バリューアクト・キャピタル・マネジメント
Known for board representation and proposing strategic reforms.
"Companies tracked" and "first seen" reflect activity within our coverage period (from 2025-02-09 onward) and do not represent this investor's total number of historical holdings in the Japanese market.
This commentary is AI-generated from filing data and news articles (web search). It may contain hallucinations or factual errors, so please verify the content against primary sources yourself. It is not intended as investment advice.
ValueAct's EDINET purpose statements are consistent across all seven holdings, falling into two near-identical formulations. Five tickers (宝ホールディングス, サン電子, マックス, 日本特殊陶業, トレンドマイクロ) use the compact phrase "純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと" (pure investment and advice to management, or important proposal actions depending on circumstances). Two tickers (マネーフォワード, 三和ホールディングス) use a longer, more explicit formulation stating the filer "may" discuss business, management, board composition, operations, capital allocation, dividend policy, financial condition, business strategy, executive compensation, and corporate governance with officers/directors, and "may" make proposals falling under important proposal actions under Ordinance Article 14-8-2, while explicitly stating no concrete proposal is currently under consideration. This suggests a standardized template applied across the portfolio, with the longer wording providing more granular detail on discussion topics but not indicating a materially different intent. Per the text itself, no filing states a specific proposal is presently being pursued. Recent press coverage adds color consistent with this template — e.g., reported dialogue with 宝HD management and public comments on 日本特殊陶業's spark plug business — but these are characterized in the coverage as commentary/engagement rather than as content drawn from the EDINET filings themselves.
The seven holdings span six different sector classifications (情報・通信業 ×2, and one each in 金属製品, 食料品, 電気機器, 機械, ガラス・土石製品), with only 情報・通信業 (Information & Communications) showing more than one name. This points to a relatively diversified sectoral footprint rather than concentration in a single industry, though the sample size (7 tickers) is small and should be read cautiously.
Peak ownership ratios across the seven tickers range from 3.50% to 17.94%, with a median of 7.31%. Note that Japan's large shareholding disclosure regime only requires disclosure once a holder's stake exceeds 5%; the presence of a 3.50% data point suggests a peak recorded via a subsequent decrease report tied to a prior larger holding, since a pure sub-5% stake would not itself trigger disclosure. Press reports corroborate stakes building well above the initial 5% threshold in some names (e.g., 宝HD reported at 9.84%, then 14.8%, then 19.01%; マネーフォワード reported rising from 9.53% to 14.39%), indicating that in at least some holdings the filer has accumulated meaningfully beyond the minimum disclosure trigger.
Among positions still above 5% (n=4), the median elapsed time is 279 days; this is only a lower bound, as these positions remain open and their eventual total holding period is undetermined. One position has fallen to 5% or below, with a median of 328 days since that occurred. Under Japan's disclosure regime, once a stake falls to 5% or below, the filer's disclosure obligation terminates and the position becomes fundamentally unobservable — by this platform or any other observer — from that point forward. Critically, "fell to 5% or below" does not mean full divestment; the filer may continue to hold a smaller, undisclosed stake. No definitive average holding period can be stated from this data.
Of the seven tracked positions, four remain above 5% (ongoing/trackable), one has fallen to 5% or below (untrackable from that point), and none show confirmed full divestment to 0% via an amendment report. Given the structure of Japan's disclosure regime, the drop to 5% or below functions as the de facto exit signal available to observers, while explicit confirmation of complete divestment (0%) is comparatively rare and is not observed in this dataset (n=0). No conclusions can be drawn about ultimate divestment outcomes or peak ratios before exit given the absence of confirmed full-divestment cases. Press coverage referencing a historical reduction in a Seven & i holding (unrelated to this platform's seven tracked tickers) illustrates that ValueAct has in the past reduced or exited positions, though that instance falls outside the current coverage set. This commentary reflects only activity observed within this platform's data collection period and does not represent ValueAct's complete historical investment record in the Japanese market. It does not constitute investment advice or a definitive interpretation of the filer's intent.
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Based on EDINET submission dates. Dates reflect when the filing was submitted, not when the underlying trade or shareholder proposal actually occurred.
When multiple filers are included in the same joint filing, we combine them into a single event (58 filings total on a per-filing basis, 20 on a per-event basis).
