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概観
サービス業

ナレルグループ

時価総額
¥21.0B
EV
¥21.6B
株価¥2,396▲+0.04%
LTM EV/EBITDA
7.0
x
LTM EV/EBIT
7.8
x
LTM PER
10.5
x
LTM PBR
1.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-36.1%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
21.0B時価総額4.92B+有利子負債4.24B−現預金0.00B−投資有価証券21.6BEV
AI ブリーフィング
ナレルグループは建設・IT技術者派遣を核とする純粋持株会社で、主力のワールドコーポレーションを通じ全国ゼネコン向け施工管理派遣を展開、FY2024に売上¥21.6Bを達成。直近FY2025は売上¥24.2Bへ拡大も営業利益率は14.4%→11.7%へ低下しており、成長加速と収益性劣化の両立がマーケットの主要論点。筆頭株主・村松屋商店(33.75%)とPEのアドバンテッジパートナーズ(12.0%)が安定株主を形成、EV/EBITDA約6.2x(LTM)と割安感がある一方でグロース市場上場・流動性の低さがバリュエーション上の制約となっている。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
18.0'23/1021.6'24/1024.2'25/10
EBITDA 推移 (¥B)
2.71'23/103.37'24/103.11'25/10
純利益 推移 (¥B)
1.74'23/102.19'24/102.09'25/10
資本構成
75%
25%
自己資本D/E 0.33x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
4.086.61'23/104.526.15'24/104.825.62'25/10
株主構成
上位10名で 58.5%
2025-10-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社村松屋商店
33.75%
2
投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズV号
12.00%
3
AP CAYMAN PARTNERS Ⅲ,L.P.(常任代理人 大和証券株式会社)
4.10%
4
INTERACTIVE BROKERS LLC(常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)
1.80%
5
JPモルガン証券株式会社
1.69%
6
柴田 直樹
1.39%
7
JAPAN FUND V,L.P(常任代理人 大和証券株式会社)
1.06%
8
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC) (常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行)
1.03%
9
岩崎 泰次
0.87%
10
田中 幸夫
0.85%
経営陣
役員 7 名
小林 良
取締役会長
1990年3月株式会社タケフジ 入社2003年4月株式会社東京アソシエイツ 入社2008年11月株式会社ワールドコーポレーション設立 代表取締役2019年11月株式会社AP64(現 当社)代表取締役2020年12月株式会社ATJC 取締役(現任)2026年1月当社 取締役会長(現任)2026年1月株式会社ワールドコーポレーション 取締役会長(現任)
1972-09-20
柴田 直樹
代表取締役
2000年4月株式会社夢真ホールディングス 入社2010年10月株式会社光通信 入社2011年5月株式会社ワールドコーポレーション 入社2015年12月株式会社ワールドコーポレーション 常務取締役2019年11月株式会社AP64(現 当社) 取締役2020年12月株式会社ATJC 取締役(現任)2021年4月一般社団法人全国建設請負業協会(現 一般社団法人全国建設人材協会) 代表理事2021年10月株式会社コントラフト 代表取締役2022年1月当社 専務取締役2022年1月株式会社ワールドコーポレーション 専務取締役2026年1月当社 代表取締役(現任)2026年1月株式会社ワールドコーポレーション 代表取締役(現任)2026年1月株式会社コントラフト 取締役(現任)
1978-10-01
瀬合 康介
取締役
2003年4月株式会社トーマツコンサルティング(現 デロイトトーマツコンサルティング合同会社) 入社2013年10月日清食品ホールディングス株式会社 入社2019年3月株式会社ワールドコーポレーション 入社2021年5月一般社団法人全国建設請負業協会(現 一般社団法人全国建設人材協会) 理事(現任)2021年8月当社 入社2021年10月株式会社コントラフト 取締役2026年1月当社 取締役(現任)2026年1月株式会社ワールドコーポレーション 取締役(現任)2026年1月株式会社コントラフト 代表取締役(現任)
1979-09-28
三井 規彰
取締役
2004年12月株式会社クオカード 入社2007年12月株式会社タスコシステム 取締役経営管理本部長兼経営企画室長2010年3月株式会社EMCOMホールディングス 取締役管理本部長2012年10月株式会社アイレップ(現 株式会社Hakuhodo DY ONE) 経営推進本部長2015年9月株式会社メガネスーパー 取締役執行役員CFO2017年11月株式会社ビジョナリーホールディングス 取締役執行役員CFO2023年12月株式会社Fast Fitness Japan 財務・経理本部エグゼクティブマネージャー兼CFO2024年4月株式会社Fast Fitness Japan 執行役員CFO総合企画本部長2025年12月当社 入社2026年1月当社 取締役(現任)2026年1月株式会社ワールドコーポレーション 取締役(現任)
1970-10-20
羽鳥 良彰
取締役(監査等委員)
