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概観
小売業

ベルーナ

時価総額
¥106B
EV
¥206B
株価¥1,103▲+2.60%
LTM EV/EBITDA
8.7
x
LTM EV/EBIT
12.8
x
LTM PER
9.0
x
LTM PBR
0.7
x
株価 vs TOPIX (1Y、=100基準)vs TOPIX ▼-26.1%pt
1001
2025/9/29 – 2026/9/25株価TOPIX
12026/8/32027年3月期 第1四半期決算発表
時価総額 → EV
106B時価総額154B+有利子負債36.1B−現預金18.0B−投資有価証券206BEV
AI ブリーフィング
ベルーナは通販・不動産・ホスピタリティ・ナース人材など8セグメントを擁する多角化ダイレクトマーケティング企業(東証プライム)。FY2025-03は売上¥211B・OP¥11.9Bと前年の落込みから回復し、FY2026-03はOP¥16.5B(利益率7.6%)へ大幅改善を計画。株価論点はフレンドステージ傘下の事実上のファミリー支配による流動性プレミアム剥落とEV/EBITDA圧縮余地。
業績 + 財務体質
売上高 推移 (¥B)
220'22/3212'23/3208'24/3211'25/3218'26/3
EBITDA 推移 (¥B)
17.5'22/315.0'23/315.2'24/317.9'25/323.8'26/3
純利益 推移 (¥B)
10.2'22/37.42'23/35.84'24/38.80'25/311.5'26/3
資本構成
49%
51%
自己資本D/E 1.02x有利子負債
現預金+投有 vs 有利子負債 (¥B)▼ 借入超
現預金投資有価証券有利子負債
42.279.3'22/346.5111'23/350.5115'24/350.0130'25/350.8150'26/3
株主構成
上位10名で 65.4%
2026-03-31時点 · 出典: 有価証券報告書
1
株式会社フレンドステージ
42.99%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
5.06%
3
安 野   清
3.03%
4
安 野   公
3.02%
5
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.94%
6
株式会社三井住友銀行
2.33%
7
野村信託銀行株式会社(退職給付信託三菱UFJ銀行口)
2.04%
8
ベルーナ共栄会
1.75%
9
株式会社日本カストディ銀行(信託口4)
1.18%
10
ベルーナ従業員持株会
1.05%
経営陣
役員 12 名
安 野 清
代表取締役社長
1968年9月友華堂(個人経営)創業1971年12月有限会社日本リボワール設立代表取締役社長1977年6月株式会社友華堂(現当社)設立代表取締役社長(現任)1990年9月株式会社友華堂(現株式会社フレンドステージ)設立代表取締役社長(現任)2017年9月株式会社グランベルホテル代表取締役就任(現任)
1944-12-14
安 野 雄一朗
取締役副社長執行役員総務本部長兼管理本部長
2001年4月国際証券株式会社(現三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社)入社2004年4月当社入社当社社長室勤務2005年3月当社経営企画室長2009年6月当社取締役経営企画室長2011年4月当社取締役常務執行役員新事業本部長兼受託事業本部長2012年4月当社取締役常務執行役員企画本部長兼新事業本部長兼受託事業本部長2013年4月当社取締役常務執行役員マーケティング本部長2015年6月株式会社ビッグベルトレーディング代表取締役就任(現任)2016年6月当社取締役専務執行役員マーケティング本部長2019年4月株式会社ナースステージ代表取締役就任(現任)株式会社ベストサンクス代表取締役就任2020年4月当社取締役専務執行役員総務本部長兼マーケティング本部長2021年4月当社取締役専務執行役員総務本部長兼管理本部長2026年6月当社取締役副社長執行社員総務本部長兼管理本部長(現任)
1976-10-15
松 田 智 博
取締役常務執行役員経営企画室長兼受託事業本部長
1996年4月NISグループ株式会社入社2008年5月当社入社当社経営企画室勤務2010年10月当社経営企画室長2011年4月当社執行役員管理本部長2013年4月当社執行役員管理本部長兼総務本部長2015年4月当社執行役員管理本部長2015年6月当社取締役執行役員管理本部長2016年4月当社取締役執行役員管理本部長兼総務本部長2018年4月株式会社サンステージ代表取締役就任(現任)2020年4月当社取締役執行役員管理本部長2021年4月当社取締役執行役員受託事業本部長2022年4月丸長株式会社代表取締役就任(現任)2023年4月当社取締役執行役員経営企画室長兼受託事業本部長フレンドリー株式会社代表取締役就任(現任)2026年6月当社取締役常務執行役員経営企画室長兼受託事業本部長(現任)
1972-02-02
宍 戸 順 子
取締役執行役員社長室長
1986年8月株式会社友華堂(現当社)入社1996年4月当社第1企画室顧問1997年6月当社取締役企画担当2011年3月株式会社エルドラド代表取締役就任2011年4月当社取締役執行役員社長室長(現任)
1958-05-22
宮 下 正 義
取締役 執行役員EC事業本部長
