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概観
不動産業

ムゲンエステート

時価総額
¥40.8B
EV
¥88.3B
株価¥1,730▲+1.35%
LTM EV/EBITDA
9.2
x
LTM EV/EBIT
10.6
x
LTM PER
8.8
x
LTM PBR
1.1
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-52.5%pt
10012
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12026/2/13第3四半期好決算で独歩高
22026/8/72026年12月期 第2四半期決算発表
時価総額 → EV
40.8B時価総額66.8B+有利子負債18.3B−現預金0.95B−投資有価証券88.3BEV
AI ブリーフィング
ムゲンエステートは中古不動産の買取再販を軸に首都圏・全国6都市で展開するバリューアッド特化型不動産会社。2024年12月期は売上¥62.2B・営業利益率15.5%と急拡大し、小口化・クラウドファンディングへの隣接事業展開も加速。EV/EBITDA約6.3x(LTM基準)と収益成長に対し市場評価は控えめで、オーナー系支配構造がM&A上の鍵となる。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
34.0'21/1231.2'22/1251.6'23/1262.2'24/1268.3'25/12
EBITDA 推移 (¥B)
2.98'21/123.64'22/126.65'23/1210.4'24/1212.1'25/12
純利益 推移 (¥B)
1.28'21/121.56'22/123.65'23/126.09'24/126.66'25/12
資本構成
35%
65%
自己資本D/E 1.88x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
17.636.1'21/1217.846.2'22/1220.446.6'23/1222.048.8'24/1221.962.7'25/12
株主構成
上位10名で 56.1%
2025-12-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
藤田 進
17.39%
2
株式会社ドリームカムトゥルー
8.94%
3
株式会社夢現企画
6.22%
4
藤田 進一
6.05%
5
株式会社セラネス
5.54%
6
藤田 由香
2.98%
7
庄田 桂二
2.96%
8
庄田 優子
2.79%
9
合同会社サライ
2.13%
10
大久保 明
1.06%
経営陣
役員 9 名
藤田 進
代表取締役会長
1975年6月三和商事株式会社入社1990年5月当社設立 代表取締役社長2013年3月当社代表取締役会長(現)2022年3月当社執行役員(現)
1948-05-02
藤田 進一
代表取締役社長
1994年4月株式会社大塚商会入社1997年4月当社入社2000年2月当社取締役2001年2月当社専務取締役2013年3月当社代表取締役社長(現)2021年4月当社取締役開発事業本部長2022年3月当社執行役員(現)
1970-05-13
渡邉 敏之
取締役専務
1997年4月当社入社2013年9月当社取締役営業統括部長兼第一営業部長2015年1月当社取締役新宿支店長兼新宿第一営業部長2016年2月当社取締役営業本部長兼新宿第一営業部長2018年1月当社取締役営業本部長2022年3月当社専務執行役員営業本部長2024年1月当社専務執行役員営業本部長兼東日本第一事業部長2026年1月当社専務執行役員営業本部長兼第一事業部長(現)2026年3月当社取締役(現)
1973-05-28
仁田 雅志
取締役(非常勤)
1990年5月株式会社東急文化村入社2003年4月同社取締役2006年4月同社常務取締役2008年4月同社専務取締役2016年5月当社顧問(非常勤)2017年3月当社取締役(現)
1949-02-01
前川 研吾
取締役(非常勤)
2003年10月新日本監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2007年5月公認会計士登録2008年4月汐留パートナーズ株式会社(現RSM汐留パートナーズ株式会社)設立 代表取締役社長(現)2012年8月汐留パートナーズ税理士法人(現RSM汐留パートナーズ税理士法人)設立 代表社員(現)2023年9月当社顧問(非常勤)2024年3月当社取締役(現)
1981-01-15
富所 幸子
取締役(非常勤)
1998年4月第一生命保険相互会社(現第一生命保険株式会社)入社2019年4月同社広報部広告宣伝課 部長2022年4月同社契約医務部長2025年2月当社顧問(非常勤)2025年3月当社取締役(現)2025年4月ネオファースト生命保険株式会社 常務執行役員(現)
1974-07-09
林 暁
監査役(常勤)
1999年10月太田昭和監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2003年4月公認会計士登録2026年1月林暁公認会計士事務所開業(現)当社顧問2026年3月当社監査役(現)
1975-09-13
吉田 夢子
監査役(非常勤)
2015年12月弁護士登録 吉田康法律事務所入所(現)2021年6月株式会社たすきコンサルティング 社外監査役2024年3月当社監査役(現)2025年3月株式会社メンタルヘルステクノロジーズ 社外監査役(現)
1988-10-18
河村 真優美
監査役(非常勤)
2012年2月新日本有限責任監査法人(現EY新日本有限責任監査法人)入所2015年10月公認会計士登録2019年2月河村公認会計士事務所開業(現)2023年6月株式会社Looop社外取締役(現)2025年11月当社顧問(非常勤)2026年3月当社監査役(現)
1983-04-27
大量保有報告書・変更報告書
株式会社セラネス
2026-07-22
5.34%→5.34%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 5.54%
株式会社セラネス
2026-06-29
5.34%→5.34%
訂正報告書(氏名等の訂正のみ) — 比率は元の届出を継承表示
有報大株主構成(2025-12-31時点): 5.54%
株式会社ドリームカムトゥルー
2026-05-13
8.62%→8.62%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 8.94%
株式会社セラネス
2026-05-13
5.34%→5.34%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 5.54%
株式会社夢現企画
2025-08-29
4.76%→5.99%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 6.22%
藤田 進
2025-08-29
18.93%→16.98%
有報大株主構成(2025-12-31時点): 17.39%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-08-07
第2四半期決算短信
2026年12月期第2四半期(中間期)決算短信[日本基準](連結)
EDINET
2026-08-07
半期報告書
半期報告書-第37期(2026/01/01-2026/12/31)
EDINET
2026-07-22
大量保有報告書
変更報告書
EDINET訂正
2026-06-29
変更報告書
訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書)
TDnet
2026-05-15
第1四半期決算短信
2026年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-05-13
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-05-13
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-03-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第36期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-11-14
第3四半期決算短信
2025年12月期第3四半期決算短信[日本基準](連結)
EDINET
2025-08-29
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-08-29
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-08-08
半期報告書
半期報告書-第36期(2025/01/01-2025/12/31)
TDnet
2025-05-14
第1四半期決算短信
2025年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-03-26
有価証券報告書
有価証券報告書-第35期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-08-09
半期報告書
半期報告書-第35期(2024/01/01-2024/12/31)
EDINET
2024-05-10
四半期報告書
四半期報告書-第35期第1四半期(2024/01/01-2024/03/31)
EDINET
2024-03-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第34期(2023/01/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第34期第3四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-04
四半期報告書
四半期報告書-第34期第2四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-05-12
四半期報告書
四半期報告書-第34期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)
EDINET訂正
2023-04-04
訂正有価証券届出書
訂正有価証券届出書(組込方式)
EDINET
2023-03-30
有価証券届出書
有価証券届出書(組込方式)
EDINET
2023-03-30
有価証券報告書
有価証券報告書-第33期(2022/01/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第33期第3四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-05
四半期報告書
四半期報告書-第33期第2四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-05-13
四半期報告書
四半期報告書-第33期第1四半期(令和4年1月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-03-25
有価証券報告書
有価証券報告書-第32期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第32期第3四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第32期第2四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-05-14
四半期報告書
四半期報告書-第32期第1四半期(令和3年1月1日-令和3年3月31日)
対話深掘り
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