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概観
電気・ガス業

西部ガスホールディングス

時価総額
¥95.9B
EV
¥239B
株価¥2,664▲+2.26%
LTM EV/EBITDA
8.9
x
LTM EV/EBIT
21.7
x
LTM PER
10.9
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▲+3.7%pt
1001
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12025/12/24決算・業績: 2025年度通期上方修正および高配当発表
時価総額 → EV
95.9B時価総額241B+有利子負債18.7B−現預金79.0B−投資有価証券239BEV
AI ブリーフィング
西部ガスHDは九州最大の都市ガスユーティリティで、福岡・北九州・熊本・長崎圏に100万超の顧客基盤を持つ。直近はLNG調達コスト緩和と電力・再エネ事業拡大を背景に営業利益が回復トレンドにあり、FY2026会予では¥12.5Bへの増益を見込む。EV/EBITDA約8.4xで取引されており、規制ユーティリティとしては妥当だが、成長ドライバーの具体化が株価再評価の鍵となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
215'22/3266'23/3256'24/3254'25/3262'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
21.3'22/331.2'23/330.1'24/328.8'25/328.1'26/3
純利益 推移 (¥B)
0.49'22/313.2'23/36.16'24/36.36'25/37.15'26/3
資本構成
34%
66%
自己資本D/E 1.97x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
65.2236'22/381.0229'23/383.2240'24/388.9234'25/395.6248'26/3
株主構成
上位10名で 35.2%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
5.67%
2
株式会社西日本シティ銀行
4.92%
3
株式会社福岡銀行
4.89%
4
日本生命保険相互会社
4.79%
5
SG共栄会
3.46%
6
株式会社十八親和銀行
3.24%
7
西部瓦斯持株会
2.44%
8
株式会社三井住友銀行
2.43%
9
東邦瓦斯株式会社
1.69%
10
株式会社クボタ
1.63%
経営陣
役員 12 名
道 永 幸 典
代表取締役会長
1981年4月入社2008年4月エネルギー統轄本部リビングエネルギー本部CISプロジェクト部長2014年4月執行役員情報通信部長2015年4月常務執行役員総務広報部長2016年4月常務執行役員2016年6月2019年4月2024年4月取締役 常務執行役員代表取締役社長 社長執行役員代表取締役会長(現)
1957-11-01
加 藤 卓 二
代表取締役社長社長執行役員
1985年4月入社2010年7月エネルギー統轄本部エネルギー企画部部長2018年4月執行役員営業本部副本部長2020年4月常務執行役員営業計画部長2021年4月2021年6月2024年4月常務執行役員取締役 常務執行役員代表取締役社長 社長執行役員(現)
1962-12-06
上 野 俊 幸
代表取締役副社長執行役員
1987年4月入社2013年4月株式会社西商代表取締役社長2018年4月理事株式会社西商代表取締役社長2019年4月2021年4月 2022年4月2023年4月2024年4月2025年4月2025年6月理事営業本部法人リビング開発部長西部瓦斯株式会社執行役員営業本部営業計画部長同社常務執行役員営業本部営業計画部長同社取締役 常務執行役員営業本部副本部長同社取締役 常務執行役員営業本部長副社長執行役員代表取締役 副社長執行役員(現)
1963-05-24
森 田 省 吾
取締役専務執行役員
1988年4月入社2020年4月2021年4月2022年4月2023年4月2024年4月2024年6月2026年4月理事経営企画部長西部瓦斯株式会社理事経営企画部長同社執行役員経営企画部長常務執行役員経営戦略部長常務執行役員取締役 常務執行役員取締役 専務執行役員(現)
1965-02-24
御 手 洗 淳
取締役常務執行役員
1987年4月入社2019年4月理事秘書部長2022年4月執行役員広報部長2023年6月2025年6月取締役監査等委員取締役 常務執行役員(現)
1963-12-03
生 越 晴 茂
取締役常務執行役員
1988年4月通商産業省(現経済産業省)入省2018年7月内閣府大臣官房審議官 兼内閣府原子力被災者生活支援チーム審議官 兼内閣府原子力災害対策本部 廃炉・汚染水対策現地事務所長2021年11月経済産業省退職2022年3月西部瓦斯株式会社入社 国際エネルギー事業部部長2023年4月2024年4月 2025年4月 2026年4月2026年6月同社理事LNG事業部部長同社執行役員エネルギー需給本部基地エンジニアリング部長同社常務執行役員エネルギー需給本部基地エンジニアリング部長常務執行役員取締役 常務執行役員(現)
1964-11-13
沼 野 良 成
取締役監査等委員(常勤)
1986年4月入社2016年4月理事総務広報部長2019年4月執行役員総務広報部長2021年4月2023年4月2023年6月2025年6月西部瓦斯長崎株式会社代表取締役社長常務執行役員取締役 常務執行役員取締役監査等委員(現)
1962-07-01
有 吉 雅 英
取締役監査等委員(常勤)
1987年4月入社2020年4月2021年4月2022年4月2023年4月2025年6月理事電力事業企画部長西部瓦斯株式会社理事電力事業企画部長同社執行役員電力事業企画部長同社執行役員供給本部設備技術部長取締役監査等委員(現)
1965-01-31
髙 田 聖 大
取締役監査等委員
