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概観
卸売業

ヤマタネ

時価総額
¥45.4B
EV
¥88.7B
株価¥2,131+1.00%
LTM EV/EBITDA
11.6
x
LTM EV/EBIT
20.7
x
LTM PER
9.0
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX -59.7%pt
100
2025/8/252026/8/21株価TOPIX
時価総額 → EV
45.4B時価総額80.5B+有利子負債7.75B−現預金29.5B−投資有価証券88.7BEV
AI ブリーフィング
ヤマタネは物流・食品・IT・不動産の4セグメントを持つ東証プライム上場の複合企業。直近3期で売上が¥51.1B→¥80.9Bへ急拡大(米価上昇・食品卸拡大が主因)する一方、OPマージンは7.0%→4.7%へ低下。時価総額¥46.1Bに対しEV¥92.4Bと有利子負債が厚く、バリュエーション論点はデレバレッジと事業ポートフォリオ再評価にある。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
46.8'22/351.1'23/364.5'24/380.9'25/388.7'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
4.98'22/36.32'23/36.37'24/36.97'25/39.24'26/3
純利益 推移 (¥B)
1.83'22/32.15'23/32.44'24/33.09'25/35.50'26/3
資本構成
42%
58%
自己資本D/E 1.37x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B) 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
21.755.3'22/323.544.1'23/329.868.6'24/331.365.9'25/339.180.5'26/3
株主構成
上位10名で 50.0%
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
10.80%
2
公益財団法人山種美術財団
8.40%
3
PERSHING-DIV.OF DLJ SECS.CORP.(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)
6.60%
4
株式会社三井住友銀行
4.70%
5
山 﨑 元 裕
4.30%
6
THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LTD-SINGAPORE BRANCH PRIVATE BANKING DIVISION CLIENTS A/C8221-623793(常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部)
4.20%
7
株式会社ヒロオキャピタル
3.10%
8
SMBC日興証券株式会社
2.80%
9
清水建設株式会社(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社)
2.70%
10
ヤマタネ従業員持株会
2.40%
経営陣
役員 12 名
山 﨑 元 裕
代表取締役会長
1988年4月当社入社1998年1月食品本部長兼貿易部長 同年6月取締役食品本部長兼貿易部長2003年6月取締役2005年10月取締役物流本部関西支店長2007年4月取締役食品本部長2008年4月常務取締役食品本部長2012年4月常務取締役管理本部長 同年6月代表取締役専務取締役管理本部長不動産事業部・文化事業部担当2013年4月代表取締役社長2024年6月代表取締役会長(現在)
1963-04-09
河 原 田 岩 夫
代表取締役
