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概観
小売業

ヤマザワ

時価総額
¥11.9B
EV
¥13.2B
株価¥1,160▼-0.17%
LTM EV/EBITDA
2.8
x
LTM EV/EBIT
11.9
x
LTM PER
7.9
x
LTM PBR
0.4
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-32.7%pt
100
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
時価総額 → EV
11.9B時価総額8.71B+有利子負債6.84B−現預金0.60B−投資有価証券13.2BEV
AI ブリーフィング
ヤマザワは東北(山形・宮城)に根ざした地域密着型SMチェーンで、食品・ドラッグ・製造の垂直統合モデルを持つ。2025/2期に営業赤字(-¥0.8B)に転落するも2026/2期予想で黒字回復(¥1.1B)と構造改善フェーズにある。時価総額¥12.7B・EV/EBITDA Fwd 4.3xという低評価は、収益安定性への市場懐疑と流動性プレミアムの欠如を映す。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
111'22/299.5'23/2102'24/2103'25/2105'26/2
EBITDA 推移 (¥B)
3.95'22/23.56'23/23.95'24/22.75'25/2
純利益 推移 (¥B)
0.37'22/20.20'23/20.45'24/2-2.62'25/21.24'26/2
資本構成
76%
24%
自己資本D/E 0.32x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
6.505.29'22/25.7310.4'23/26.4615.6'24/26.1915.3'25/25.979.59'26/2
株主構成
上位10名で 53.9%
2026-02-28時点 · 出典: 有価証券報告書
1
公益財団法人ヤマザワ教育振興基金
8.70%
2
ヤマザワ産業株式会社
8.13%
3
ヤマザワ取引先持株会
6.41%
4
株式会社山景
5.96%
5
有限会社ヤマザワコーポレーション
5.18%
6
有限会社ヤマザワ興産
4.79%
7
有限会社ヤマザワホーム
4.75%
8
株式会社ヤマザワ・エージェンシー
4.69%
9
株式会社山形銀行
3.32%
10
山澤 廣
1.99%
経営陣
役員 12 名
山澤 廣
取締役会長(代表取締役)
1999年1月㈱ヤマザワ薬品入社2002年4月当社移籍2002年5月当社社長室長2002年6月当社取締役に就任2003年3月当社常務取締役に就任2003年4月当社営業本部副本部長2004年4月当社専務取締役に就任2006年6月㈱ヤマザワ薬品取締役副社長に就任2009年4月同社営業本部副本部長2011年4月同社販売部長2013年3月同社代表取締役社長に就任2023年5月 当社代表取締役会長に就任(現任)㈱ヤマザワ薬品代表取締役会長に就任(現任)
1970-09-09
古山 利昭
取締役社長(代表取締役)
1993年4月㈱山形銀行入行2009年7月同行融資部2011年10月当社入社2012年4月当社企画室長2012年6月当社取締役に就任2012年7月当社営業本部副本部長2013年3月当社営業本部長2013年5月当社代表取締役副社長に就任2015年5月当社代表取締役社長に就任(現任)2022年5月よねや商事㈱代表取締役社長に就任2023年5月㈱サンコー食品代表取締役社長に就任
1970-10-11
上畑 日登美
専務取締役
1999年5月㈱ヤマザワ薬品入社2005年5月同社調剤部長 兼 調剤宮城ブロック長2007年6月同社取締役に就任2008年6月同社専務取締役に就任2018年5月当社取締役に就任2023年5月 当社専務取締役に就任(現任)㈱ヤマザワ薬品代表取締役社長に就任(現任)
1960-02-01
工藤 和久
取締役管理本部長
1982年9月当社入社2008年1月当社山形ブロック長2010年6月当社執行役員に就任2014年7月当社販売部長2015年5月当社取締役に就任(現任)2019年5月当社人事教育部部長2021年5月当社管理本部長 兼 人事教育部部長2025年2月当社管理本部長 兼 店舗戦略室管掌2026年2月当社管理本部長 兼 店舗戦略室・サステナビリティ推進プロジェクト管掌(現任)
1959-01-13
柿崎 泰之
取締役営業本部長
1988年4月当社入社2015年3月 当社グロサリー商品部部長代理兼 加工食品統括マネジャー2016年3月 当社執行役員に就任当社グロサリー商品部部長2019年3月当社山形北ブロック長2020年5月当社店舗運営部長2023年3月当社営業本部長 兼 店舗運営部長2023年5月当社取締役に就任(現任)2026年2月当社営業本部長 兼 品質管理室管掌(現任)
1966-01-31
山本 哲也
取締役
1999年4月当社入社2020年3月当社店舗運営部最上村山ブロック長2021年3月当社情報物流部部長2022年5月 当社執行役員に就任当社人事教育部部長 兼 情報物流部部長2023年2月 当社人事教育部部長 兼 情報物流部部長兼 プロジェクト管掌2023年5月当社取締役に就任(現任)2025年2月当社情報物流部部長 兼 人事教育部・改善推進室・プロジェクト管掌(現任)2026年2月当社物流統括管理者(CLO) 兼 情報物流部部長兼 人事教育部・改善推進室・プロジェクト管掌
1975-01-24
髙橋 一夫
取締役※社外
1996年7月 新日本有限責任監査法人(現 EY新日本有限責任監査法人)山形事務所長2011年7月髙橋一夫公認会計士事務所所長(現任)2012年6月当社社外監査役に就任2013年7月日本公認会計士協会東北会会長2015年5月当社社外取締役に就任(現任)2019年4月山形県立山形東高等学校同窓会会長(現任)
1952-05-22
半田 稔
取締役※社外
1989年4月 弁護士登録半田稔法律事務所設立・所長に就任(現任)2015年1月 天童市情報公開・個人情報保護審査会会長(現任)2017年2月山形県弁護士協同組合理事長(現任)2017年5月全国弁護士協同組合連合会理事(現任)2018年7月山形県収用委員会会長(現任)2019年6月㈱じもとホールディングス社外取締役(現任)2023年5月当社社外取締役に就任(現任)
1957-09-03
髙橋 修
取締役※社外
1983年10月 トヨタオート山形㈱(現 ネッツトヨタ山形㈱)入社2009年4月ネッツトヨタ山形㈱代表取締役社長(現任)2017年1月 トヨタ自動車販売店協会東北支部支部長(現任)2020年3月山形商工会議所副会頭(現任)2022年2月社会福祉法人山形福祉会理事(現任)2023年2月日本自動車連盟山形支部支部長(現任)2023年5月当社社外取締役に就任(現任)
1958-04-28
池田 正廣
監査役(常勤)
1980年4月当社入社2008年4月当社人事教育部長2009年4月当社執行役員に就任2010年6月当社取締役に就任2016年5月 ㈱ヤマザワカスタマーサービス(現㈱ヤマザワ保険サービス)代表取締役社長に就任2017年5月よねや商事㈱取締役副社長に就任2020年2月同社代表取締役に就任2022年5月当社監査役に就任(現任)
1957-03-04
川井 雅浩
監査役※社外
1977年9月㈱塚田会計事務所入社1984年3月川井雅浩税理士事務所所長(現任)1986年3月㈱塚田会計事務所取締役1998年3月同社専務取締役2008年3月同社代表取締役専務2013年5月当社補欠監査役に就任2016年5月当社社外監査役に就任(現任)