2005年4月当社入社当社経営企画室勤務2008年4月株式会社ナースリー経営企画室勤務2010年1月株式会社ナースリー経営企画室部長代理2013年4月当社経営企画室参事2013年8月当社経営企画室参事兼ディストリビューション本部業務推進室参事2015年4月当社経営企画室課長2019年9月当社経営企画室長フレンドリー株式会社代表取締役就任2020年6月当社取締役執行役員経営企画室長2023年4月当社取締役執行役員EC事業本部長2024年7月当社取締役執行役員EC事業本部長兼EC事業本部第2EC事業部長2025年6月当社取締役執行役員EC事業本部長(現任)
1981-11-24
浅 沼 泰 匡
取締役執行役員情報システム本部長
1997年4月当社入社当社情報システム室勤務2010年1月当社情報システム本部IT開発室課長2011年4月当社情報システム本部IT開発室部長代理2012年4月当社情報システム本部IT開発室部長代理兼EC事業本部EC戦略室参与2013年4月当社情報システム本部長代理兼EC事業本部EC戦略室参与2014年2月当社情報システム本部長代理2016年4月当社開発企画本部裏磐梯推進部副本部長2016年7月当社開発企画本部裏磐梯レイクリゾート副本部長2018年4月株式会社グランベルホテル裏磐梯レイクリゾート総支配人2018年11月当社情報システム本部長代理株式会社グランベルホテル裏磐梯レイクリゾート総支配人 2020年4月当社情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室理事兼裏磐梯レイクリゾート総支配人2020年6月当社取締役執行役員情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室理事兼裏磐梯レイクリゾート総支配人2021年3月当社取締役執行役員情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室長2021年6月当社取締役執行役員情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室長兼定山渓ビューホテル開業準備室長2021年8月当社取締役執行役員情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室長兼定山渓ビューホテル支配人2022年4月当社取締役執行役員情報システム本部長株式会社グランベルホテル営業推進室長(現任)2022年6月当社執行役員情報システム本部長2026年6月当社取締役執行役員情報システム本部長(現任)
1974-12-12
安 野 明 子
取締役
2001年4月当社入社当社企画本部第4企画室勤務2005年6月株式会社オージオ代表取締役就任(現任)2012年4月当社経営企画室参与 2017年1月歐姫兒股份有限公司董事長就任(現任)2018年2月当社経営企画室参与兼開発企画本部ルグラン旧軽井沢部長株式会社グランベルホテルルグラン軽井沢ホテル&リゾート開業準備室支配人 2018年4月当社経営企画室参与株式会社リフレ代表取締役就任(現任)株式会社グランベルホテルルグラン旧軽井沢総支配人兼ルグラン軽井沢ホテル&リゾート開業準備室総支配人2020年4月当社経営企画室理事 2023年4月株式会社グランベルホテル営業推進室理事 2025年4月株式会社グランベルホテル社長室理事(現任) 2026年5月株式会社エルドラド代表取締役就任(現任)2026年6月当社取締役(現任)
1978-04-25
山 縣 秀 樹
取締役(監査等委員)
2000年10月弁護士登録2000年10月丸の内南法律事務所入所(現任)(旧成富総合法律事務所)2015年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1970-09-06
渡 部 行 光
取締役(監査等委員)
1978年3月公認会計士登録1978年8月税理士登録1994年6月当社監査役就任1995年12月渡部税務会計事務所所長(現任)2015年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1952-04-10
浜 本 淳 子
取締役(監査等委員)
1991年4月シティバンク、エヌ・エイ東京支店入社1995年12月ゴールドマン・サックス・インターナショナルバンク東京支店入社1999年12月ゴールドマン・サックス証券会社東京支店(現ゴールドマン・サックス証券株式会社)入社2005年11月同社マネージング・ディレクター就任2018年7月株式会社アメージング・ジャパン設立 代表取締役(現任)2022年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1968-07-14
浅 野 福太郎
取締役 グルメ企画室長
2004年4月当社入社当社社長室勤務2013年4月当社マーケティング本部マーケティング室課長代理2014年4月当社第1EC事業本部第1営業部課長兼企画本部第5企画室課長代理2015年4月当社グルメ事業部課長2018年4月当社グルメ企画室長2026年6月当社取締役グルメ企画室長(現任)
1980-12-16
若 松 謙 維
取締役(監査等委員)
1978年10月監査法人トーマツ(現有限責任監査法人トーマツ)入所1982年6月公認会計士登録1993年1月若松公認会計士事務所所長(現任)1993年5月税理士登録1993年7月衆議院議員2002年1月総務副大臣2003年8月行政書士登録2013年7月参議院議員2015年10月復興副大臣2026年6月当社取締役(監査等委員)(現任)