1986年4月㈱住友銀行(現㈱三井住友銀行)入行2008年4月同行四国法人営業部長2011年4月同行東京中央法人営業第三部長2013年4月同行名古屋法人営業第一部長2015年4月同行執行役員九州法人営業本部長兼福岡法人営業部長2017年4月同行執行役員大阪第一法人営業本部長兼中四国法人営業本部長2018年4月同行常務執行役員ホールセール部門副責任役員(西日本担当) 中四国法人営業本部長㈱三井住友フィナンシャルグループ常務執行役員 ホールセール事業部門事業部門長補佐2019年4月同行専務執行役員ホールセール部門副責任役員コーポレートバンキング本部長㈱三井住友フィナンシャルグループ 専務執行役員 ホールセール事業部門副事業部門長2021年4月同行専務執行役員プライベート・アドバイザリー本部トランザクション・ビジネス本部担当㈱三井住友フィナンシャルグループ専務執行役員 決算企画部担当2022年5月当社副社長執行役員 経営企画担当2024年6月代表取締役社長執行役員(現在)
1963-12-26
溝 口 健 二
取締役
1987年4月当社入社2015年4月管理本部経理部副部長2016年4月管理本部経理部長2020年6月取締役管理本部経理部長2021年6月上席執行役員管理本部長不動産事業部・文化事業部担当2022年4月上席執行役員経営企画部長不動産事業部・文化事業部担当2024年4月常務執行役員経営企画部長不動産事業部・文化事業部担当2024年6月取締役(現在)2025年2月常務執行役員経営企画部長2025年4月専務執行役員コーポレート本部長(現在)
1963-11-09
櫻 田 琢 磨
取締役
1993年4月当社入社2017年4月物流本部関東支店営業部長2019年4月物流本部関西支店副支店長2019年10月物流本部関西支店長2021年6月執行役員物流本部関西支店長2022年10月執行役員物流本部関西支店長兼営業部長2023年4月上席執行役員物流本部関東支店長㈱ヤマタネロジワークス代表取締役社長2024年4月常務執行役員物流本部長兼関東支店長兼物流不動産部長㈱ヤマタネロジワークス代表取締役社長2025年4月常務執行役員物流カンパニー長(現在)2025年6月取締役(現在)
1968-04-20
岡   伸 浩
取締役
1993年4月弁護士登録(第一東京弁護士会)梶谷綜合法律事務所入所1997年4月竹川・岡法律事務所設立2004年10月竹川・岡・吉野法律事務所設立2012年4月慶應義塾大学大学院法務研究科教授(現在)2013年10月岡綜合法律事務所設立(代表)(現在)2015年6月当社取締役(現在)2019年3月博士(法学・中央大学)2023年4月第一東京弁護士会副会長2025年4月日本弁護士連合会常務理事(現在)
1963-04-05
岩 見 博 之
取締役
1979年4月㈱住友銀行(現㈱三井住友銀行)入行1999年10月同行日本橋法人第三部長2002年6月同行法人業務部外国業務推進室長2002年12月同行外国業務部長2004年4月同行ソウル支店長2007年4月同行執行役員 本店営業第三部長2010年7月同行常務執行役員 欧州本部長兼欧州三井住友銀行社長2013年8月同行常務執行役員 欧州三井住友銀行副会長2014年8月SMBC日興証券㈱ 常務執行役員 事業法人・投資銀行副統轄 2015年1月同社専務取締役 事業法人・投資銀行統轄2017年7月㈱日本経済新聞社Special Executive Officer(役員)グローバル事業 法人営業2024年6月当社取締役(現在)
1954-04-07
伊 藤 朋 子
取締役
1979年4月㈱市況情報センター(現㈱QUICK)入社2001年3月同社秘書室部長2003年3月同社社長室秘書部長2005年4月同社総務本部教育・研修部長2010年3月同社総務本部長補佐兼教育・研修部長2011年3月同社カスタマーサポート本部長2013年3月同社取締役カスタマーサポート本部長2015年1月同社取締役カスタマーサポート本部長 業務改革推進担当補佐2016年3月同社常務取締役カスタマーサポート本部長業務改革推進担当補佐2016年4月同社常務取締役人財・総務・労務担当 業務改革推進担当補佐2017年4月同社常務取締役 StepUp推進統括 人財・総務・労務担当 業務改革推進担当補佐2018年1月同社常務取締役 StepUp推進統括 人財・総務・労務担当2018年3月同社常務取締役 人財・総務・労務、StepUp推進統括2019年1月同社常務取締役 ひとづくり・労務統括2019年3月同社専務取締役 ひとづくり・労務担当2021年3月同社顧問 人財担当2024年6月当社取締役(現在)
1956-09-11
サミュエル・デビッド・スノディ
取締役
