)
642'22/3695'23/3105'24/3305'25/3133'26/3
資本構成
89%
自己資本D/E 0.13x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 現金余剰
現預金投資有価証券有利子負債
939416'22/31318352'23/31413288'24/31435345'25/31524296'26/3
株主構成
上位10名で 56.3%
1
イーシーエム エムエフ(常任代理人 立花証券株式会社)
12.21%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
9.99%
3
エムエルアイ フオー セグリゲーテイツド ピービー クライアント(常任代理人 BOFA証券株式会社)
7.97%
4
CGML PB CLIENT ACCOUNT/COLLATERAL(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
6.64%
5
J.P. MORGAN SECURITIES PLC FOR AND ON BEHALF OF ITS CLIENTS JPMSP RE CLIENT ASSETS-SEGR ACCT(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ)
4.98%
6
ゴールドマン・サックス・インターナショナル(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
3.73%
7
サンテラ(ケイマン)リミテッド アズ トラスティ オブ イーシーエム マスター ファンド(常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社)
3.09%
8
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
3.03%
9
今治造船株式会社
2.65%
10
株式会社みずほ銀行
1.98%
経営陣
役員 10 名
明 珍 幸 一
取締役会長
1984年4月当社入社2010年1月当社コンテナ船事業グループ長2011年4月当社執行役員2016年4月当社常務執行役員2016年6月当社取締役、常務執行役員2018年4月当社代表取締役、専務執行役員2019年4月当社代表取締役社長、社長執行役員2025年3月当社取締役会長(現職)
1961-03-27
五十嵐 武 宣
取締役代表執行役社長
1991年10月当社入社2016年10月当社経営企画グループ長2019年4月当社執行役員2021年4月当社常務執行役員2024年4月当社専務執行役員2025年3月当社取締役代表執行役社長(現職)
1967-03-05
荒 井 邦 彦
取締役
1982年4月当社入社2001年8月""K"" LINE PTE LTD Trade Management DivisionGeneral Manager2012年7月当社北京駐在員(2012年12月駐在員事務所閉鎖) KLINE (CHINA) LTD.社長(至 2019年6月) 2014年1月""K"" LINE (HONG KONG) LIMITED社長(至 2019年1月)2015年4月当社常務執行役員2019年4月 当社特任顧問2019年6月当社監査役2025年3月当社取締役(現職)
1959-11-16
山 田 啓 二
取締役
1977年4月自治省(現総務省)入省1982年7月国税庁天草税務署長1983年7月和歌山県総務部地方課長1985年9月国際観光振興会総務部職員サンフランシスコ観光宣伝事務所次長1989年4月高知県総務部財政課長1992年1月自治省行政局行政課理事官1992年7月内閣法制局参事官1997年7月国土庁(現国土交通省)土地局土地情報課長1999年8月京都府総務部長2001年6月京都府副知事2002年4月京都府知事(至 2018年4月)2011年4月全国知事会会長(至 2018年4月)2018年4月京都産業大学学長補佐、同大学法学部法政策学科教授2019年6月当社取締役(現職)2020年3月株式会社堀場製作所社外監査役(現職)2020年4月京都産業大学学長特別補佐、同大学法学部法政策学科教授2020年11月株式会社トーセ社外取締役(現職)2021年4月学校法人京都産業大学理事、京都産業大学学長特別補佐同大学法学部法政策学科教授2024年6月学校法人京都産業大学理事長、京都産業大学法学部法政策学科教授(現職)
1954-04-05
内 田 龍 平
取締役
2002年4月三菱商事株式会社入社2009年12月株式会社産業革新機構入社 投資事業グループ ヴァイス・プレジデント2012年12月Effissimo Capital Management Pte Ltd入社 ディレクター(現職)2019年6月当社取締役(現職)
1977-10-06
小 高 功 嗣
取締役
1987年4月佐藤・津田法律事務所入所(至 1988年3月)1990年8月ゴールドマン・サックス証券会社(現ゴールドマン・サックス証券株式会社)入社1998年11月同社マネージング・ディレクター2006年11月同社パートナー(至 2008年11月)2009年11月西村あさひ法律事務所カウンセル(至 2010年12月)2011年1月小高功嗣法律事務所代表弁護士(現職)2012年9月Apollo Global Management, LLCシニア・アドバイザー(現職)2013年6月マネックスグループ株式会社社外取締役(至 2018年6月)2016年2月LINE株式会社社外取締役(至 2021年2月)2018年3月ケネディクス株式会社社外取締役(至 2021年3月)2021年3月同社経営委員会委員(現職)2022年5月グリーンヒル・ジャパン株式会社顧問(至 2023年12月)2023年6月当社取締役(現職)
1958-05-14
牧   寛 之
取締役