1954-01-14
廣瀬 渉
監査役※社外
1977年4月山形県入庁2010年4月山形県商工観光部長2012年4月山形県企画振興部長2014年4月山形県企業管理者2016年4月山形県教育委員会教育長2019年4月公益財団法人山形県建設技術センター理事長2020年6月㈱荘内銀行取締役(現任)2021年5月当社社外監査役に就任(現任)2021年6月 フィデアホールディングス㈱社外取締役(現任)
1954-09-22
大量保有報告書・変更報告書
山澤 進
2026-02-26
—
ヤマザワ産業株式会社
2026-01-22
5.79%→7.61%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 8.13%
ヤマザワ産業株式会社
2026-01-15
5.79%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 8.13%
ヤマザワ産業株式会社
2025-12-26
5.79%→5.79%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 8.13%
有限会社ヤマザワ興産
2025-12-25
9.23%→9.23%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
有限会社ヤマザワ興産
2025-12-25
9.23%→9.23%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
有限会社ヤマザワ興産
2025-12-10
9.23%→9.23%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
有限会社ヤマザワ興産
2025-12-09
9.23%→9.23%
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
有限会社ヤマザワ興産
2025-02-09
9.23%→9.23%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
有限会社ヤマザワ興産
2025-02-09
9.23%→9.23%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 4.79%
ヤマザワ産業株式会社
2025-02-09
5.79%→5.79%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2026-02-28時点): 8.13%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-14
第1四半期決算短信
2027年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-05-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第64期(2025/03/01-2026/02/28)
EDINET訂正
2026-02-26
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-02-09
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-02-09
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2026-02-09
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2026-01-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2026-01-15
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
TDnet
2026-01-14
第3四半期決算短信
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-12-26
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2025-12-25
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET訂正
2025-12-25
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
EDINET
2025-12-10
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-12-09
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-10-14
半期報告書
半期報告書-第64期(2025/03/01-2026/02/28)
TDnet
2025-07-14
第1四半期決算短信
2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-05-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第63期(2024/03/01-2025/02/28)
TDnet
2025-01-10
第3四半期決算短信
2025年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-10-11
半期報告書
半期報告書-第63期(2024/03/01-2025/02/28)
EDINET
2024-07-12
四半期報告書
四半期報告書-第63期第1四半期(2024/03/01-2024/05/31)
TDnet
2024-07-11
第1四半期決算短信
2025年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-05-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第62期(2023/03/01-2024/02/29)
EDINET
2024-01-12
四半期報告書
四半期報告書-第62期第3四半期(2023/09/01-2023/11/30)
EDINET
2023-10-12
四半期報告書
四半期報告書-第62期第2四半期(2023/06/01-2023/08/31)
EDINET
2023-07-13
四半期報告書
四半期報告書-第62期第1四半期(2023/03/01-2023/05/31)
EDINET
2023-05-31
有価証券報告書
有価証券報告書-第61期(2022/03/01-2023/02/28)
EDINET訂正
2023-04-14
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第60期(2021/03/01-2022/02/28)
EDINET訂正
2023-04-14
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書-第59期(2020/03/01-2021/02/28)
EDINET
2023-01-13
四半期報告書
四半期報告書-第61期第3四半期(2022/09/01-2022/11/30)
EDINET
2022-10-13
四半期報告書
四半期報告書-第61期第2四半期(令和4年6月1日-令和4年8月31日)
対話深掘り
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