1978年4月 2003年6月株式会社西日本相互銀行(現株式会社西日本シティ銀行)入行同行経営政策室長2004年10月同行総合企画部統合管理室長兼秘書部長2005年4月同行箱崎支店長2006年6月2007年6月2010年6月2011年6月2012年6月2015年6月2016年6月2016年10月 2023年6月2024年6月同行執行役員秘書部長同行取締役同行常務取締役同行取締役 常務執行役員同行取締役 専務執行役員株式会社ピエトロ取締役(現)株式会社西日本シティ銀行代表取締役副頭取株式会社西日本フィナンシャルホールディングス取締役 執行役員九州総合信用株式会社代表取締役社長(現)当社取締役監査等委員(現)
1954-01-05
五 島 久
取締役監査等委員
1985年4月株式会社福岡銀行入行2012年4月同行総合企画部部長2015年4月同行執行役員営業推進部長2016年10月2017年4月 2019年4月2020年4月 2021年4月 2022年4月 2024年6月同行執行役員営業戦略部長兼FC推進部長同行常務執行役員株式会社ふくおかフィナンシャルグループ執行役員株式会社福岡銀行取締役 常務執行役員同行取締役 専務執行役員株式会社熊本銀行非業務執行取締役株式会社ふくおかフィナンシャルグループ取締役 執行役員同社代表取締役社長(現)株式会社福岡銀行代表取締役頭取(現)当社取締役監査等委員(現)
1962-02-03
西 村 香 織
取締役監査等委員
1992年4月九州朝日放送株式会社入社2014年4月テレビ朝日系列(ANN)ソウル支局特派員2018年4月九州朝日放送株式会社報道局解説委員2021年7月同社報道情報局次長 兼 報道情報センター長2023年7月同社地域プロデュース本部長(現)2026年6月当社取締役監査等委員(現)
1969-01-15
中 村 直 子
取締役監査等委員
2007年12月新日本監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2011年9月公認会計士登録2023年8月中村直子公認会計士事務所設立(現)株式会社Co‐THINK取締役2024年4月株式会社Co‐THINK代表取締役(現)中村直子税理士事務所設立(現)2025年4月サイバー大学客員講師(現)2025年12月JR九州プライベートリート投資法人監督役員(現)2026年6月当社取締役監査等委員(現)
1984-08-16
大量保有報告書・変更報告書
SMBC日興証券株式会社
2026-03-23
2.95%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-19
有価証券報告書
有価証券報告書-第133期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-03-23
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-01-29
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-13
半期報告書
半期報告書-第133期(2025/04/01-2026/03/31)
TDnet
2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第132期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-01-31
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-13
半期報告書
半期報告書-第132期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-07-31
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第131期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET訂正
2024-06-26
訂正四半期報告書
訂正四半期報告書-第131期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2024-02-13
四半期報告書
四半期報告書-第131期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-13
四半期報告書
四半期報告書-第131期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第131期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第130期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-13
四半期報告書
四半期報告書-第130期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-11
四半期報告書
四半期報告書-第130期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書-第130期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第129期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書-第129期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第129期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書-第129期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第128期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第128期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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