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概観

情報・通信業

メドレー

メドレーは「医療ヘルスケアの未来をつくる」をミッションに掲げ、医療・ヘルスケア領域向けのインターネットサービスを開発・提供しています。人材プラットフォーム事業では、成果報酬型の医療介護職専門求人サービス「ジョブメドレー」やオンライン研修「ジョブメドレーアカデミー」を運営し、全国の医療・介護・保育施設の採用課題を支援しています。医療プラットフォーム事業では、クリニック向けオンライン診療・電子カルテ「CLINICS」、病院向け電子カルテ「MALL」、オンライン服薬指導システム「Pharms」など、医療機関の業務効率化と患者の医療アクセス向上を実現するSaaSソリューションを提供しています。

時価総額

¥63.7B

¥69.3B

株価¥2,108▼-19.17%

LTM EV/EBITDA

12.3

LTM EV/EBIT

22.1

LTM PER

34.9

LTM PBR

4.2

株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-23.1%pt

2025/11/13 – 2026/11/13株価TOPIX

12026/8/142026年12月期第2四半期決算発表・配当予想の修正を発表

22026/11/132026年12月期第3四半期決算発表

時価総額 → EV

AI ブリーフィング

医療・介護求人の「ジョブメドレー」とクリニック向けSaaS「CLINICS」「MALL」を二本柱とする医療ヘルスケアプラットフォーマー、全国約38万施設をカバー。FY25/12は売上¥36.8B(前期比+26%)と増収続くも営業利益率は5.8%まで低下し収益性鈍化が課題。時価総額¥74.4B・EV¥80.0BでEBITDA LTM¥5.6Bに対し倍率は高水準、成長鈍化と利益率反転のタイミングが株価論点。

業績 + 財務体質

売上高推移 (¥B)

EBITDA 推移 (¥B)

純利益推移 (¥B)

資本構成

45%

55%

自己資本D/E 1.23x有利子負債

現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超

現預金投資有価証券有利子負債

事業セグメント

2025/12 · ¥B

人材プラットフォーム事業

売上高

26.3

セグメント利益

9.0934.5%

医療プラットフォーム事業

売上高

9.38

セグメント利益

-0.45-4.8%

新規開発サービス

売上高

1.09

セグメント利益

-0.77-70.7%

調整額

売上高

-0.00

セグメント利益

-5.71

株主構成

上位10名で 58.8%

2026-06-30時点 · 出典: 有価証券報告書

瀧口　浩平

19.96%

豊田　剛一郎

9.25%

NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE IEDU UCITS CLIENTS NON LENDING 15 PCT TREATY ACCOUNT(常任代理人香港上海銀行東京支店)

7.59%

日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)

7.10%

株式会社日本カストディ銀行(信託口)

3.99%

STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部)

2.96%

BNYMSANV RE GCLB RE JP RD LMGC(常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店)

2.71%

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(常任代理人ゴールドマン・サックス証券株式会社)

2.57%

株式会社ワングローブキャピタル

1.46%

高野　秀敏

1.24%

経営陣

役員 10 名

瀧口　浩平

代表取締役社長CEO

2002年4月Gemeinschaft,Inc. 設立2009年6月当社設立代表取締役社長 CEO（現任）

1984-05-16

河原　亮

取締役上級執行役員 CFOファイナンス統括部長

2007年4月JPモルガン証券株式会社　入社2016年7月当社取締役 CFO（現任）2021年1月当社 IRファイナンス室長2023年2月当社上級執行役員　ファイナンス統括部長（現任）

1984-10-09

竹内　真

取締役

2001年4月富士ソフトABC株式会社(現：富士ソフト株式会社) 入社2007年3月フリーランスとして独立2013年1月株式会社ビズリーチ取締役CTO2019年9月一般社団法人日本CTO協会理事2020年2月ビジョナル株式会社取締役CTO2021年10月株式会社ツクルバ社外取締役2025年2月当社上級執行役員 CHRO ヒューマンキャピタル統括部長2025年3月当社取締役（現任）2025年3月トグルホールディングス株式会社社外取締役（現任）2025年5月株式会社ツクルバ社内（業務執行）取締役（現任）2026年2月株式会社K.M Design Studio 代表取締役社長（現任）

1978-07-05

瓜生　英敏

取締役

1999年4月ゴールドマン・サックス証券会社(現：ゴールドマン・サックス証券株式会社) 入社2005年3月Goldman, Sachs & Co.サンフランシスコオフィス出向2006年1月同社ヴァイス・プレジデント2006年3月ゴールドマン・サックス証券株式会社　ヴァイス・プレジデント2012年1月同社マネージング・ディレクター2018年2月株式会社マネーフォワード社外監査役2018年2月株式会社ビザスク取締役CFO2018年9月同社取締役COO2022年1月同社取締役グローバルCSO2024年6月日本電気株式会社 Chief Investment Officer（現任）2025年3月当社社外取締役（現任）

