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01
概観・AI所見・株価
02
業績・財務
03
株主構成
04
経営陣
05
大量保有報告書
06
適時開示
07
財務情報 一次資料
08
対話深掘り
09
実機デモ
概観
その他製品
光・彩
時価総額
¥
1.76
B
EV
¥
2.33
B
株価
¥
1,176
▲+1.47%
LTM EV/EBITDA
3.9
x
LTM EV/EBIT
4.5
x
LTM PER
5.0
x
LTM PBR
1.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-32.2%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/9/14
東証上場廃止申請・名証単独上場移行を発表（9/11開示）
時価総額 → EV
1.76B
時価総額
1.24B
+有利子負債
0.57B
−現預金
0.10B
−投資有価証券
2.33B
EV
AI ブリーフィング
光・彩は国内自社工場一貫生産による技術型ジュエリーメーカーで、売上は¥3.9B（FY2025）と着実に拡大、営業利益率も3.8%へ改善基調。親会社エスティオが54%超を保有するオーナー型上場会社で、フリーフロートの薄さが流動性リスクとなる一方、EV/EBITDA約5倍の割安感と垂直統合モデルが潜在的なバイアウト・非公開化の論点。有利子負債¥1.2Bに対しEBITDA¥0.5BでNet Debt/EBITDA約1.2倍と財務は保守的だが、原材料（金・プラチナ）の価格変動が収益の主要リスク。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.99
'22/1
3.36
'23/1
3.52
'24/1
3.93
'25/1
4.24
'26/1
EBITDA 推移 (¥B)
0.07
'22/1
0.06
'23/1
0.16
'24/1
0.21
'25/1
0.25
'26/1
純利益 推移 (¥B)
0.03
'22/1
0.03
'23/1
0.09
'24/1
0.09
'25/1
0.11
'26/1
資本構成
59%
41%
自己資本
D/E 0.70x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.57
0.68
'22/1
0.51
0.92
'23/1
0.56
0.89
'24/1
0.76
1.07
'25/1
0.61
1.17
'26/1
株主構成
上位10名で
73.1%
2026-01-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社エスティオ
54.45
%
2
深沢 栄二
6.74
%
3
ＡＢＮＡＭＲＯＣＬＥＡＲＩＮＧ ＢＡＮＫＮ．Ｖ．，ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ ＢＲＡＮＣＨ（常任代理人 エービーエヌ・アムロ・クリアリング証券株式会社）
2.88
%
4
西田 一見
2.51
%
5
林 泰男
1.28
%
6
上田八木短資株式会社
1.27
%
7
片山 幸子
1.20
%
8
片山 文雄
1.15
%
9
榮田 有祐
0.90
%
10
株式会社ナガホリ
0.72
%
経営陣
役員 5 名
深沢 栄二
代表取締役社長
1989年４月㈱野村総合研究所入社1993年11月当社入社1996年２月当社開発部マネージャー1996年10月当社営業部マネージャー1997年４月当社取締役新規事業担当就任1998年２月当社代表取締役副社長営業部担当就任1999年４月当社代表取締役社長就任(現任)
1965-02-23
加藤 雄一
取締役
1972年４月㈱加藤スプリング製作所(現㈱アドバネクス)入社1981年10月㈱加藤スプリング製作所総務部長、海外事業部長1981年12月㈱加藤スプリング製作所取締役就任1983年10月㈱加藤スプリング製作所常務取締役就任1987年12月㈱加藤スプリング製作所代表取締役社長就任2005年４月㈱アドバネクス代表取締役会長兼社長就任2013年６月㈱アドバネクス代表取締役会長就任2015年４月当社取締役就任(現任)
1950-02-01
鈴木 真
取締役(監査等委員)
1984年４月等松・青木監査法人(現有限責任監査法人トーマツ)入所1993年４月弁護士登録浅沼法律事務所入所1995年12月真法律会計事務所開設(現任)2006年12月公認会計士登録2007年10月税理士登録2014年４月当社取締役就任2016年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1962-01-18
金井 公克
取締役(監査等委員)
1970年10月住友商事㈱入社肥料貿易部に所属1984年11月米国住友商事ニューヨーク駐在肥料部1991年12月帰国住友商事㈱退社1992年１月ウイルバーエリス㈱入社取締役営業部長就任1993年１月ウイルバーエリス㈱代表取締役社長就任2013年６月ウイルバーエリス㈱代表取締役社長退任2014年３月ウイルバーエリス㈱退社2015年４月当社取締役就任2018年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1947-02-05
柴山 聡
取締役(監査等委員)
1993年４月弁護士登録 丸山公夫法律事務所入所(現任)2016年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1967-03-09
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-09-11
第2四半期決算短信
2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2026-09-11
半期報告書
半期報告書－第60期(2026/02/01－2027/01/31)
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TDnet
2026-06-12
第1四半期決算短信
2027年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2026-04-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第59期(2025/02/01－2026/01/31)
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TDnet
2025-12-12
第3四半期決算短信
2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
訂正
2025-11-25
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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EDINET
2025-09-12
半期報告書
半期報告書－第59期(2025/02/01－2026/01/31)
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TDnet
2025-06-13
第1四半期決算短信
2026年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2025-04-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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TDnet
2024-12-13
第3四半期決算短信
2025年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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EDINET
2024-09-09
半期報告書
半期報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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EDINET
