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概観
小売業

ベルク

時価総額
¥142B
EV
¥164B
株価¥6,840▲+0.59%
LTM EV/EBITDA
6.6
x
LTM EV/EBIT
9.5
x
LTM PER
11.6
x
LTM PBR
1.2
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-43.8%pt
1001
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12026/1/19第3四半期決算・好業績により株価上昇
時価総額 → EV
142B時価総額47.1B+有利子負債25.2B−現預金0.27B−投資有価証券164BEV
AI ブリーフィング
ベルクは埼玉県を核とする首都圏144店舗展開のリージョナルSMチェーンで、ホームデリカによる垂直統合と多拠点物流で差別化。直近FY2025実績は売上¥388B・OP¥17.0Bと増収増益を達成し、防衛的食料品小売として安定成長を継続。イオンの15%出資を背景に、M&A文脈ではアライアンス深化・完全子会社化シナリオが株価の潜在的論点。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
300'22/2311'23/2352'24/2388'25/2423'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
19.4'22/220.5'23/221.5'24/224.6'25/2
純利益 推移 (¥B)
9.19'22/29.61'23/210.7'24/212.4'25/212.7'26/2
資本構成
72%
28%
自己資本D/E 0.39x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
11.929.7'22/215.735.4'23/217.234.1'24/218.036.6'25/220.143.7'26/2
株主構成
上位10名で 58.7%
2026-02-28時点 · 出典: 有価証券報告書
1
イオン株式会社
15.00%
2
株式会社IH
8.93%
3
株式会社TH
6.72%
4
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
6.42%
5
有限会社ヘイセイカンパニー
5.19%
6
株式会社しまむら
4.21%
7
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
3.37%
8
株式会社武蔵野銀行
3.25%
9
BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND(常任代理人株式会社三菱UFJ銀行)
3.13%
10
ベルク社員持株会
2.47%
経営陣
役員 17 名
原 島  保
取締役会長
1979年9月当社入社1982年4月東京青果株式会社入社1984年4月当社入社1995年2月当社販売部長1995年5月当社取締役販売部長1997年5月当社常務取締役販売部長2001年3月当社常務取締役商品本部長2002年5月当社専務取締役商品本部長2006年5月当社専務取締役管理本部長2014年5月当社取締役副会長2015年4月当社取締役会長(現任)
1957-07-03
原 島 一 誠
代表取締役社長
2005年3月当社入社2012年2月当社菓子部長2013年5月当社管理本部長付部長2013年5月当社取締役管理本部長付部長2013年12月当社取締役営業本部長付部長2014年5月当社専務取締役営業本部長2015年4月当社代表取締役専務営業本部長2020年5月当社代表取締役社長(現任) 株式会社ホームデリカ代表取締役社長(現任) 株式会社ジョイテック代表取締役社長(現任)2025年8月株式会社ナカムラ米販代表取締役社長(現任)
1978-05-22
上 田 英 雄
専務取締役コンプライアンス室長兼財務経理部・業務サポート部・サステナビリティ広報室管掌兼法務担当
1986年4月当社入社2003年2月当社情報システム部長2004年5月当社執行役員情報システム部長2006年1月当社執行役員営業企画部長2006年5月当社取締役営業企画部長2009年2月当社取締役経営企画部長2014年5月当社常務取締役管理本部長兼経営企画部長2015年7月当社常務取締役管理本部長2020年5月当社専務取締役コンプライアンス室長兼業務サポート部管掌兼法務担当2021年5月当社専務取締役コンプライアンス室長兼財務経理部・業務サポート部管掌兼法務担当2023年3月当社専務取締役コンプライアンス室長兼財務経理部・業務サポート部・サステナビリティ広報室管掌兼法務担当(現任)
1964-01-24
原島 陽一郎
専務取締役ロジスティクス統括部長兼グロサリー商品開発MD
1990年4月当社入社2004年1月当社ロジスティック部長2004年5月当社執行役員ロジスティック部長2006年5月当社取締役店舗運営部長2007年3月当社取締役販売運営部長2009年7月当社取締役生鮮統括兼食品管理室長2012年6月当社取締役商品部統括部長2012年8月当社取締役商品統括部長兼グロサリー統括部長2013年3月当社取締役グロサリー統括部長2014年5月当社取締役グロサリー統括部長兼ベーカリー部長2014年11月当社取締役グロサリー統括部長兼ロジスティクス統括部長兼ベーカリー部長2017年5月当社常務取締役グロサリー統括部長兼ロジスティクス統括部長兼ベーカリー部長2020年5月当社専務取締役グロサリー統括部長兼ロジスティクス統括部長兼ベーカリー部長2021年3月当社専務取締役ロジスティクス統括部長兼グロサリー商品開発MD(現任)
1966-07-30
大 杉 佳 弘
常務取締役人事教育部長
