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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
情報・通信業
ＮＣＳ＆Ａ
時価総額
¥
19.0
B
EV
¥
5.25
B
株価
¥
1,274
▲+0.39%
LTM EV/EBITDA
1.6
x
LTM EV/EBIT
1.9
x
LTM PER
9.0
x
LTM PBR
1.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-58.6%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/7/31
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
19.0B
時価総額
0.01B
+有利子負債
12.4B
−現預金
1.35B
−投資有価証券
5.25B
EV
AI ブリーフィング
NCS&Aは1966年創業の大阪拠点ITソリューション企業で、システム開発・ハードウエア保守・サポートをワンストップ提供。2025年3月期は売上¥20.5B・営業利益率9.7%と過去最高水準に改善し、2026年3月期はさらに¥22.5B・12.1%へ拡大予想。キャッシュリッチ（¥9.3B）かつ無借金で、EV/EBITDA約3倍台と割安感が強く、潜在的なアクティビストや戦略バイヤーの視線を引きやすい水準にある。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
20.5
'22/3
19.4
'23/3
18.9
'24/3
20.5
'25/3
22.5
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.60
'22/3
1.77
'23/3
1.89
'24/3
2.26
'25/3
純利益 推移 (¥B)
0.98
'22/3
1.27
'23/3
1.54
'24/3
2.11
'25/3
2.07
'26/3
資本構成
100%
自己資本
D/E 0.00x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
10.3
0.15
'22/3
10.1
0.10
'23/3
11.0
0.06
'24/3
12.3
0.03
'25/3
12.2
0.01
'26/3
株主構成
上位10名で
40.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社ＺＥＮ
12.25
%
2
丸 山 幸 男
6.27
%
3
明治安田生命保険相互会社
3.51
%
4
ＮＣＳ＆Ａ従業員持株会
3.00
%
5
アイ・システム株式会社
2.67
%
6
梶 川 融
2.65
%
7
株式会社クリナム
2.63
%
8
日本金銭機械株式会社
2.52
%
9
山 田 欣 吾
2.32
%
10
高 岸 俊 二
2.22
%
経営陣
役員 8 名
松 木 謙 吾
代表取締役会長
1993年12月日本アイ・ビー・エム株式会社退社1994年１月当社入社1996年４月事業企画推進本部長1997年６月取締役事業企画推進本部長2000年６月常務取締役2004年５月代表取締役専務2005年４月代表取締役社長2018年４月代表取締役会長（現任）
1951-12-10
辻 隆 博
代表取締役社長
1983年４月当社入社2009年４月ソリューション事業本部営業事業部長2010年４月執行役員第三事業本部ソリューション営業事業部長2014年４月執行役員第二事業本部長2014年６月取締役執行役員第二事業本部長2015年６月執行役員常務エンタープライズ事業本部長2017年６月取締役執行役員常務エンタープライズ事業本部管掌2018年４月代表取締役社長（現任）
1960-06-06
團 博 己
取締役
1980年４月日本電気株式会社入社1999年７月同社北陸支社富山支店長2006年４月同社神奈川支社長2009年４月同社南関東支社長兼神奈川支社長2010年４月同社東海支社長2014年４月同社執行役員2014年６月ＮＥＣネクサソリューションズ株式会社社外取締役2016年４月同社取締役執行役員常務2016年６月同社代表取締役執行役員社長2020年４月同社取締役支配人2020年６月同社顧問2021年７月当社社外取締役（現任）
1958-03-15
後 藤 祐 子
取締役
1985年４月株式会社三菱銀行（現株式会社三菱ＵＦＪ銀行）入行2015年５月三菱ＵＦＪリサーチ＆コンサルティング株式会社入社2017年10月公益財団法人日本バスケットボール協会入局2019年１月バスケットボール・コーポレーション株式会社取締役2021年10月株式会社バディ企画研究所経営アドバイザー2022年11月一般社団法人ジャパンバレーボールリーグ経営アドバイザー（現任）2024年６月当社社外取締役（現任）
1963-01-17
榮 藤 稔
取締役
1985年４月パナソニック株式会社入社2000年５月株式会社ＮＴＴドコモ入社2014年７月株式会社ＮＴＴドコモベンチャーズ代表取締役社長2014年10月株式会社みらい翻訳代表取締役社長2016年６月科学技術振興機構ＣＲＥＳＴ人工知能領域研究総括2016年12月一般社団法人情報社会デザイン協会代表理事（現任）2017年７月大阪大学先導的学際研究機構教授2021年４月順天堂大学医学研究科客員教授（現任）2024年３月ＮｅｔｓｋｏｐｅＣＸＯアドバイザー（現任）2024年10月アンダーソン・毛利・友常法律事務所ＡＩアドバイザー（現任）2025年６月当社社外取締役（現任）2026年４月大阪大学先導的学際研究機構特任教授（現任）
1960-11-22
越 智 み さ き
常勤監査役
1983年４月当社入社2003年４月エヌシーエステクノロジー株式会社（現エブリ株式会社）転籍2006年７月同社執行役員第三システム部部長2011年６月同社取締役執行役員2019年４月同社代表取締役社長2024年６月当社常勤監査役(現任)
1961-01-10
大 西 祐 子
監査役
2003年10月朝日監査法人（現有限責任あずさ監査法人）入所2007年７月公認会計士登録2015年７月桜橋監査法人入所2015年９月桜橋監査法人パートナー（現任）2024年６月当社社外監査役(現任)
1980-01-04
藤 田 雄 功
監査役
2012年12月大阪弁護士会登録2012年12月金子・中・森本法律特許事務所入所（現任）2025年６月当社社外監査役(現任)
1985-09-30
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-30
第1四半期決算短信
2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2026-06-12
有価証券報告書
有価証券報告書－第60期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2026-01-29
第3四半期決算短信
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-11-10
半期報告書
半期報告書－第60期(2025/04/01－2026/03/31)
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TDnet
2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2025-06-20
有価証券報告書
有価証券報告書－第59期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
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TDnet
2025-02-03
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2024-11-08
半期報告書
半期報告書－第59期(2024/04/01－2025/03/31)
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TDnet
2024-08-08
第1四半期決算短信
