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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
卸売業
ヨンキュウ
時価総額
¥
34.5
B
EV
¥
7.39
B
株価
¥
2,817
▲+0.14%
LTM EV/EBITDA
2.6
x
LTM EV/EBIT
3.4
x
LTM PER
8.5
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-25.5%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
34.5B
時価総額
6.64B
+有利子負債
24.3B
−現預金
9.52B
−投資有価証券
7.39B
EV
AI ブリーフィング
ヨンキュウは愛媛・宇和島を本拠とする垂直統合型水産卸売企業で、飼料供給から養殖・卸売まで一気通貫のサプライチェーンを保有。売上高は¥44-47Bレンジで推移するも、営業利益率は2023年3月期6.9%から2025年3月期3.4%へ段階的に低下し収益性の悪化が続く。ネットキャッシュ¥18.8B超(現金¥25.8B)に対してEV¥6.8BというEV/EBITDA実質3倍未満の極端な割安構造が株式市場での最大の論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
35.2
'22/3
40.2
'23/3
45.1
'24/3
44.9
'25/3
47.7
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.15
'22/3
3.25
'23/3
2.49
'24/3
2.20
'25/3
純利益 推移 (¥B)
2.00
'22/3
2.31
'23/3
1.63
'24/3
1.42
'25/3
3.78
'26/3
資本構成
86%
自己資本
D/E 0.16x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
28.5
6.34
'22/3
31.1
6.77
'23/3
30.9
7.27
'24/3
32.6
7.28
'25/3
35.1
6.71
'26/3
株主構成
上位10名で
60.2%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
有限会社オフィスFRM
11.02
%
2
笠岡 暁美
7.52
%
3
笠岡 伸一
6.83
%
4
竹内 裕美
6.80
%
5
有限会社シンセイ
5.94
%
6
笠岡 恒三
5.38
%
7
株式会社伊予銀行
4.68
%
8
株式会社愛媛銀行
4.68
%
9
株式会社香川銀行
4.08
%
10
株式会社築地魚市場
3.30
%
経営陣
役員 14 名
笠岡 恒三
代表取締役社長
1980年4月 四国急速冷凍株式会社入社 (現 株式会社ヨンキュウ)1982年9月 四国急速冷凍株式会社取締役に就任1988年12月 四国水産株式会社取締役に就任1989年9月 四国餌料販売株式会社取締役に就任1990年3月 四急運輸株式会社監査役に就任 5月 四急運輸株式会社取締役に就任1992年6月 当社常務取締役に就任2004年6月 代表取締役専務に就任2006年9月 代表取締役専務を辞任 9月 株式会社海昇代表取締役社長2011年6月 株式会社海昇代表取締役を辞任 取締役に就任(現任) 6月 当社専務取締役に就任 7月 当社代表取締役社長に就任(現任)
1959-10-06
笠岡 繁樹
取締役相談役
1967年4月 四国急速冷凍株式会社入社 (現 株式会社ヨンキュウ)1968年10月 四国急速冷凍株式会社取締役に就任1978年8月 四国水産株式会社取締役に就任1979年1月 四国餌料販売株式会社取締役に就任1981年7月 代表取締役専務に就任1990年3月 四急運輸株式会社代表取締役社長に就任1995年6月 四急運輸株式会社取締役に就任 6月 代表取締役社長に就任2004年6月 代表取締役副会長に就任2007年6月 代表取締役会長に就任2009年6月 代表取締役会長を辞任2011年6月 当社取締役に就任 7月 当社取締役相談役に就任(現任)2012年9月 株式会社西日本養鰻代表取締役社長に就任(現任)
1944-11-26
清水 敏雄
専務取締役
1976年4月 株式会社伊予銀行入行2006年8月 株式会社伊予銀行人事部次長2007年3月 当社へ出向 内部監査室長に就任2008年8月 経理部長に就任2009年6月 株式会社伊予銀行退職 当社取締役に就任、経理部長委嘱2010年11月 当社常務取締役に就任 経理部長委嘱を解く2012年9月 株式会社西日本養鰻取締役に就任 (現任)2016年6月 当社専務取締役に就任(現任)
1952-07-28
梅田 晃三
常務取締役
1993年10月 当社入社2006年9月 株式会社海昇入社 取締役2011年6月 同社代表取締役社長(現任) 7月 当社入社 営業一部長2013年1月 当社執行役員 営業一部長委嘱 9月 当社執行役員 営業一部長兼餌料部長委嘱2015年6月 当社取締役に就任 営業一部長兼餌料部長委嘱2016年6月 当社常務取締役に就任 営業一部長兼餌料部長委嘱2019年7月 当社常務取締役(現任)
1962-12-18
高川 英穂
取締役
1965年4月 株式会社伊予銀行入行2001年2月 株式会社伊予銀行 審査1部付部長2001年3月 株式会社伊予銀行退職 4月 宇和島信用金庫入庫 総務部長 6月 宇和島信用金庫常務理事2002年7月 宇和島信用金庫専務理事2006年6月 宇和島信用金庫理事長2012年6月 宇和島信用金庫会長(非常勤)2014年6月 宇和島信用金庫相談役(非常勤) 6月 当社取締役(非常勤)に就任 (現任)2018年6月 宇和島信用金庫理事(非常勤)
1946-06-08
廣瀨 了
取締役