1997年4月当社入社2013年4月当社人事教育部長2014年5月当社執行役員人事教育部長2015年5月当社取締役人事教育部長2020年5月当社常務取締役人事教育部長(現任)
1975-03-16
上 田 寛 治
取締役開発統括部長兼店舗企画部長
1990年6月株式会社島忠入社2002年5月当社入社2005年5月当社第一店舗開発部長2007年9月当社店舗開発部長2016年4月当社執行役員開発本部長兼店舗開発部長2016年5月当社取締役開発本部長兼店舗開発部長2016年9月当社取締役開発本部長2020年4月当社取締役開発本部長兼店舗開発部長2020年5月当社取締役開発統括部長兼店舗開発部長2020年10月当社取締役開発統括部長2025年7月当社取締役開発統括部長兼店舗企画部長(現任)
1965-03-05
原 田 裕 幸
取締役システム改革部長
1998年4月当社入社2012年3月当社一般食品部長2017年3月当社青果部長2017年5月当社執行役員青果部長2020年5月当社取締役システム改革部長(現任)
1975-09-06
大 作 幹 夫
取締役販売運営部長
1994年4月キユーピー株式会社入社1995年9月ジャスコ株式会社(現イオン株式会社)入社2002年9月ユニバーサルフード株式会社(現株式会社日本アクセス)入社2003年7月当社入社2013年10月株式会社ジョイテック事業部長2014年5月同社取締役事業部長2020年5月当社青果部長2024年3月当社執行役員販売運営部長2024年5月当社取締役販売運営部長(現任)
1971-01-02
柴 田 祐 司
取締役
1979年3月ジャスコ株式会社(現イオン株式会社)入社2006年9月同社埼玉事業部長2008年5月同社GMS事業戦略チームリーダー2010年3月イオンリテール株式会社事業創造政策チームリーダー2010年5月イオン北海道株式会社取締役2011年5月同社代表取締役社長2014年5月イオン九州株式会社代表取締役社長2022年9月イオンウエルシア九州株式会社取締役2024年5月イオン九州株式会社取締役相談役2025年5月イオン株式会社顧問(現任)2025年5月当社取締役(現任)2025年5月イオン東北株式会社取締役会長(現任)
1956-08-04
井 澤 京 子
取締役
1989年4月株式会社テンポラリーセンター(現株式会社パソナ)入社1992年1月日本包装機械株式会社入社1998年1月同社取締役2003年4月株式会社産業再生機構入社2005年9月衆議院議員当選2010年3月株式会社学生情報センター入社2017年4月日本包装機械株式会社入社常務取締役2017年8月同社代表取締役社長2020年4月株式会社ほほえみ入社2020年4月同社管理本部管理本部長2021年9月マキチエ株式会社入社2022年5月当社取締役(現任)2023年7月株式会社カクヤスグループ(現株式会社ひとまいる)入社
1962-10-16
梅 國 智 子
取締役
2004年4月独立行政法人国立健康・栄養研究所特別研究員2004年4月共立女子短期大学生活科学科非常勤講師2005年4月人間総合科学大学人間科学部健康栄養学科専任講師2005年4月独立行政法人国立健康・栄養研究所客員研究員2012年4月人間総合科学大学大学院人間総合科学研究科専任講師2014年4月人間総合科学大学人間科学部健康栄養学科准教授2014年4月人間総合科学大学大学院人間総合科学研究科准教授2019年4月人間総合科学大学人間科学部健康栄養学科教授2019年4月人間総合科学大学大学院人間総合科学研究科教授2019年4月浦和大学こども学部こども学科非常勤講師2022年5月当社取締役(現任)2023年4月日本薬科大学薬学部医療ビジネス薬科学科非常勤講師(現任)2024年4月共立女子短期大学生活科学科生活デザインコース非常勤講師(現任)2025年4月人間総合科学大学人間科学部健康栄養学科学科長(現任)2026年4月人間総合科学大学大学院人間総合科学研究科教授(現任)
1970-01-02
齊 藤 修 一
取締役
2001年4月株式会社一条工務店入社2006年4月株式会社リクルートエージェント入社2013年5月Hamee株式会社常勤監査役2018年7月同社取締役みらい創造部、経理・財務部、経営推進部、IS戦略部、法務部、グループ経営推進部担当2018年11月同社取締役デザイン部、みらい創造部、経理・財務部、経営企画部、IS戦略部、法務部、グループ経営推進部担当2021年5月同社取締役人事広報部、経理・財務部、経営企画部、ICT推進部、事業支援部、テックブリッジ室担当兼執行役員人事広報部担当2021年5月一般財団法人八三財団を設立、代表理事(現任)2022年3月株式会社LIG社外取締役2022年5月当社取締役(現任)2022年6月17LIVE株式会社社外監査役(現任)2022年11月マイクロ波化学株式会社顧問2023年6月同社社外取締役監査等委員(現任)2024年3月株式会社LIG顧問2025年7月同社社外取締役監査等委員(現任)
1976-05-20
大 西 千 晶
取締役
2010年11月株式会社プリローダを設立、代表取締役社長(現任)2017年1月日本農業株式会社を設立、代表取締役社長(現任)2022年5月当社取締役(現任)2023年2月一般社団法人日本農業を設立、代表理事(現任)
1990-02-09
王   玲
取締役
2015年4月A.T.カーニー株式会社入社2017年3月株式会社リクルートホールディングス入社2019年4月株式会社ストライプデパートメント入社2019年8月株式会社ストライプインターナショナル入社2020年6月株式会社アダストリア入社2022年4月ファンファーレ株式会社入社2022年6月同社COO2023年6月株式会社サンマルクホールディングス社外取締役(現任)2024年3月株式会社MBSイノベーションドライブ入社(現任)2024年9月株式会社ひなたライフ取締役CSO(現任)2025年5月当社取締役(現任)
1992-12-30
杉 村  茂
監査役(常勤)