提出者は、発行者の株式が魅力的な投資機会を提供するものであると判断し、投資目的で発行者の普通株式を保有している。発行者の役員及び取締役と、事業、経営、取締役会の構成、業務運営、資本配分、配当政策、財務状況、事業戦略、役員報酬及びコーポレート・ガバナンス等について協議を行う可能性があり、施行令第14条の8の2第1項各号に関する事項について発行者に対して提案を行う可能性がある(現時点で具体的検討中の提案はない)。継続的に投資を精査し、状況により追加取得・一部/全部売却・ヘッジ取引等を行う可能性がある。
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー(ValueAct Japan Master Fund, L.P.) | 14.39%→17.94% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー(ValueAct Capital Management, L.P.) | 0.00%→0.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(提出者1)、投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(提出者2)
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 9.53%→14.39% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→— |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 5.62%→9.53% |
| バリューアクト・キャピタル・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
提出者は、発行者の株式が魅力的な投資機会を提供するものであると判断し、投資目的で発行者の普通株式を保有している。発行者の役員及び取締役と事業、経営、取締役会構成、業務運営、資本配分、配当政策、財務状況、事業戦略、役員報酬、コーポレート・ガバナンス等について協議を行う可能性があり、施行令第14条の8の2第1項各号に規定された重要提案行為に該当するとみなされる可能性がある。現時点で具体的に検討している提案はない。
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 3.10%→3.42% |
| バリューアクト・キャピタル・マスター・ファンド・エルピー | 2.84%→4.12% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンドのみ「投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと」)
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 9.34%→12.47% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | 4.81%→5.65% |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | 0.65%→0.90% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | —→— |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(提出者2は「投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと」)
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 7.81%→9.34% |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | 0.63%→0.65% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | 4.00%→4.81% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→7.81% |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | —→0.63% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | 2.03%→4.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 7.81%→7.81% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | 2.03%→2.67% |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | —→1.97% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | —→— |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→— |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→7.81% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・スリー・エルピー | —→2.03% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→0.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | 9.89%→12.08% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(提出者1)、投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと(提出者2)
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー(ValueAct Japan Master Fund, L.P.) | 7.87%→9.89% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー(ValueAct Capital Management, L.P.) | 0.00%→0.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー(ValueAct Japan Master Fund, L.P.) | —→7.87% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー(ValueAct Capital Management, L.P.) | —→0.00% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→7.31% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→0.00% |
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・ファイブ・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー | —→— |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー(ValueAct Capital Management, L.P.) | —→0.00% |
| バリューアクト・ストラテジック・マスター・ファンド・ファイブ・エルピー(ValueAct Strategic Master Fund V, L.P.) | —→1.51% |
| バリューアクト・ストラテジック・グローバル・マスター・ファンド・エルピー(ValueAct Strategic Global Master Fund, L.P.) | —→0.26% |
| バリューアクト・ジャパン・マスター・ファンド・エルピー(ValueAct Japan Master Fund, L.P.) | —→3.50% |
純投資及び経営陣への助言又は状況に応じて重要提案行為等を行うこと
| バリューアクト・キャピタル・マネジメント・エルピー | 0.00%→0.00% |
| バリューアクト・キャピタル・マスター・ファンド・エルピー | 6.76%→3.68% |
Under Japan's large shareholding reporting system, a filing obligation is triggered once a stake exceeds 5%, and a change report must be filed for every 1-point-or-more move after that. Once a holding drops to 5% or below, its status can no longer be tracked via EDINET at all, so the figures below reflect "as of the most recently filed report" — not the current holding.
| Company | Stake per latest report | Filing date |
|---|---|---|
| Money Forward,Inc.3994Other activists in this company → | 17.94% | 2026-07-03 |
| TAKARA HOLDINGS INC.2531Other activists in this company → | 12.47% | 2026-05-12 |
| SUNCORPORATION6736Other activists in this company → | 12.08% | 2026-05-08 |
| MAX CO.,LTD.6454Other activists in this company → | 7.31% | 2026-03-12 |
Because these are at or below 5%, subsequent holding status cannot be tracked.
| Trend Micro Incorporated4704Other activists in this company → | 3.68% | 2025-09-29 |
Other tracked activist investors that hold a stake in at least one of the same companies.
This page mechanically aggregates and organizes disclosure data from EDINET large shareholding and change reports into a timeline. The "purpose of holding" field reproduces the original text as filed. It does not guarantee any particular investment judgment or interpretation of the filer's intent. Data is updated daily.
Source: EDINET (the Financial Services Agency's electronic disclosure system). "View original" links to the PDF of the original filing, which we retrieve and store via the EDINET API (EDINET's own browsing site does not support direct links to individual filings).
Click a card to expand it in the detailed chart below.
The horizontal axis reflects actual calendar dates (the real interval between filings); the vertical axis is ownership stake. Each marker is the value as of that filing — click it to view the underlying filing on EDINET (hover first to see the date and ratio).
The solid line marks changes confirmed by a filing. The lighter dashed line marks a stretch where the stake had fallen below 5% (so the continuing-disclosure obligation no longer applies) or where no new filing has been made since the latest report — the actual trajectory during that stretch is unknown (it does not necessarily mean the holding continued or stayed at a given level).