1977年4月 愛媛県庁入庁2005年3月 愛媛県庁退職2005年4月 宇和島自動車株式会社顧問 5月 宇和島自動車株式会社代表取締役社長 5月 社団法人愛媛県バス協会副会長 (現任)2010年11月 宇和島商工会議所会頭2015年6月 愛媛県経営者協会会長2017年5月 宇和島自動車株式会社代表取締役 会長(現任)2017年6月 当社取締役(非常勤)に就任 (現任)
1950-06-19
宇都宮 紀
取締役総務部長
1982年4月 株式会社伊予銀行入行2010年2月 同行日吉支店長2012年8月 当社出向 総務部長2019年6月 株式会社伊予銀行退職 当社取締役に就任、総務部長委嘱(現任)
1959-06-30
山口 博規
取締役内部監査室長
1984年4月 株式会社伊予銀行入行2015年8月 同行市場営業室次長2018年8月 当社出向 内部監査室長2018年10月 株式会社最上鮮魚取締役(現任)2019年6月 当社出向 執行役員 内部監査室長2021年6月 株式会社伊予銀行退職 当社執行役員 内部監査室長2022年6月 当社取締役に就任、内部監査室長委嘱(現任)
1961-06-23
外輪 宏二
取締役
1990年4月 株式会社ニチロ入社2004年4月 同社ロンドン駐在員事務所2015年4月 マルハニチロ株式会社(現Umios株式会社)水産商事ユニット 水産第一部 凍魚加工二課 副部長2020年4月 同社水産商事ユニット水産第一部部長2025年4月 同社執行役員水産商事ユニット長2026年4月 同社執行役員水産商事ユニット長、養殖ユニット長(現任) 6月 当社取締役(非常勤)に就任(現任)
1966-04-07
水野 明洋
取締役餌料部長
1997年4月 当社入社2009年7月 当社餌料部餌料課課長2016年4月 当社餌料部次長2019年7月 当社餌料部部長2022年1月 当社執行役員 餌料部部長2026年6月 当社取締役に就任、餌料部長委嘱(現任)
1975-02-02
若松 和志
監査役(常勤)
1975年6月 津島町農業協同組合(現えひめ南農業協同組合)入組1999年4月 えひめ南農業協同組合総務部長2004年4月 同組合監査室長2010年6月 同組合代表理事専務2016年6月 同組合代表理事専務退任2018年6月 四急運輸株式会社監査役に就任 (現任) 6月 当社常勤監査役に就任(現任)
1951-02-21
鈴木 義直
監査役
1968年4月 株式会社伊予銀行入行2002年6月 株式会社伊予銀行三津浜支店長2005年2月 株式会社伊予銀行地域振興部部長2007年8月 医療法人松山平成会 平成脳神経外科病院事務長(出向)2009年9月 株式会社伊予銀行退職2011年1月 医療法人松山平成会 平成脳神経外科病院退職2012年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任) 9月 株式会社西日本養鰻監査役に就任 (現任)
1949-09-24
酒井 啓司
監査役
1990年4月 税理士事務所開業(現任)2006年8月 株式会社プロアクティブ 設立 代表取締役社長2011年6月 四国税理士会理事2013年6月 四国税理士会常務理事2014年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任)2018年6月 株式会社海昇監査役に就任(現任)2021年6月 四国税理士会専務理事
1958-10-25
日野 正浩
監査役
1977年4月 株式会社伊予銀行入行2004年7月 同行愛媛県庁支店長2008年8月 同行融資管理部部長2010年2月 学校法人新田学園事務局長(出向)2013年5月 株式会社伊予銀行退職2015年5月 学校法人新田学園退職2019年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任)
1953-05-25
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2026-06-18
有価証券報告書
有価証券報告書-第52期(2025/04/01-2026/03/31)
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TDnet
2026-02-02
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第52期(2025/04/01-2025/09/30)
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2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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EDINET
2025-06-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第51期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-02-04
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第51期(2024/04/01-2025/03/31)
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2024-08-08
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2024-06-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第50期(2023/04/01-2024/03/31)
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2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第50期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