1976年4月株式会社丸井(現株式会社丸井グループ)入社1997年1月同社人事部長2002年1月同社経理部長2003年10月同社グループ財務部長兼株式会社マルイスマートサポート常務取締役2006年3月株式会社エムアールアイ債権回収常勤監査役2006年6月株式会社ゼロファースト常勤監査役2008年3月株式会社エポスカード常勤監査役2009年10月株式会社エムアールアイ債権回収取締役2018年6月株式会社日産サティオ埼玉監査役株式会社モトーレン静岡監査役2019年5月当社常勤監査役(現任)
1953-06-24
德 永 眞 澄
監査役
1992年4月弁護士登録、田島法律事務所にて勤務1994年4月德永法律事務所開設、同所長(現任)2006年4月埼玉弁護士会副会長2010年4月埼玉弁護士会川越支部支部長2019年1月当社監査役(現任)
1955-07-26
野 村 文 雄
監査役
1988年10月青山監査法人プライスウォーターハウス(現PwC Japan有限責任監査法人)入所1999年4月野村公認会計士事務所開設、同所長(現任)2005年6月株式会社ユニマットライフ社外監査役2005年9月宝印刷株式会社顧問2017年7月イースト国際税理士法人、代表社員2020年5月当社監査役(現任)
1960-04-15
大量保有報告書・変更報告書
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
5.81%→5.80%
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
10.00%→8.68%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
7.66%→6.56%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
8.68%→7.66%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
5.80%→5.78%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
6.56%→5.87%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
5.87%→5.81%
フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー
2026-06-11
5.78%→5.78%
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-06-11
—
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-03-23
10.00%→10.00%
エフエムアール エルエルシー(FMR LLC)
2026-03-06
9.99%→10.00%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-10
第1四半期決算短信
2027年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-06-11
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-06-11
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-05-20
有価証券報告書
有価証券報告書-第67期(2025/03/01-2026/02/28)
EDINET
2026-03-23
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
EDINET
2026-03-06
大量保有報告書
変更報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-01-09
第3四半期決算短信
2026年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書-第67期(2025/03/01-2026/02/28)
TDnet
2025-07-10
第1四半期決算短信
2026年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-05-22
有価証券報告書
有価証券報告書-第66期(2024/03/01-2025/02/28)
TDnet
2025-01-10
第3四半期決算短信
2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-10-11
半期報告書
半期報告書-第66期(2024/03/01-2025/02/28)
EDINET
2024-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第66期第1四半期(2024/03/01-2024/05/31)
TDnet
2024-07-10
第1四半期決算短信
2025年2月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-05-23
有価証券報告書
有価証券報告書-第65期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-01-12
四半期報告書
四半期報告書-第65期第3四半期(2023/09/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-12
四半期報告書
四半期報告書-第65期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第65期第1四半期(2023/03/01-2023/05/31)
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