2025年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） （公認会計士等による期中レビューの完了）
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2024-07-31
第1四半期決算短信
2025年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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EDINET
2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書－第58期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書－第58期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第58期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書－第58期第1四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書－第57期(2022/04/01－2023/03/31)
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EDINET
2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第3四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第56期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第2四半期(令和3年7月1日－令和3年9月30日)
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2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第1四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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2021-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第55期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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2021-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第55期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
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概観・AI所見・株価
概観
情報・通信業
ＮＣＳ＆Ａ
時価総額
¥
19.0
B
EV
¥
5.25
B
株価
¥
1,274
▲+0.39%
LTM EV/EBITDA
1.6
x
LTM EV/EBIT
1.9
x
LTM PER
9.0
x
LTM PBR
1.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-58.6%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/7/31
2027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
19.0B
時価総額
0.01B
+有利子負債
12.4B
−現預金
1.35B
−投資有価証券
5.25B
EV
AI ブリーフィング
NCS&Aは1966年創業の大阪拠点ITソリューション企業で、システム開発・ハードウエア保守・サポートをワンストップ提供。2025年3月期は売上¥20.5B・営業利益率9.7%と過去最高水準に改善し、2026年3月期はさらに¥22.5B・12.1%へ拡大予想。キャッシュリッチ（¥9.3B）かつ無借金で、EV/EBITDA約3倍台と割安感が強く、潜在的なアクティビストや戦略バイヤーの視線を引きやすい水準にある。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
20.5
'22/3
19.4
'23/3
18.9
'24/3
20.5
'25/3
22.5
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
1.60
'22/3
1.77
'23/3
1.89
'24/3
2.26
'25/3
純利益 推移 (¥B)
0.98
'22/3
1.27
'23/3
1.54
'24/3
2.11
'25/3
2.07
'26/3
資本構成
100%
自己資本
D/E 0.00x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
10.3
0.15
'22/3
10.1
0.10
'23/3
11.0
0.06
'24/3
12.3
0.03
'25/3
12.2
0.01
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
40.0%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社ＺＥＮ
12.25
%
2
丸 山 幸 男
6.27
%
3
明治安田生命保険相互会社
3.51
%
4
ＮＣＳ＆Ａ従業員持株会
3.00
%
5
アイ・システム株式会社
2.67
%
6
梶 川 融
2.65
%
7
株式会社クリナム
2.63
%
8
日本金銭機械株式会社
2.52
%
9
山 田 欣 吾
2.32
%
10
高 岸 俊 二
2.22
%
経営陣
経営陣
役員 8 名
松 木 謙 吾
代表取締役会長
1993年12月日本アイ・ビー・エム株式会社退社1994年１月当社入社1996年４月事業企画推進本部長1997年６月取締役事業企画推進本部長2000年６月常務取締役2004年５月代表取締役専務2005年４月代表取締役社長2018年４月代表取締役会長（現任）
1951-12-10
辻 隆 博
代表取締役社長
1983年４月当社入社2009年４月ソリューション事業本部営業事業部長2010年４月執行役員第三事業本部ソリューション営業事業部長2014年４月執行役員第二事業本部長2014年６月取締役執行役員第二事業本部長2015年６月執行役員常務エンタープライズ事業本部長2017年６月取締役執行役員常務エンタープライズ事業本部管掌2018年４月代表取締役社長（現任）
1960-06-06
團 博 己
取締役
1980年４月日本電気株式会社入社1999年７月同社北陸支社富山支店長2006年４月同社神奈川支社長2009年４月同社南関東支社長兼神奈川支社長2010年４月同社東海支社長2014年４月同社執行役員2014年６月ＮＥＣネクサソリューションズ株式会社社外取締役2016年４月同社取締役執行役員常務2016年６月同社代表取締役執行役員社長2020年４月同社取締役支配人2020年６月同社顧問2021年７月当社社外取締役（現任）
1958-03-15
後 藤 祐 子
取締役
1985年４月株式会社三菱銀行（現株式会社三菱ＵＦＪ銀行）入行2015年５月三菱ＵＦＪリサーチ＆コンサルティング株式会社入社2017年10月公益財団法人日本バスケットボール協会入局2019年１月バスケットボール・コーポレーション株式会社取締役2021年10月株式会社バディ企画研究所経営アドバイザー2022年11月一般社団法人ジャパンバレーボールリーグ経営アドバイザー（現任）2024年６月当社社外取締役（現任）
1963-01-17
榮 藤 稔
取締役
1985年４月パナソニック株式会社入社2000年５月株式会社ＮＴＴドコモ入社2014年７月株式会社ＮＴＴドコモベンチャーズ代表取締役社長2014年10月株式会社みらい翻訳代表取締役社長2016年６月科学技術振興機構ＣＲＥＳＴ人工知能領域研究総括2016年12月一般社団法人情報社会デザイン協会代表理事（現任）2017年７月大阪大学先導的学際研究機構教授2021年４月順天堂大学医学研究科客員教授（現任）2024年３月ＮｅｔｓｋｏｐｅＣＸＯアドバイザー（現任）2024年10月アンダーソン・毛利・友常法律事務所ＡＩアドバイザー（現任）2025年６月当社社外取締役（現任）2026年４月大阪大学先導的学際研究機構特任教授（現任）