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2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第50期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
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2023-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第50期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
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2023-06-21
有価証券報告書
有価証券報告書-第49期(2022/04/01-2023/03/31)
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2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第49期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
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2022-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第49期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
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2022-08-12
四半期報告書
四半期報告書-第49期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
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2022-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第48期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第48期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
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2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第48期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
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2021-08-13
四半期報告書
四半期報告書-第48期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
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2021-06-17
有価証券報告書
有価証券報告書-第47期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第47期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当?
M&A候補としての魅力は?
財務リスクは?
事業の成長余地は?
業界での競争位置は?
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概観・AI所見・株価
概観
卸売業
ヨンキュウ
時価総額
¥
34.5
B
EV
¥
7.39
B
株価
¥
2,817
▲+0.14%
LTM EV/EBITDA
2.6
x
LTM EV/EBIT
3.4
x
LTM PER
8.5
x
LTM PBR
0.8
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-25.5%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
時価総額 → EV
34.5B
時価総額
6.64B
+有利子負債
24.3B
−現預金
9.52B
−投資有価証券
7.39B
EV
AI ブリーフィング
ヨンキュウは愛媛・宇和島を本拠とする垂直統合型水産卸売企業で、飼料供給から養殖・卸売まで一気通貫のサプライチェーンを保有。売上高は¥44-47Bレンジで推移するも、営業利益率は2023年3月期6.9%から2025年3月期3.4%へ段階的に低下し収益性の悪化が続く。ネットキャッシュ¥18.8B超(現金¥25.8B)に対してEV¥6.8BというEV/EBITDA実質3倍未満の極端な割安構造が株式市場での最大の論点。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
35.2
'22/3
40.2
'23/3
45.1
'24/3
44.9
'25/3
47.7
'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
3.15
'22/3
3.25
'23/3
2.49
'24/3
2.20
'25/3
純利益 推移 (¥B)
2.00
'22/3
2.31
'23/3
1.63
'24/3
1.42
'25/3