1975-03-28

木村　新司

取締役

2003年4月株式会社ドリームインキュベータ入社2005年8月株式会社シリウステクノロジーズ取締役2007年3月株式会社アトランティス（現：Glossom株式会社）設立代表取締役2012年11月SSTJ INVESTMENT Pte.Ltd.（現：Das Capital SG Pte.Ltd.）設立　Director（現任）2013年11月株式会社Gunosy 代表取締役2015年12月株式会社クラウドワークス社外取締役2016年5月AnyPay Pte. Ltd.（現:Cove Group Pte.Ltd.）設立2016年6月Pegasus Wings Group Ltd. 設立　Director（現任）2017年8月株式会社Gunosy 取締役2019年2月Cove Group Pte.Ltd設立 Director（現任）2019年3月Drivezy,Inc.Board Member 2019年6月Instamojo Inc. Board Member2020年1月Easy Home Finance Limited Board Member2020年6月株式会社Gunosy 代表取締役会長CEO（現任）2021年7月MemberHarbourfront Capital Management Pte. Ltd. Director（現任）2021年10月株式会社Gunosy Capital 取締役（現任）2025年3月当社社外取締役（現任）

1978-07-30

桜庭　理奈

取締役

2005年12月株式会社パンネーションズコンサルティンググループ　入社2006年12月GEフリートサービス株式会社（現：三井住友ファイナンス＆リース株式会社）入社2009年6月ロゼッタストーン・ジャパン株式会社　入社2012年9月アリアンツ火災海上保険株式会社入社2014年9月Allianz Global Corporate & Specialty SE　入社2016年10月GEヘルスケア・ジャパン株式会社入社2019年2月同社執行役員2020年5月35 CoCreation合同会社設立（現：Coaching Leaders Japan合同会社）代表社員（現任）2020年8月株式会社ワンコイングリッシュ社外取締役2023年3月一般社団法人日本オントロジカル・コーチング協会代表理事（現任）2023年3月当社　社外取締役（現任）2025年6月Coaching Leaders Japan B.V.　CEO（現任）

1980-09-16

松本　恭攝

取締役

2008年4月A.T.カーニー株式会社入社2009年9月ラクスル株式会社設立代表取締役社長CEO2020年7月RAKSUL INDIA PRIVATE LIMITED(現：JOSYS DIGITALTECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED)Director（現任）2022年2月ノバセル株式会社取締役2022年2月ジョーシス株式会社代表取締役（現任）2023年8月ラクスル株式会社代表取締役会長2023年10月同社取締役会長（現任）2025年3月当社　社外取締役（現任）

1984-10-10

表　昇平

常勤監査役

2014年12月弁護士登録2014年12月金子正志法律事務所入所2015年7月当社入社2015年12月当社監査役（現任）

1983-07-26

蒲地　正英

監査役

2005年11月税理士法人中央青山（現：PwC税理士法人）入所2009年9月公認会計士登録2014年12月税理士登録2016年11月蒲地公認会計士事務所設立代表（現任）税理士法人カマチ代表社員（現任）2017年1月株式会社will consulting設立代表取締役（現任）2017年3月当社社外監査役（現任）2019年11月バリュエンスホールディングス株式会社社外取締役監査等委員（現任）2022年3月株式会社IBJ 社外取締役2023年3月株式会社ポピンズ社外取締役監査等委員（現任）

1981-05-18

永田　亮子

監査役

1987年4月日本たばこ産業株式会社入社2008年6月同社執行役員2018年3月同社常勤監査役2021年6月本田技研工業株式会社社外取締役　監査委員（現任）2023年3月当社社外監査役（現任）2023年6月株式会社UACJ 社外取締役（現任）

1963-07-14

大量保有報告書・変更報告書

アセットマネジメントOne株式会社

2026-10-07

5.06%

ノース・ピーク・キャピタル・マネジメント・エルエルシー

2026-03-04

5.10%→3.88%

ノース・ピーク・キャピタル・マネジメント・エルエルシー

2026-03-03

6.33%→5.10%

ポーラー・キャピタル・エル・エル・ピー

2026-01-28

7.81%→8.81%

ノース・ピーク・キャピタル・マネジメント・エルエルシー

2025-11-27

5.03%→6.33%

ノース・ピーク・キャピタル・マネジメント・エルエルシー

2025-11-21

5.03%

UBSアセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ

2025-09-05

3.10%→1.63%

瀧口浩平

2025-09-01

18.36%→18.36%

有報大株主構成(2026-06-30時点): 19.96%

豊田剛一郎

2025-08-22

10.07%→8.54%

有報大株主構成(2026-06-30時点): 9.25%

オーエルピー・キャピタル・マネジメント・リミテッド(OLP Capital Management Limited)

2025-08-19

5.11%→3.87%

ＵＢＳアセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ

2025-08-07

3.85%→3.10%

適時開示

M&Aその他

2026-09-17

株式会社USEN WORKINGのUcare事業の会社分割（簡易吸収分割）による当社への承継に関するお知らせ

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