1991年4月SGウォーバーグ、東京保険アナリスト1992年8月ジャーディン・フレミング、東京金融アナリスト1996年1月ワンガーアセットマネジメント、シカゴ・日本中小型株ファンドマネージャー 1998年2月ソロス・ファンド・マネジメント、東京日本代表者1999年6月タイガーマネジメント(同)、東京取締役社長2000年7月スピードウェル・アドバイザーズ㈱、東京日本代表者 2005年12月スピードウェル㈱ 東京代表取締役2011年1月Nezu Asia Capital Management LLC、ニューヨーク業務執行社員2024年1月根津 アジア キャピタル リミテッド、ファンドマネージャー(現在)2024年6月当社取締役(現在)
1968-01-20
松   典 男
取締役
1983年4月伊藤忠商事㈱入社2004年4月同社大阪建設部長2006年4月同社建設第一部長2009年4月同社建設・不動産部門長代行兼建設第一部長兼建設・不動産部門ITOCHU DNAプロジェクト責任者2011年4月同社建設・不動産部門長代行兼建設・不動産企画室長兼不動産・金融・保険・物流内部統制・情報化推進室兼特定業務担当(建設・不動産)コンプライアンス責任者2013年6月イトーピアホーム㈱出向 専務取締役社長補佐2014年6月同社へ移籍 代表取締役社長2018年6月伊藤忠都市開発㈱へ移籍 顧問2018年6月同社代表取締役社長(現在)2019年6月伊藤忠アーバンコミュニティ㈱取締役(現在)2025年6月当社取締役(現在)
1961-02-08
平 田   実
取締役監査等委員(常勤)
1986年4月㈱住友銀行(現㈱三井住友銀行)入行2006年4月同行法人マーケティング部副部長2008年4月同行東京中央法人営業第三部副部長2012年4月同行名古屋法人営業第三部長2014年5月当社管理本部経営企画部長2016年6月取締役管理本部経営企画部長2017年6月 取締役管理本部経営企画部長兼ストックテイ君事業部担当2019年4月取締役管理本部経営企画部長2021年4月取締役2021年6月山種不動産㈱専務取締役2022年6月同社代表取締役社長2025年2月当社専務執行役員不動産本部長 文化事業部担当2025年4月専務執行役員2025年6月取締役(監査等委員)(現在)
1962-10-28
内 藤   潤
取締役監査等委員
1982年4月弁護士登録(第一東京弁護士会) 同年4月長島・大野法律事務所入所1991年1月長島・大野法律事務所パートナー2000年1月長島・大野・常松法律事務所パートナー2007年6月イノテック㈱社外監査役2013年1月2015年3月2016年6月2020年1月長島・大野・常松法律事務所顧問応用地質㈱社外監査役当社監査役長島・大野・常松法律事務所シニア・カウンセル2023年6月当社取締役(監査等委員)(現在)2025年1月J&N法律事務所設立(代表)(現在)2025年3月応用地質㈱社外取締役(監査等委員)(現在)
1956-01-30
松 沢 玲 子
取締役監査等委員
1982年4月大阪国税局入局2013年7月東京国税局 川崎南税務署副署長2015年7月国税庁長官官房 国税庁監察官2017年7月東京国税局調査第一部 特別国税調査官2018年7月大阪国税局 阿倍野税務署長2019年7月東京国税局調査第四部 調査第41部門 統括国税調査官2020年7月東京国税局調査第三部 調査統括課長2021年7月国税庁長官官房 厚生管理官2022年7月熊本国税局 総務部長2023年7月沖縄国税事務所長兼税務大学校沖縄研修支所長2024年9月松沢玲子税理士事務所開業(東京税理士会所属)(現在)2025年6月取締役(監査等委員)(現在)
1963-09-05
大量保有報告書・変更報告書
カナメ・キャピタル・エルピー(Kaname Capital, L.P.)
2026-04-07
5.32%3.73%
カナメ・キャピタル・エルピー(Kaname Capital, L.P.)
2025-12-22
7.21%5.32%
株式会社スノーボールキャピタル
2025-12-18
5.00%
カナメ・キャピタル・エルピー(Kaname Capital, L.P.)
2025-12-11
7.21%5.32%
カナメ・キャピタル・エルピー(Kaname Capital, L.P.)
2025-06-06
7.08%7.21%
適時開示
データなし
対話深掘り
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