3.78
'26/3
資本構成
86%
自己資本
D/E 0.16x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▲ 現金余剰
現預金
投資有価証券
有利子負債
28.5
6.34
'22/3
31.1
6.77
'23/3
30.9
7.27
'24/3
32.6
7.28
'25/3
35.1
6.71
'26/3
株主構成
株主構成
上位10名で
60.2%
2026-03-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
有限会社オフィスFRM
11.02
%
2
笠岡 暁美
7.52
%
3
笠岡 伸一
6.83
%
4
竹内 裕美
6.80
%
5
有限会社シンセイ
5.94
%
6
笠岡 恒三
5.38
%
7
株式会社伊予銀行
4.68
%
8
株式会社愛媛銀行
4.68
%
9
株式会社香川銀行
4.08
%
10
株式会社築地魚市場
3.30
%
経営陣
経営陣
役員 14 名
笠岡 恒三
代表取締役社長
1980年4月 四国急速冷凍株式会社入社 (現 株式会社ヨンキュウ)1982年9月 四国急速冷凍株式会社取締役に就任1988年12月 四国水産株式会社取締役に就任1989年9月 四国餌料販売株式会社取締役に就任1990年3月 四急運輸株式会社監査役に就任 5月 四急運輸株式会社取締役に就任1992年6月 当社常務取締役に就任2004年6月 代表取締役専務に就任2006年9月 代表取締役専務を辞任 9月 株式会社海昇代表取締役社長2011年6月 株式会社海昇代表取締役を辞任 取締役に就任(現任) 6月 当社専務取締役に就任 7月 当社代表取締役社長に就任(現任)
1959-10-06
笠岡 繁樹
取締役相談役
1967年4月 四国急速冷凍株式会社入社 (現 株式会社ヨンキュウ)1968年10月 四国急速冷凍株式会社取締役に就任1978年8月 四国水産株式会社取締役に就任1979年1月 四国餌料販売株式会社取締役に就任1981年7月 代表取締役専務に就任1990年3月 四急運輸株式会社代表取締役社長に就任1995年6月 四急運輸株式会社取締役に就任 6月 代表取締役社長に就任2004年6月 代表取締役副会長に就任2007年6月 代表取締役会長に就任2009年6月 代表取締役会長を辞任2011年6月 当社取締役に就任 7月 当社取締役相談役に就任(現任)2012年9月 株式会社西日本養鰻代表取締役社長に就任(現任)
1944-11-26
清水 敏雄
専務取締役
1976年4月 株式会社伊予銀行入行2006年8月 株式会社伊予銀行人事部次長2007年3月 当社へ出向 内部監査室長に就任2008年8月 経理部長に就任2009年6月 株式会社伊予銀行退職 当社取締役に就任、経理部長委嘱2010年11月 当社常務取締役に就任 経理部長委嘱を解く2012年9月 株式会社西日本養鰻取締役に就任 (現任)2016年6月 当社専務取締役に就任(現任)
1952-07-28
梅田 晃三
常務取締役
1993年10月 当社入社2006年9月 株式会社海昇入社 取締役2011年6月 同社代表取締役社長(現任) 7月 当社入社 営業一部長2013年1月 当社執行役員 営業一部長委嘱 9月 当社執行役員 営業一部長兼餌料部長委嘱2015年6月 当社取締役に就任 営業一部長兼餌料部長委嘱2016年6月 当社常務取締役に就任 営業一部長兼餌料部長委嘱2019年7月 当社常務取締役(現任)
1962-12-18
高川 英穂
取締役
1965年4月 株式会社伊予銀行入行2001年2月 株式会社伊予銀行 審査1部付部長2001年3月 株式会社伊予銀行退職 4月 宇和島信用金庫入庫 総務部長 6月 宇和島信用金庫常務理事2002年7月 宇和島信用金庫専務理事2006年6月 宇和島信用金庫理事長2012年6月 宇和島信用金庫会長(非常勤)2014年6月 宇和島信用金庫相談役(非常勤) 6月 当社取締役(非常勤)に就任 (現任)2018年6月 宇和島信用金庫理事(非常勤)
1946-06-08
廣瀨 了
取締役
1977年4月 愛媛県庁入庁2005年3月 愛媛県庁退職2005年4月 宇和島自動車株式会社顧問 5月 宇和島自動車株式会社代表取締役社長 5月 社団法人愛媛県バス協会副会長 (現任)2010年11月 宇和島商工会議所会頭2015年6月 愛媛県経営者協会会長2017年5月 宇和島自動車株式会社代表取締役 会長(現任)2017年6月 当社取締役(非常勤)に就任 (現任)
1950-06-19
宇都宮 紀
取締役総務部長
1982年4月 株式会社伊予銀行入行2010年2月 同行日吉支店長2012年8月 当社出向 総務部長2019年6月 株式会社伊予銀行退職 当社取締役に就任、総務部長委嘱(現任)
1959-06-30
山口 博規
取締役内部監査室長
1984年4月 株式会社伊予銀行入行2015年8月 同行市場営業室次長2018年8月 当社出向 内部監査室長2018年10月 株式会社最上鮮魚取締役(現任)2019年6月 当社出向 執行役員 内部監査室長2021年6月 株式会社伊予銀行退職 当社執行役員 内部監査室長2022年6月 当社取締役に就任、内部監査室長委嘱(現任)
1961-06-23
外輪 宏二
取締役
1990年4月 株式会社ニチロ入社2004年4月 同社ロンドン駐在員事務所2015年4月 マルハニチロ株式会社(現Umios株式会社)水産商事ユニット 水産第一部 凍魚加工二課 副部長2020年4月 同社水産商事ユニット水産第一部部長2025年4月 同社執行役員水産商事ユニット長2026年4月 同社執行役員水産商事ユニット長、養殖ユニット長(現任) 6月 当社取締役(非常勤)に就任(現任)
1966-04-07
水野 明洋
取締役餌料部長
1997年4月 当社入社2009年7月 当社餌料部餌料課課長2016年4月 当社餌料部次長2019年7月 当社餌料部部長2022年1月 当社執行役員 餌料部部長2026年6月 当社取締役に就任、餌料部長委嘱(現任)