1960-11-22
越 智 み さ き
常勤監査役
1983年４月当社入社2003年４月エヌシーエステクノロジー株式会社（現エブリ株式会社）転籍2006年７月同社執行役員第三システム部部長2011年６月同社取締役執行役員2019年４月同社代表取締役社長2024年６月当社常勤監査役(現任)
1961-01-10
大 西 祐 子
監査役
2003年10月朝日監査法人（現有限責任あずさ監査法人）入所2007年７月公認会計士登録2015年７月桜橋監査法人入所2015年９月桜橋監査法人パートナー（現任）2024年６月当社社外監査役(現任)
1980-01-04
藤 田 雄 功
監査役
2012年12月大阪弁護士会登録2012年12月金子・中・森本法律特許事務所入所（現任）2025年６月当社社外監査役(現任)
1985-09-30
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-07-30
第1四半期決算短信
2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2026-06-12
有価証券報告書
有価証券報告書－第60期(2025/04/01－2026/03/31)
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2026-01-29
第3四半期決算短信
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2025-11-10
半期報告書
半期報告書－第60期(2025/04/01－2026/03/31)
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2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2025-06-20
有価証券報告書
有価証券報告書－第59期(2024/04/01－2025/03/31)
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2025-02-07
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
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2025-02-03
第3四半期決算短信
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-11-08
半期報告書
半期報告書－第59期(2024/04/01－2025/03/31)
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2024-08-08
第1四半期決算短信
2025年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） （公認会計士等による期中レビューの完了）
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2024-07-31
第1四半期決算短信
2025年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
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2024-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書－第58期(2023/04/01－2024/03/31)
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2024-02-09
四半期報告書
四半期報告書－第58期第3四半期(2023/10/01－2023/12/31)
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2023-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第58期第2四半期(2023/07/01－2023/09/30)
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2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書－第58期第1四半期(2023/04/01－2023/06/30)
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2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書－第57期(2022/04/01－2023/03/31)
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2023-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第3四半期(2022/10/01－2022/12/31)
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2022-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第2四半期(令和4年7月1日－令和4年9月30日)
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2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第57期第1四半期(令和4年4月1日－令和4年6月30日)
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2022-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第56期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)
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2022-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
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2021-11-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第2四半期(令和3年7月1日－令和3年9月30日)
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EDINET
2021-08-10
四半期報告書
四半期報告書－第56期第1四半期(令和3年4月1日－令和3年6月30日)
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EDINET
2021-06-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第55期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
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EDINET
2021-02-10
四半期報告書
四半期報告書－第55期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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対話深掘り
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