1955-08-05
大量保有報告書・変更報告書
株式会社フレンドステージ
2026-03-31
0.00%→42.56%
有報大株主構成(2026-03-31時点): 42.99%
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
2026-03-23
2.43%
株式会社フレンドステージアセットマネジメント
2025-11-26
42.56%→42.56%
株式会社フレンドステージアセットマネジメント
2025-08-04
42.56%→42.56%
適時開示
データなし
財務情報 一次資料
TDnet
2026-07-31
第1四半期決算短信
2027年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2026-06-24
有価証券報告書
有価証券報告書-第50期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2026-03-31
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2026-03-23
大量保有報告書
大量保有報告書(特例対象株券等)
TDnet
2026-01-30
第3四半期決算短信
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-11-26
大量保有報告書
変更報告書
EDINET
2025-11-14
半期報告書
半期報告書-第50期(2025/04/01-2026/03/31)
EDINET
2025-08-04
大量保有報告書
変更報告書
TDnet
2025-07-31
第1四半期決算短信
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2025-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第49期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2025-01-31
第3四半期決算短信
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-11-14
半期報告書
半期報告書-第49期(2024/04/01-2025/03/31)
TDnet
2024-07-31
第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
EDINET
2024-06-27
有価証券報告書
有価証券報告書-第48期(2023/04/01-2024/03/31)
EDINET
2024-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第48期第3四半期(2023/10/01-2023/12/31)
EDINET
2023-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第48期第2四半期(2023/07/01-2023/09/30)
EDINET
2023-08-09
四半期報告書
四半期報告書-第48期第1四半期(2023/04/01-2023/06/30)
EDINET
2023-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第47期(2022/04/01-2023/03/31)
EDINET
2023-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第47期第3四半期(2022/10/01-2022/12/31)
EDINET
2022-11-14
四半期報告書
四半期報告書-第47期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日)
EDINET
2022-08-10
四半期報告書
四半期報告書-第47期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日)
EDINET
2022-06-29
有価証券報告書
有価証券報告書-第46期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)
EDINET
2022-02-14
四半期報告書
四半期報告書-第46期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)
EDINET
2021-11-12
四半期報告書
四半期報告書-第46期第2四半期(令和3年7月1日-令和3年9月30日)
EDINET
2021-08-06
四半期報告書
四半期報告書-第46期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)
EDINET
2021-06-28
有価証券報告書
有価証券報告書-第45期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
EDINET
2021-02-12
四半期報告書
四半期報告書-第45期第3四半期(令和2年10月1日-令和2年12月31日)
対話深掘り
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