1975-02-02
若松 和志
監査役(常勤)
1975年6月 津島町農業協同組合(現えひめ南農業協同組合)入組1999年4月 えひめ南農業協同組合総務部長2004年4月 同組合監査室長2010年6月 同組合代表理事専務2016年6月 同組合代表理事専務退任2018年6月 四急運輸株式会社監査役に就任 (現任) 6月 当社常勤監査役に就任(現任)
1951-02-21
鈴木 義直
監査役
1968年4月 株式会社伊予銀行入行2002年6月 株式会社伊予銀行三津浜支店長2005年2月 株式会社伊予銀行地域振興部部長2007年8月 医療法人松山平成会 平成脳神経外科病院事務長(出向)2009年9月 株式会社伊予銀行退職2011年1月 医療法人松山平成会 平成脳神経外科病院退職2012年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任) 9月 株式会社西日本養鰻監査役に就任 (現任)
1949-09-24
酒井 啓司
監査役
1990年4月 税理士事務所開業(現任)2006年8月 株式会社プロアクティブ 設立 代表取締役社長2011年6月 四国税理士会理事2013年6月 四国税理士会常務理事2014年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任)2018年6月 株式会社海昇監査役に就任(現任)2021年6月 四国税理士会専務理事
1958-10-25
日野 正浩
監査役
1977年4月 株式会社伊予銀行入行2004年7月 同行愛媛県庁支店長2008年8月 同行融資管理部部長2010年2月 学校法人新田学園事務局長(出向)2013年5月 株式会社伊予銀行退職2015年5月 学校法人新田学園退職2019年6月 当社監査役(非常勤)に就任 (現任)
1953-05-25
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
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適時開示
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データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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有価証券報告書
有価証券報告書-第52期(2025/04/01-2026/03/31)
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第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第52期(2025/04/01-2025/09/30)
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2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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有価証券報告書
有価証券報告書-第51期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025-02-04
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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半期報告書-第51期(2024/04/01-2025/03/31)
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2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
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有価証券報告書
有価証券報告書-第50期(2023/04/01-2024/03/31)
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有価証券報告書-第49期(2022/04/01-2023/03/31)
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四半期報告書-第49期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
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四半期報告書-第49期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
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有価証券報告書-第48期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
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有価証券報告書-第47期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
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四半期報告書-第47期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
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