2004年8月Melco Asset Management Limited代表取締役(至 2006年10月)2006年11月Melco Asset Management Pte. Ltd.代表取締役(至 2007年9月)2007年10月MAM PTE. LTD. 代表取締役(至 2014年5月)2011年6月株式会社メルコホールディングス(現株式会社バッファロー)取締役2014年6月同社代表取締役社長(現職)2018年5月株式会社バッファロー代表取締役社長(至 2025年3月)2020年5月株式会社バッファロー・IT・ソリューションズ代表取締役社長(至 2023年5月)2020年10月メルコフィナンシャルホールディングス株式会社代表取締役社長(至 2023年4月)2021年5月株式会社バイオス代表取締役社長(至 2022年5月)2022年5月シマダヤ株式会社取締役(至 2025年6月)2022年6月株式会社セゾン情報システムズ(現株式会社セゾンテクノロジー)社外取締役(至 2023年6月)2023年6月当社取締役(現職)2023年7月株式会社メルコグループ代表取締役(現職)2025年4月株式会社バッファロー代表取締役社長執行役員CEO(現職)
1980-11-15
政 井 貴 子
取締役
1988年11月ノヴァ・スコシア銀行東京支店1989年7月トロント・ドミニオン銀行東京支店1998年3月クレディ・アグリコル・インドスエズ銀行(現クレディ・アグリコル・CIB)東京支店金融商品営業部部長2007年5月株式会社新生銀行(現株式会社SBI新生銀行)キャピタルマーケッツ部部長2013年4月同行執行役員、市場営業本部市場調査室長2015年7月同行執行役員、金融市場調査部長2016年6月日本銀行政策委員会審議委員(至 2021年6月)2021年6月SBI金融経済研究所株式会社取締役(現職)2021年7月 株式会社三菱ケミカルホールディングス(現三菱ケミカルグループ株式会社) 社外取締役(至 2023年6月)2021年7月飛島建設株式会社(現飛島ホールディングス株式会社)社外取締役(現職)2021年7月Sim Kee Boon Institute for Financial Economics Advisory Board member(現職)2021年8月SBI金融経済研究所株式会社代表理事(現理事長)(現職) ブラックロック・ジャパン株式会社社外取締役 (至 2023年8月)2022年4月2024年6月実践女子大学客員教授(至 2025年3月)当社取締役(現職)大王製紙株式会社社外取締役(現職)2024年8月ビーウィズ株式会社社外取締役(監査等委員)(現職)2024年12月TNL Mediagene Director(現職)
1965-03-08
原 澤 敦 美
取締役
1992年4月日本航空株式会社入社(至 2004年3月)2009年12月東京弁護士会登録ゾンデルホフ&アインゼル法律特許事務所入所(至 2014年6月)2014年6月デジタルアーツ株式会社入社(至 2015年3月)2015年4月山崎法律特許事務所入所(至 2016年10月)2016年11月五十嵐・渡辺・江坂法律事務所パートナー(現職)2018年4月ローソンバンク設立準備株式会社(現株式会社ローソン銀行)社外監査役(現職)2019年6月当社監査役2020年6月リコーリース株式会社社外取締役(現職)2020年9月株式会社ギックス社外監査役(現職)2025年3月当社取締役(現職)
1967-08-28
久 保 伸 介
取締役
1979年4月監査法人サンワ(現有限責任監査法人トーマツ)入所1982年3月公認会計士登録1998年6月監査法人トーマツ(現有限責任監査法人トーマツ)代表社員2017年9月有限責任監査法人トーマツ退所2017年10月久保伸介公認会計士事務所所長(現職)2018年1月事業活性化アドバイザリー株式会社代表取締役(至 2020年12月)2018年5月共栄会計事務所代表パートナー(現職)2018年6月日本航空株式会社社外監査役(現職)2020年6月当社監査役2025年3月当社取締役(現職)
1956-03-04
大量保有報告書・変更報告書
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー
2026-06-09
38.52%35.84%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー
2026-06-09
35.84%35.84%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー
2026-06-05
38.52%38.52%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-05-12
5.58%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-04-07
5.18%4.35%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー
2026-03-06
38.52%38.52%
野村アセットマネジメント株式会社
2026-02-05
5.18%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-12-04
5.08%3.45%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-11-10
5.08%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-10-06
5.03%2.96%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-09-22
5.03%
エフィッシモ キャピタル マネージメント ピーティーイー エルティーディー
2025-09-22
38.52%38.52%
野村アセットマネジメント株式会社
2025-09-05
4.72%3.03%
適時開示
データなし
対話深掘り
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