2024-06-10
四半期報告書
四半期報告書－第58期第1四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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2024-06-07
第1四半期決算短信
2025年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2024-04-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第57期(2023/02/01－2024/01/31)
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2023-12-11
四半期報告書
四半期報告書－第57期第3四半期(2023/08/01－2023/10/31)
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2023-09-11
四半期報告書
四半期報告書－第57期第2四半期(2023/05/01－2023/07/31)
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EDINET
2023-06-12
四半期報告書
四半期報告書－第57期第1四半期(2023/02/01－2023/04/30)
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EDINET
2023-04-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第56期(2022/02/01－2023/01/31)
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2022-12-12
四半期報告書
四半期報告書－第56期第3四半期(令和4年8月1日－令和4年10月31日)
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EDINET
2022-09-12
四半期報告書
四半期報告書－第56期第2四半期(令和4年5月1日－令和4年7月31日)
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EDINET
2022-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第56期第1四半期(令和4年2月1日－令和4年4月30日)
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EDINET
2022-04-25
有価証券報告書
有価証券報告書－第55期(令和3年2月1日－令和4年1月31日)
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EDINET
2021-12-13
四半期報告書
四半期報告書－第55期第3四半期(令和3年8月1日－令和3年10月31日)
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EDINET
2021-09-13
四半期報告書
四半期報告書－第55期第2四半期(令和3年5月1日－令和3年7月31日)
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EDINET
2021-06-14
四半期報告書
四半期報告書－第55期第1四半期(令和3年2月1日－令和3年4月30日)
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2021-04-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第54期(令和2年2月1日－令和3年1月31日)
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対話深掘り
この会社の財務・株主・経営陣はすべて把握済み。M&A目線で何でも聞いてください。
バリュエーションは妥当？
M&A候補としての魅力は？
財務リスクは？
事業の成長余地は？
業界での競争位置は？
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概観・AI所見・株価
概観
その他製品
光・彩
時価総額
¥
1.76
B
EV
¥
2.33
B
株価
¥
1,176
▲+1.47%
LTM EV/EBITDA
3.9
x
LTM EV/EBIT
4.5
x
LTM PER
5.0
x
LTM PBR
1.0
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)
vs TOPIX ▼-32.2%pt
100
1
2025/9/29 – 2026/9/25
株価
TOPIX
1
2026/9/14
東証上場廃止申請・名証単独上場移行を発表（9/11開示）
時価総額 → EV
1.76B
時価総額
1.24B
+有利子負債
0.57B
−現預金
0.10B
−投資有価証券
2.33B
EV
AI ブリーフィング
光・彩は国内自社工場一貫生産による技術型ジュエリーメーカーで、売上は¥3.9B（FY2025）と着実に拡大、営業利益率も3.8%へ改善基調。親会社エスティオが54%超を保有するオーナー型上場会社で、フリーフロートの薄さが流動性リスクとなる一方、EV/EBITDA約5倍の割安感と垂直統合モデルが潜在的なバイアウト・非公開化の論点。有利子負債¥1.2Bに対しEBITDA¥0.5BでNet Debt/EBITDA約1.2倍と財務は保守的だが、原材料（金・プラチナ）の価格変動が収益の主要リスク。
業績・財務
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
2.99
'22/1
3.36
'23/1
3.52
'24/1
3.93
'25/1
4.24
'26/1
EBITDA 推移 (¥B)
0.07
'22/1
0.06
'23/1
0.16
'24/1
0.21
'25/1
0.25
'26/1
純利益 推移 (¥B)
0.03
'22/1
0.03
'23/1
0.09
'24/1
0.09
'25/1
0.11
'26/1
資本構成
59%
41%
自己資本
D/E 0.70x
有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)
▼ 借入超
現預金
投資有価証券
有利子負債
0.57
0.68
'22/1
0.51
0.92
'23/1
0.56
0.89
'24/1
0.76
1.07
'25/1
0.61
1.17
'26/1
株主構成
株主構成
上位10名で
73.1%
2026-01-31時点 ·
出典: 有価証券報告書
1
株式会社エスティオ
54.45
%
2
深沢 栄二
6.74
%
3
ＡＢＮＡＭＲＯＣＬＥＡＲＩＮＧ ＢＡＮＫＮ．Ｖ．，ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ ＢＲＡＮＣＨ（常任代理人 エービーエヌ・アムロ・クリアリング証券株式会社）
2.88
%
4
西田 一見
2.51
%
5
林 泰男
1.28
%
6
上田八木短資株式会社
1.27
%
7
片山 幸子
1.20
%
8
片山 文雄
1.15
%
9
榮田 有祐
0.90
%
10
株式会社ナガホリ
0.72
%
経営陣
経営陣
役員 5 名
深沢 栄二
代表取締役社長
1989年４月㈱野村総合研究所入社1993年11月当社入社1996年２月当社開発部マネージャー1996年10月当社営業部マネージャー1997年４月当社取締役新規事業担当就任1998年２月当社代表取締役副社長営業部担当就任1999年４月当社代表取締役社長就任(現任)
1965-02-23
加藤 雄一
取締役
1972年４月㈱加藤スプリング製作所(現㈱アドバネクス)入社1981年10月㈱加藤スプリング製作所総務部長、海外事業部長1981年12月㈱加藤スプリング製作所取締役就任1983年10月㈱加藤スプリング製作所常務取締役就任1987年12月㈱加藤スプリング製作所代表取締役社長就任2005年４月㈱アドバネクス代表取締役会長兼社長就任2013年６月㈱アドバネクス代表取締役会長就任2015年４月当社取締役就任(現任)