1986年3月等松・青木監査法人(現 有限責任監査法人トーマツ) 入社1986年8月公認会計士登録2001年7月監査法人トーマツ(現 有限責任監査法人トーマツ) パートナー 2002年4月日本大学商学部 非常勤講師2011年5月日本公認会計士協会 修了考査運営委員会出題委員2016年8月日本公認会計士協会 修了考査運営委員会運営委員2020年7月羽鳥良彰公認会計士事務所開所 所長(現任)2021年8月日本公認会計士協会 修了考査運営委員会 運営委員(現任)2021年10月当社 監査役2022年8月当社 取締役(監査等委員)(現任)2022年9月株式会社ワールドコーポレーション 監査役2022年9月株式会社ATJC 監査役
1961-04-24
西村 隆志
取締役(監査等委員)
2002年4月オリックス株式会社 入社2007年4月株式会社アドバンテッジパートナーズ 入社(現任)2011年11月株式会社クレッジ 取締役2013年10月株式会社レイ・カズン 取締役2018年5月株式会社ネットプロテクションズ 取締役2018年8月株式会社庫や 取締役2019年11月株式会社ワールドコーポレーション 取締役2019年11月株式会社AP64(現 当社) 取締役2020年3月株式会社日本銘菓総本舗 取締役2020年10月株式会社AP71(現 ウォッチニアングループ株式会社) 代表取締役2020年12月株式会社キット 取締役2020年12月株式会社ハマエンジニアリング 取締役2020年12月一風騎士ホールディングス株式会社(旧 ウォッチニアングループ株式会社) 取締役2020年12月一風騎士株式会社(現 ウォッチニアン株式会社) 取締役(現任)2020年12月株式会社銀蔵 取締役2020年12月株式会社ATJC 取締役2022年6月株式会社AP74(現 株式会社ネットジャパン) 代表取締役2022年8月当社 取締役(監査等委員)(現任) 2023年4月株式会社ネットジャパン 取締役(現任)2023年8月ウォッチニアングループ株式会社 取締役(現任)2023年12月株式会社クォーク 取締役2023年12月株式会社アール 取締役(現任)
1979-04-07
爲近 幸恵 (本名: 伊藤 幸恵)
取締役(監査等委員)
2005年10月弁護士登録(第一東京弁護士会)(58期) 石嵜信憲法律事務所(現 石嵜・山中総合法律事務所)入所2007年6月能代ひまわり基金法律事務所 入所2009年6月石嵜・山中総合法律事務所 入所2017年1月高井&パートナーズ法律事務所(現 TXL法律事務所)入所 パートナー弁護士(現任)2025年1月当社 取締役(監査等委員)(現任)
1980-07-12
大量保有報告書・変更報告書
ウィル・フィールド・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー
2026-06-22
3.30%→4.33%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
ウィル・フィールド・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー
2026-06-19
3.30%→4.33%
株式会社AP V GP
2026-06-08
12.49%→12.00%
ウィル・フィールド・キャピタル・ピーティーイー・エルティーディー
2026-06-05
3.30%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-09-11
第3四半期決算短信
2026年10月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET訂正
2026-06-22
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-06-19
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-06-12
半期報告書
半期報告書-第8期(2025/11/01-2026/10/31)
EDINET
2026-06-08
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-06-05
大量保有報告書
大量保有報告書
TDnet
2026-03-13
第1四半期決算短信
2026年10月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET
2026-01-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第7期(2024/11/01-2025/10/31)
TDnet
2025-09-11
第3四半期決算短信
2025年10月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET
2025-06-13
半期報告書
半期報告書-第7期(2024/11/01-2025/10/31)
TDnet
2025-03-13
第1四半期決算短信
2025年10月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
EDINET
2025-01-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第6期(2023/11/01-2024/10/31)
EDINET
2024-06-12
四半期報告書
四半期報告書-第6期第2四半期(2024/02/01-2024/04/30)
EDINET
2024-03-13
四半期報告書
四半期報告書-第6期第1四半期(2023/11/01-2024/01/31)
EDINET
2024-01-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第5期(2022/11/01-2023/10/31)
EDINET
2023-09-13
四半期報告書
四半期報告書-第5期第3四半期(2023/05/01-2023/07/31)
対話深掘り
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