1950-02-01
鈴木 真
取締役(監査等委員)
1984年４月等松・青木監査法人(現有限責任監査法人トーマツ)入所1993年４月弁護士登録浅沼法律事務所入所1995年12月真法律会計事務所開設(現任)2006年12月公認会計士登録2007年10月税理士登録2014年４月当社取締役就任2016年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1962-01-18
金井 公克
取締役(監査等委員)
1970年10月住友商事㈱入社肥料貿易部に所属1984年11月米国住友商事ニューヨーク駐在肥料部1991年12月帰国住友商事㈱退社1992年１月ウイルバーエリス㈱入社取締役営業部長就任1993年１月ウイルバーエリス㈱代表取締役社長就任2013年６月ウイルバーエリス㈱代表取締役社長退任2014年３月ウイルバーエリス㈱退社2015年４月当社取締役就任2018年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1947-02-05
柴山 聡
取締役(監査等委員)
1993年４月弁護士登録 丸山公夫法律事務所入所(現任)2016年４月当社取締役(監査等委員)就任(現任)
1967-03-09
大量保有報告書
大量保有報告書・変更報告書
データなし
適時開示
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
財務情報 一次資料
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2026-09-11
第2四半期決算短信
2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2026-09-11
半期報告書
半期報告書－第60期(2026/02/01－2027/01/31)
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2026-06-12
第1四半期決算短信
2027年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2026-04-22
有価証券報告書
有価証券報告書－第59期(2025/02/01－2026/01/31)
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2025-12-12
第3四半期決算短信
2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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訂正
2025-11-25
訂正有価証券報告書
訂正有価証券報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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2025-09-12
半期報告書
半期報告書－第59期(2025/02/01－2026/01/31)
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2025-06-13
第1四半期決算短信
2026年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2025-04-23
有価証券報告書
有価証券報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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2024-12-13
第3四半期決算短信
2025年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2024-09-09
半期報告書
半期報告書－第58期(2024/02/01－2025/01/31)
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2024-06-10
四半期報告書
四半期報告書－第58期第1四半期(2024/02/01－2024/04/30)
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2024-06-07
第1四半期決算短信
2025年１月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
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2024-04-24
有価証券報告書
有価証券報告書－第57期(2023/02/01－2024/01/31)
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2023-12-11
四半期報告書
四半期報告書－第57期第3四半期(2023/08/01－2023/10/31)
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2023-09-11
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四半期報告書－第57期第2四半期(2023/05/01－2023/07/31)
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2023-06-12
四半期報告書
四半期報告書－第57期第1四半期(2023/02/01－2023/04/30)
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2023-04-24
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有価証券報告書－第56期(2022/02/01－2023/01/31)
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2022-12-12
四半期報告書
四半期報告書－第56期第3四半期(令和4年8月1日－令和4年10月31日)
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2022-09-12
四半期報告書
四半期報告書－第56期第2四半期(令和4年5月1日－令和4年7月31日)
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2022-06-13
四半期報告書
四半期報告書－第56期第1四半期(令和4年2月1日－令和4年4月30日)
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2022-04-25
有価証券報告書
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2021-12-13
四半期報告書
四半期報告書－第55期第3四半期(令和3年8月1日－令和3年10月31日)
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2021-09-13
四半期報告書
四半期報告書－第55期第2四半期(令和3年5月1日－令和3年7月31日)
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2021-06-14
四半期報告書
四半期報告書－第55期第1四半期(令和3年2月1日－令和3年4月30日)
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2021-04-28
有価証券報告書
有価証券報告書－第54期(令和2年2月1日－令和3年1月31日)
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対話深掘り
対話深掘り
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